调控之下银行收紧房贷 消费贷款和政府项目受青睐

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中国证券报:新一轮楼市调控政策出台以来，一些一线和二线城市的楼市发生了重大变化，热门城市也出现了热的迹象。银行贷款业务方面，由于小微企业不良贷款的暴露，目前银行对民营企业贷款融资仍持谨慎态度，消费贷款和政府项目成为商业银行竞争的热点。据业内人士透露，目前，2017年整体信贷增速将放缓，银行企业贷款将较2016年有所改善。银行将积极培育消费金融等新的信贷增长点。

热门城市抵押贷款热

据《中国证券报》1月13日报道，自2016年国庆前夕在全国热点城市大力推行楼市调控新政策以来，仅三个多月，一些一线和二线城市的楼市就发生了重大变化。

根据中国指数研究院近日发布的数据，2017年第一周，该机构监测的32个主要城市的整体交易量环比下降17%，以一、二、三线城市为代表的城市交易量全面下降。其中，一线城市环比下降1%，同比下降10.6%；二线城市环比下降22.2%，同比下降4.2%；三线城市环比下降13.2%，同比下降17.2%。

分析师指出，从2016年的政策调控来看，新政后的价格上涨得到了控制。自去年12月以来，整个房地产市场已进入适度下行调整阶段，包括北京和深圳等热门城市的交易量和价格均出现下降。

中国指数研究院预测，由于政策和货币环境的影响，2017年商品房销售面积将出现修正，预计年降幅为12.8%-14.8%，其中一、二线城市销售面积将有所下降，二线城市降幅较大，四线城市波动平缓。在价格方面，由于需求调整，价格已经下跌，预计全年将下跌1.9%至3.9%。

一家股份制银行的信贷员表示，与去年相比，在受房地产市场政策影响较大的地区，如北京、上海、深圳和珠海，银行个人贷款业务的总体指标发生了显著变化。去年，主要指标检查了抵押贷款的增量，但今年，增量将不会被检查，银行间市场和消费贷款的比例将逐步增加。

恒丰银行研究院执行董事董希淼表示，随着房地产调控政策的实施，2017年个人住房贷款将逐步下降。预计今年1月份的增量不会很低，主要原因是去年11月和12月的库存配额不足，将于1月份发布。在2月和3月，抵押贷款的下降速度将会加快，尤其是在一些受欢迎的城市。他指出，由于银监会强调要确保第一套房，2017年个人住房贷款将保持稳定增长，今年增速低于去年。

过去一年，商业银行纷纷通过提高抵押贷款利率折扣来分一杯羹。最近，广东一家股份制银行的行长透露，其分行的抵押贷款业务正在萎缩。一方面，去年抵押贷款规模增长过快，同行们反映现在抵押贷款额度很紧；另一方面，抵押贷款利率低，竞争激烈，需要更多的人力，这不是很划算。

上海和深圳的许多商业银行提供10%以上的第一套房利率。据报道，自2017年1月1日起，北京银行新接受的首套住房抵押贷款利率的最低折扣也从8.5%上调至10%。

分析师指出，在过去两三个月里，该行的资本价格迅速上涨。在这种情况下，如果银行继续实施15%或更低的折扣，空将进一步降低利润，甚至接近成本价。这也表明商业银行正在积极实施房地产紧缩政策。房贷利率上调的背后是房贷收紧的信号，在受欢迎的城市房贷收紧可能会成为主流。

不良信贷基金投资

根据央行的统计，2016年，住宅行业中长期贷款(主要是抵押贷款)的比例为45.31%，2016年7月，这一比例跃升至102%。在抵押贷款收紧之后，对于银行来说，这是一个现实的问题，因为有大量的银行信贷在流动。

目前，我们基本上不考虑小微企业的融资，很多同行对此也很谨慎。深圳一家商业银行的信贷员说。它的担忧主要源于小额贷款的隐患。小额贷款由个人和家庭信贷支持，利率高，相应风险高。该负责人表示，如果未来经济继续下滑，同行业竞争加剧，小微企业销售额将逐年下降。在这种情况下，银行不会轻易向小微企业放贷，以确保贷款的顺利收回。

