发力供给侧 健康险市场加速扩容

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随着金融市场的发展和金融改革的推进，中国保险业迎来了又一个发展的黄金时期。目前，人口老龄化的快速加速和公众保险意识的不断觉醒，使得健康保险市场逐渐进入高速发展阶段，寿险保费比重持续上升。同时，“健康中国”政策的催化作用对健康保险的发展路径提出了明确的要求，并指出了发展方向。因此，许多保险公司对健康保险市场极为乐观，这导致资本加速流入。预计未来商业健康保险的市场需求将继续增长，更多的健康保险支持政策将陆续出台。

中国保险业发展前景看好，健康保险等保险业务发展迅速，潜力巨大。参与健康保险公司的建立是保险公司涉足新业务领域的积极尝试。抓住国家金融改革机遇，通过介入健康保险等新的金融业务，优化公司投资结构，提升公司整体抗风险能力，提升公司综合竞争力，促进公司健康、长期、稳定发展。

健康保险公司未来面临的挑战不仅来自行业内的竞争，还来自如何将人们的医疗保健需求转化为有效的保费增长，并通过建立有效的业务模式来支持健康保险业务的健康发展。

近日，中国保监会官方网站公布了《关于设立瑞华健康保险有限公司的批复》，瑞华健康保险有限公司是2016年获准设立的第二家健康保险公司。到目前为止，中国专业健康保险公司的数量将扩大到7家。

多渠道资本流入健康保险市场

世界在为利润而忙碌。几乎在中国第七家专业健康保险公司获批建设的同时，韦陀信息系统有限公司、西藏爱尔医疗投资有限公司、湖南广电媒体有限公司、永清环保有限公司、中国检测认证集团有限公司、重庆来美制药有限公司六家公司分别宣布将共同投资成立爱尔健康保险有限公司..

其中一位发起人表示:“爱尔保险的建立将进一步完善大病医疗保障机制，加强基本医疗保险、城乡居民大病保险、商业健康保险和医疗救助的有效衔接，加强学生近视、肥胖等常见病的防治。公司目前依靠现有的优质教育资源和过去10年在教育行业的积累。庞大的用户群对视觉健康保险有着天然的需求。此次投资成立爱尔保险，与公司现有业务类型合作，有利于客户资源共享。并促进资源共享新的客户价值。”

从发起人的现状来看，对健康保险有浓厚兴趣的资本不仅仅来自能够与健康保险业务形成协同效应的行业。“爱尔健康保险”的发起人涉及信息技术、媒体、环保等行业，而“瑞华健康保险”的发起人来自房地产、投资、酒店等行业。

由此可见，协同效应一方面是对健康保险市场极度乐观，也是资本大量涌入的根本原因。对于资本的加速进入，平安健康保险总经理毛伟标表示:“随着老龄化问题的日益严重，人们的健康意识越来越强，特别是在国家层面上促进了整个‘健康中国’的发展。据保守估计，到2020年，医疗费用将超过8万亿元，其中医疗保险将支付一半，其余4万亿元将为医疗保险的/0。

健康保险已进入快速发展时期

自2011年以来，健康保险保费收入进入高增长阶段，高于行业增长率，其在寿险保费中的比重也在不断上升。2016年1月至11月，健康保险业务原保费收入为3841.8亿元，同比增长73.08%，占寿险业务原保费收入的18.21%，同比增长3.65个百分点。

一方面，人口老龄化和保险意识的觉醒被认为是健康保险快速发展的重要原因。另一方面，政策层面的催化作用使健康保险的发展道路逐渐清晰。自2013年以来，相关部门先后发布了《国务院关于促进健康服务业发展的若干意见》、《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》、《关于加快发展商业健康保险的若干意见》、《中国保险监督管理委员会关于发展个人税收优惠健康保险的通知》和《中国保险发展“十三五”规划纲要》，对健康保险的发展提出了明确要求，指明了方向。业内人士预计，商业健康保险的市场需求将继续增长，预计未来将有一个持续的健康保险支持政策。

爱尔健康保险创始人之一韦陀信息坦率地说:“随着金融市场的发展和金融改革的推进，中国保险业迎来了发展的黄金十年。中国保险业发展前景看好，健康保险等保险业务发展迅速，潜力巨大。参与健康保险公司的建立是该公司参与新兴业务领域的积极尝试。抓住国家金融改革机遇，介入健康保险等新型金融服务，优化公司投资结构，提升公司整体抗风险能力，提升公司综合竞争力。促进公司健康、长期、稳定发展，为股东创造更大价值。”

运营商需要努力实现专业化

越来越多的人想占领健康保险市场，但毛卫彪表示，尽管健康保险公司之间的竞争日益激烈，国内健康保险的发展仍然巨大。平安证券分析师文赋超也表示，结合国际经验，可以发现商业健康保险与基本社会保障之间存在一定的替代关系。在社会保障比较健全的地区，商业保险的发展更加有限。然而，鉴于中国的实际国情，过大的人口基数使得社会保障改革缓慢。与此同时，与发达国家相比，中国的健康保险业务发展仍有很大差距，空.也有很大发展

因此，继2014年CPIC安联健康保险成立后，2016年又有两家健康保险公司获批建设，这表明健康保险市场的供给面有很大的扩张需求。

然而，涌入健康保险市场的发起人也应该看到，专业健康保险公司仍然无法摆脱亏损的尴尬局面。从五家专业健康保险公司的经营状况来看，持续亏损几乎是正常的。主要从事健康保险的人民健康保险，虽然已经建立了11年，但从未实现盈利。2015年，它仍亏损1.35亿元；平安健康开业前三年没有开业，接下来几年处于亏损状态；太保安联成立于2014年底，去年亏损7000万元。只有和谐健康和昆仑健康是有利可图的。和谐健康主要以全民保险业务为主，昆仑健康2015年依靠投资收益扭亏为盈，其他年份均为亏损，最大亏损达2.8亿元。

根据《广发证券研究报告》的分析，健康保险关系中的三方，即被保险人、保险人和医疗机构，不是同一个利益主体，他们所拥有的信息是不对称的。在商业健康保险市场中，三方复杂的利益关系导致了大量的道德风险和逆向选择。现有的付费医疗保险模式是保险公司难以控制道德风险的根本原因。此外，健康保险具有高度的专业性，在精算原理、风险控制和业务模式上明显不同于普通寿险业务。

因此，毛卫彪指出，未来健康保险公司面临的挑战不仅来自行业竞争，还来自如何通过构建有效的业务模式，将人们的医疗保健需求转化为有效的保费增长，支持健康保险业务的健康发展。之后，进入健康保险市场的社会资本只有在专业管理层面努力工作，才能走出自己的世界。本版图纸:龚