方正策略：布局确定性，配置两条主线

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方正的策略指出，如果国内政策增持基础设施，美联储将很有可能降息。在经济低迷和积极政策相结合的情况下，我们应该关注外部疫情和国内政策的解读。短期全球股票资产的趋势相似且不确定。它可以沿着两条主线，具有相对确定的流动性和政策导向的布局。首先，在相关基础设施、房地产和金融领域增加了反周期政策，重点是建筑材料、房地产、建筑机械、建筑、经纪等。；第二，中期布局有所增长。从创业板和沪深300的估值比较来看，自2019年9月以来，相对估值的增长一直在持续上升。相对估值的变化证实了增长方式已经形成了总的趋势，而产业变化是增长方式的核心，可以注意到tmt、先进制造业和医疗服务的下降。3月份，经纪、媒体(互联网、教育)、工程机械等行业成为行业配置的首选。