人民日报：联合授信 管住“乱借钱”

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为遏制长期融资和过度融资，有效防范和控制重大信用风险，银监会近日发布了《银行业金融机构联合授信管理办法(试行)》(以下简称《办法》)，并部署了试点工作。专家表示，建立银行业机构联合信贷机制的目的是降低杠杆率，防范风险，这将有助于将企业负债率保持在合理水平，提高金融资源配置效率。

控制企业负债率

中国保监会有关部门负责人表示，近年来，中国企业长期融资和过度融资问题日益突出。一些大中型企业负债规模大、杠杆率高、财务负担重、偿债能力弱，存在严重的潜在风险。少数企业过度融资也挤压了稀缺的金融资源，降低了资源配置效率。

“长期融资和过度融资会对企业高负债经营和盲目扩张造成不适当的激励。”据该负责人分析，在经济上升期，一些企业、行业和整个经济的产能过剩将加剧；在经济低迷时期，低生产率利用和高杠杆率的压力将导致许多企业陷入债务困境，甚至因资金链断裂而导致债务危机。因此，建立联合信贷机制有利于将企业的负债率保持在合理水平，提高企业的财务稳定性，更有利于企业的长远发展。

《办法》规定，银行业金融机构对融资余额超过3家、融资余额总额超过50亿元的企业，应建立联合授信机制。对于融资余额在三家以上银行业金融机构的企业，融资余额总额在20亿元至50亿元之间的，银行业金融机构可以自愿建立联合授信机制。

中央财经大学中国银行(601988)(港股03988)产业研究中心主任郭田勇认为，建立联合授信机制是为了控制多家银行对单个企业的授信集中度风险，加强监管和风险防范。

促进信息来源的共享

银行信贷在服务经济发展中发挥着重要作用，但应注意加强风险管理和控制。郭田勇说，一方面，银行信贷的增加意味着企业的可支配资金增加，可以用来扩大投资；另一方面，随着债务的增加，还款压力加大，如果企业不能按时还本付息，就会导致违约，更多的违约会产生财务风险。

郭田勇表示，在授信和放款过程中，各银行对企业的风险评估标准和要求可能会有所不同。联合授信机制建立后，许多银行可以共享信息源，收集、汇总和交叉验证业务和财务信息等。，以便更全面、更深入地评价企业的经营状况和偿债能力。

《办法》要求符合企业设立条件的债权银行金融机构应签订联合授信成员银行协议，组建联合授信委员会。联合信贷委员会根据企业的经营和财务状况衡量企业的偿债能力，并与企业达成一致意见后，共同确定联合信贷额度，企业享有额度内自主融资的权利。

“联合信贷额度的使用将受到监测。同时，《办法》建立了风险预警机制，规定了风险预警状态的触发、管理和退出要求。”例如，郭田勇说，当一个企业确实存在债务风险时，它可以成立一个债权人委员会。联合信贷机制侧重于预控和事件监控；债权人委员会机制是针对有债务风险的企业，开展债务重组、资产保全等风险处置工作。它们相辅相成，构成一个涵盖事件发生前、发生中和发生后整个过程的风险预防和控制系统。

加强沟通和协调

“要保证联合信贷机制的良好运行，离不开各成员银行的合作和共同作用。”郭田勇表示，大银行与中小银行在信贷能力和风险控制能力上存在明显差异。因此，在联合授信机制下，有必要确保所有银行的平等权利和义务，合理确定牵头行和成员行之间的权利和义务。所有银行都有必要拥有平等的地位，共同出资，共同努力控制风险，而不是流于形式。

分析师指出，在联合信贷机制下，搭便车问题可能存在。一些风险控制能力弱的银行会通过这种方式降低成本，增加对大银行的依赖，因此“盯住同业”的现象可能会更加严重。同时，各银行的产品更容易被模仿，这也可能导致银行业创新意愿的下降。因此，要建立联合信用机制，应充分利用市场力量，明确激励和约束机制，避免大锅饭和大包装现象。

此外，要加强与地方政府的沟通与协调，争取支持与合作。一位工作多年的银行信贷官员告诉记者，长期以来，中国企业高度依赖间接融资，地方政府往往将银行信贷的增加视为评估金融的一项措施。在联合信贷机制下，如果银行根据企业经营和融资情况的变化对企业进行减信，可能会导致地方政府对金融工作的协调干预，影响联合信贷机制的实施。因此，建立联合信贷机制，需要地方政府客观认识银行信贷机制，以扩大共识，共同促进发展。