从去年第三季度到现在，我们一直很苦恼，不知道把钱投资到哪里。上述广东一家股份公司的总裁抱怨说，银行的不良贷款仍然相对较高，目前最受欢迎的项目应该是政府的大型基础设施项目。

总统表示，政府项目的竞争非常激烈，银行之间的竞争包括贷款额度、审批效率、贷款利率和银行背景。不久前，我们与一家国有银行竞争，后者的审批速度比我们快。总体而言，股份制银行的审批效率高于国有银行，这也体现了政府项目的激烈竞争。他补充说，目前，地方商业银行将基本上参与一些高质量政府项目的竞争，在其他条件相同的情况下，四大国有银行将具有比较优势。

中国南方一家大型经纪银行的分析师表示，目前，政府项目中现金流良好的项目非常受欢迎，包括基础设施项目和ppp项目。主要原因是有政府信用作为背书，财政资金作为还款担保，所以资产安全性高；第二，ppp项目大多是大型项目，参与机构实力雄厚，项目收益较高。一些合格的国有企业或上市公司融资项目也是银行追求的高质量项目。分析师说。

许多业内人士表示，在抵押贷款紧缩的背景下，许多银行已经部署了个人消费贷款和商业贷款。上述银行分析师认为，主要原因是居民家庭的杠杆率仍低于企业，个人业务作为银行业务稳定器的作用日益突出。例如，中国工商银行去年推出了个人业务贷款易贷，不仅利率低，而且审批手续方便，可以通过手机银行办理。

公司业务和零售贷款的发展是可以预期的

谈到2017年的信贷预期，许多业内人士表示，空的信贷缺口可能会被企业业务填补。除了政府和国有企业等优质项目外，银行向企业放贷的意愿也有所提高，企业的需求也在增加。

董希淼指出，企业信贷业务一直是银行收入和利润的重要来源。2016年，由于经济下行压力，有效信贷需求不足，公共企业不良贷款激增。2017年，随着供应方改革的逐步深化和相关经济政策的实施，企业融资需求将会回升，企业贷款将稳步增加。

作为企业贷款的另一个组成部分，小微企业贷款也有升温趋势。尽管商业银行对自身风险敞口的担忧依然挥之不去，但1月12日发布的《中国银行业监督管理委员会关于进一步加强商业银行小微企业信贷尽职调查和豁免的通知》无疑让各大银行放心。

小微企业授信豁免尽职调查是指商业银行发生小微企业授信风险后，如有充分证据表明信贷部门及其工作人员按照相关法律、法规、规章和规范性文件以及本行内部管理制度勤勉尽责，则应免除其全部或部分责任，包括内部考核扣分、行政处分、经济处罚等责任。

此前，银监会还为银行业小微企业金融服务设定了三个目标，即在有效增加贷款增量的基础上，努力实现小微企业贷款增速不低于各项贷款平均增速，小微企业贷款数量不低于去年同期，小微企业贷款申请率不低于去年同期。在多项监管政策和小微贷款高利率的支持下，只要经营模式得当，收入能够覆盖风险，小微企业也将成为银行信贷的发展方向。一些内部人士说。

董希淼指出，消费金融将成为新的信贷增长点。展望2017年，中国银行业快速而广泛的扩张模式可能难以为继。从转型的角度看，商业银行应该从重资产转向轻资产，从做大做强，从融资转向整合智力。从业务层面看，零售银行业务比重将增加，零售贷款特别是个人消费贷款增速将加快。

业内人士表示，虽然国内大多数银行都提出了向零售银行转型的目标，但公司业务是建立公司客户关系和发展其他公司业务的基础，开放公司业务和个人业务是银行转型的重要途径。在该银行的私人客户中，许多高净值个人是私人企业家或企业高管。通过更好地服务于业务，银行自然也能获得高质量的客户资源。