年报屡现离奇之处 国农科技收问询函

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记者朱文斌编辑邱江

在国农科技2017年年报(000004)中，销量下降、收入大幅增加、年末净利润突然增加、销售费用大幅增加的矛盾原因频频出现，但这些都没有逃过监管的“火眼金睛”。

销售额下降，但收入显著增加

根据国农科技2017年年报，去年公司实现营业收入1.39亿元，同比下降51.82%。其中，生物医药业务实现营业收入1.28亿元，占营业总收入的92.13%，同比增长159.74%。

在2016年底退出房地产行业后，国农科技的主要业务是生物医药业务。根据公司2017年年报，与上年相比，生物医药产品销量同比下降0.76%，而国农科技的产量和库存均大幅增长，同比分别增长23.22%和368.83%。

一方面销量下降，另一方面销售收入增加一倍以上，这引起了深交所的关注。对此，询证函要求公司结合行业特点、核心产品的销售单价、销量和市场份额，说明在销量下降的情况下，公司生物医药业务营业收入大幅增加的原因。

同时，《国农科技年报》披露，公司生物医药业务毛利率为62.63%，同比增长46.67%。深圳证券交易所要求公司结合核心产品的毛利率水平和同行业可比公司的情况，说明公司生物医药业务毛利率大幅上升的具体原因。

引起深交所担忧的是，在去年前三季度亏损的背景下，国农科技在第四季度突然提高了业绩。数据显示，去年前三季度，公司净利润分别亏损117.8万元、259.41万元和166.22万元，但第四季度突然盈利1400万元，一举实现了“扭亏为盈”。对此，深圳证券交易所要求公司结合其行业特点、客户群体的变化以及各季度经营环境和经营状况是否发生重大变化，说明去年第四季度经营收入大幅增加的原因，以及扣除后的净利润和负净利润。

此外，国农科技的全资子公司持有火舞软件的股权，持股比例由去年初的15%上升至20.17%。会计核算由成本法改为权益法，投资收益为1385.26万元。深圳证券交易所要求公司结合投资目的和对消防舞蹈软件经营管理的影响，详细说明会计处理的理由和规则，并要求年度会计师进行检查并给出明确意见。

销售费用急剧增加的原因令人怀疑

根据国农科技的年报，去年公司的销售费用为7438.27万元，同比增长518.76%。同时，行政费用和财务费用分别为1487.73万元和-129.17万元，分别下降45.56%和149.55%。

鉴于相关费用发生重大变化，国农科技在其年报中解释，上述费用发生重大变化的原因是子公司江苏国农房地产有限公司于2016年底被处置，产生了较大的营销费用、经营管理费用和融资费用，而2017年没有房地产业务。

然而，根据年度报告“销售费用”，在报告期内，公司的营销和代理服务费达到7235.08万元，同比增长667.89%。

既然2017年没有房地产业务，为什么销售成本还在飙升？上述原因相互矛盾吗？深圳证券交易所要求公司予以说明，进一步说明2017年营销及代理服务费涉及的原因及具体销售项目和构成。

应收账款方面，深交所注意到公司去年应收账款余额为945.67万元，同比增长454.25%，远远超过公司主营业务收入同比159.74%的增长率。因此，国农科技被要求解释在此期间之后是否有销售退货的情况。

同时，公司前五大客户的应收账款占去年底应收账款余额的近70%。深圳证券交易所要求公司说明性质、形成原因、后付款期限以及是否存在任何关联关系。

已经连续5年获得st

国农科技，原名“申安达”，代码000004，是深圳证券交易所第五大股份之一。虽然股票代码略低，但由于标准股票的更新，首次进入深交所集中交易，成为深交所第一家上市公司，一度备受追捧。

然而，它没有像深圳发展银行(现称平安银行(000001)和万科a(000002))那样的成长经历，其控制权已经易手数次。上市28年的市值不足20亿元人民币，且连续15年未派息。作为一只"铁公鸡"，其间有9次更名，并被st连续5年解读。

从国农科技披露的业绩来看，公司已经连续几年盈利，但在这背后，公司却在不断“卖血求生存”。2015年，因出售子公司股权，获得464万元，当年实现净利润124万元；2016年，公司上市出售了北京国农房地产99%的股权。起初，上市价格为1.07亿元，两个月后，它成为6434万元出售。年末净利润为3929万元。此前，国农科技多次上演“连续两年亏损——微利”的循环。

这是一个业绩不佳的公司，但它已经成为许多牛分散和各种资本的热点。在重组理念的帮助下，它一个接一个地冒出来，反复炒作，包括牛散如周爽、周宇光、肖小平，以及各大资本如重庆长隆农业发展有限公司、深圳长城郭辉投资管理有限公司、招商局、国华人寿保险等。，但最终许多资本玩家失败了。