互联网+供应链金融：产融结合 互惠共赢

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2016年是供应链金融动荡的一年，各种企业资本和互联网金融企业竞相争夺供应链金融。供应链金融作为服务实体经济的有效工具，具有明显的促进产融结合的特征，也是实体企业开展网络金融业务的重要形式。供应链金融依托互联网技术，具有更好的连接手段、融资手段和风险控制手段，在优化产业合作、降低成本、提高效率方面取得了良好的成绩。据报道，到2020年，中国供应链金融市场的规模将达到15万亿元左右。

万亿美元的供应链市场正在崛起。在“互联网加”时代，如何提升供应链金融的竞争力，实现互联网产业与供应链金融的互利共赢？这已成为业内专家和从业人员的热门话题。

稳定上下游，降低交易成本

中国人民大学商学院副院长化松表示，供应链金融是一种金融状态，可以帮助上下游行业优化现金流，稳定上下游关系，从而提高竞争力。对于互联网供应链金融而言，更强调的是降低行业交易成本，提高行业竞争力，协调各利益相关者的行为，同时产生协同效应。

“只有真正为上下游企业服务，降低它们的资本成本，才是我们需要的产业融资。”化松表示，从流程角度来看，供应链金融通过供应链中的贸易和物流推动资本流动，同时也通过融资巩固产业链。在供应链金融生态系统中，上下游企业主要是中小企业。与处于产业链中间的核心大企业相比，需求往往是小批量的，从几十万元到几万元甚至几千元不等。技术变革导致了在线商业模式的出现。通过在线运营和产品创新，一方面帮助小微客户降低融资成本，实现资金的可获得性；另一方面，它将以前无法接触到的大客户纳入合作范围。有业内人士表示，网上供应链金融的平台特色可能会逐渐成为主流，这可以从京东金融、苏宁金融和蚂蚁金融的供应链金融布局中看出。

华金在线首席执行官董玉锁认为，互联网技术的成熟催生了供应链金融的高效运作和服务效率的提高。利用互联网的数据采集能力和后台的模型分析能力，只需几秒钟就可以确认债权和票据，可以快速了解企业资金需求的特点，进而有针对性地筹集资金。

服务肖伟，解决行业痛点

网贷田燕发布的《2016年互联网+供应链金融研究报告》表明，供应链金融是一套面向中小企业的融资模式。据估计，超过80%的供应链是中小型企业。因此，供应链金融可以根据不同行业小微企业的实际需求定制服务，降低小微企业的融资门槛，为其提供更加灵活便捷的融资方式。

上海钢网金融副总裁华硕表示，小微服务提供商是钢材贸易产业链的核心客户，中国70%的钢材流通是通过“蚂蚁搬家”完成的，这是一个典型的小微客户流程。“小微企业的重要起点是大数据应用。”华硕表示，通过大数据风险控制，可以有效观察小微企业的运营情况，分析其采购和分销过程的数据，并在此基础上给予信用评级，从而为其提供财务支持，真正为小微企业服务。

此外，供应链金融与农村水产养殖的结合也能有效解决小微农户的需求和行业痛点。安信德利首席执行官刘颜锋表示，农村水产养殖业规模巨大，农牧业金融链可以有效整合农业资源和金融资源，提高对农村农民的支持。

据了解，中小型微型农户很难从传统银行机构获得贷款。安信德利通过开发独立的第三方服务平台，深入挖掘产业链中的所有交易环节，依靠大数据分析技术，深入梳理产业链中沉淀的历史数据，从而为产业链上下游的小农和个体工商户提供各种融资服务。

风险控制是行业监管的基础

2016年，互联网金融进入后监管时代，如何形成合规管理来控制企业风险也是“互联网+供应链金融”行业面临的问题。

化松承认，供应链金融行业不乏混乱。作为一个新兴的金融领域，在发展的早期阶段不可避免地存在着缺乏标准化的问题。围绕核心企业服务的中小企业是供应链金融的融资主体，通常存在技术力量薄弱、资产规模小、抗风险能力弱等问题。甚至投机者也伪造贸易背景，制造虚假目标。

业内普遍认为，供应链金融的本质是风险控制，要做好风险控制，必须坚持监管红线。华硕表示，设计符合风险控制逻辑和模式的产品，建立基于真实可靠数据来源的可支持的风险控制模型，为小微企业服务，能够经受住市场的考验和监管机构的检验。

好又多联合创始人兼首席执行官谢新宇表示，要做互联网供应链金融，首先要考虑行业本身是否具有良好的流动性和盈利能力。其次，要充分调查上下游厂商的情况，深入服务企业，寻找好的合作伙伴。最后，坚持服务实体经济的初衷，与金融监管当局保持良好沟通，以获得监管信任。