道达投资手记：沪指创两年来最大月跌幅

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昨日是2月份的最后一个交易日，上证综指下跌32.66点，收于3259.41点。自2月以来，上证综指已下跌6.36%，为近两年来最大单月跌幅。与此同时，创业板市场逆势继续走强。创业板指数昨日上涨10.09点，收于1753.63点，涨幅0.58%。创业板指数较2月份上升1.07%，这也是创业板涨幅超过主板的罕见情况。

值得注意的是，今年以来，许多白马股都未能达到预期，这已成为白马股继续陷入调整的重要因素。

1月底，海能达(002583)的业绩未能达到预期，股价连续两次跌停，这也敲响了白马股的警钟。前天，Boss Electric (002508，Diagnostics)遭遇了“一个字板”的限制，因为它的表现没有达到市场预期。昨天，负面影响仍在发酵。昨天上午，Boss Electric继续打开其每日限额，尽管一度反弹，但最终还是被锁定在每日限额。

Boss Electric和Hainengda以前都是拥有非常有前途的海外基金的白马股，它们的库存非常多。然而，在业绩未能达到市场预期后，从趋势和机构的行动可以清楚地看出，海外基金的态度将非常坚定，即减持。

除了以上提到的股票，我们还提到了洋河股份(002304，咨询股)，在昨天上午早些时候的道大号评论文章。根据洋河发布的业绩报告，去年第四季度公司净利润只有10亿元，严重拖累了去年的年度业绩。尽管去年洋河的净利润增长了13.23%，但仍低于预期。昨日，洋河股价下跌7.25%。不仅洋河的股价跌得很惨，其他白酒股也表现不佳。

俗话说，尖子生往往得到100分，但偶尔他们得到90分，他们就会被击中。这些表现不符合市场预期的白马股的近期走势已经解释了这个问题。然而，值得注意的是，机构对白酒股的态度似乎与家电股有些不同。昨日，机构席位与深交所基金展开了一场惨烈的博弈。深交所以1亿元的价格卖出了洋河股份，但同时也买入了1.45亿元，净买入金额超过4500万元。此外，四家机构席位净购买总额超过2亿元，其他四家机构席位净销售总额超过4亿元。

今年6月，a股将正式纳入摩根士丹利资本国际指数(msci index)，届时大型海外基金将进入a股市场，而白马股份是海外基金的主要买入目标。因此，从大方向看，白马股票的长期趋势值得乐观。然而，在这种背景下，离海外基金进入市场还有三个月的时间，一些“问题学生”在白马股票可能在此时被“淘汰”。现在，每个人都该交成绩单了，所以每个人都应该在关注白马股票趋势的同时，更加关注自己的基本面。

此外，对于机构来说，这是一个重要的换仓和换股时间窗口。此外，几只白马股的表现未能达到市场预期，这也可能强化部分资金向中小企业的转移。最近几天，很明显热点变化很快，大多数都是猜测的对象。因此，虽然上证指数已经回落，但创业板指数仍然非常强劲。

在这种环境下，上证综指围绕年线反复震荡，盘中热点不断出现。昨天，钴概念股，锂电池板，芯片概念股等。仍然有一些表现。只要有热点，大家都参与是正常的。然而，对于散户投资者来说，关键的一点是，无论你涉及到什么题材，你都必须认为这是短期的。当你获利时，你应该在你太好的时候接受它。止损应该得到补偿，你永远不应该在短期增长线上投机。

沪深300指数位置参考

昨日仓位:60%

今天的职位计划:60%

(张道达)

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编辑朱昱