接近监管层人士称全面叫停券商资金池产品不现实

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接近证券行业监管层面的人士表示，监管机构确实关注券商资金池的问题，也确实打算进行整改。然而，由于券商的股票基金池巨大，所谓的全面停牌是不现实的。深圳一些券商表示，他们确实听到监管部门提到，他们应该整顿券商资金池产品；其他人说不可能在短时间内完全停止；还有人说，监管只是经纪人进行自我检查的一个词，没有更明确的要求。北京、上海和其他地方的券商相对平静，称他们尚未收到当地证监局的文件或通知，仍在观望。(黄金证券)

以下是全文:

接近监管层的人士表示，完全停止经纪基金池产品是不现实的

据《中国证券报》报道，中国证监会最近采访了几家大型证券公司，明确要求清理基金池中的债券产品。但深圳辖区内的证券公司将资金池的清算范围扩大至所有资金池产品，证券公司资产管理业务中的资金池产品被完全停止，股票需要限期整改。

不过，证券业务监管层的知情人士告诉《黄金证券》记者，监管层确实关注券商资金池的问题，也确实打算进行整改。然而，由于券商的股票基金池巨大，所谓的全面停牌是不现实的。

中国证监会发言人戈登表示，资金池业务是对各种资产管理产品的统称，如在市场上通过借新还旧的方式进行单独定价和不公平交易。上述产品容易积累流动性风险，极大地损害了投资者的利益。2016年7月，中国证监会发布了《证券期货机构私募股权管理业务经营管理暂行规定》。最近，中国证监会开展的工作是以前要求的延续，而不是新的要求。中国证监会将继续督促相关机构满足要求，促进工作顺利有序开展。

经纪人的反应不一致

据综合市场消息，深圳地区券商于5月4日晚接到深圳证监局的口头通知，要求深圳地区券商不得继续开展现金池业务。对于现有的资金池业务，深圳地区券商应制定具体的整改计划，并根据大集合、结构性和私募三大类产品的特点进行整改，形成自查报告，并于5月10日前报送至证监局，然后每季度向当地证监局报送整改进度报告。

“黄金证券”记者联系了深圳多家券商，得到了不一致的回应。一些人表示，他们确实听说监管部门提到他们应该整顿经纪基金池产品；其他人说不可能在短时间内完全停止；还有人说，监管只是经纪人进行自我检查的一个词，没有更明确的要求。

虽然深圳的券商有自己的看法，但北京和上海的券商相对平静，称他们没有收到当地证监局的文件或通知，仍在观望。

值得一提的是，中国证监会此前已经采访了多家大型券商，明确要求清理基金池的债券产品。只是在短期内，对于经纪基金池的监管是否真的会延伸到所有产品，还没有明确的声明。

在监督下争取时间

深交所一位接近监管层的资深券商人士向金证券记者表示，监管层对券商资金池问题的关注是事实，也是有意整改的事实。然而，由于经纪基金的巨大库存，完全叫停是不现实的。

经纪行业的另一位人士指出，经纪基金池的问题主要是大规模产品的问题。未来大型产品只有两个出路，一个是自然到期，另一个是转换为公开发行，但前提是获得公开发行许可证。“我也觉得自查、纠错和整改的意义更强。如果完全停止，不仅经纪人不能接受，而且被这些产品扣压的资产也不能接受。”

5月5日，据报道，一家大型经纪公司由于资金存量大，很难满足监管和自查的要求，公司负责人不得不去找监管人员争取时间。

深圳证券营业部的另一位负责人告诉记者，他们也在准备材料、准备和监督报告。“主要的事情是向监管部门解释，股票形势并没有促进监管投机的风险红线。不管将来的具体政策是什么，我们都要先做好准备。”

今年以来，中国证监会对证券市场进行了严厉打击，并保持了自查自纠。随着监管当局继续推进打击监管套利和去杠杆化，10年期政府债券收益率进一步升至3.55%，而10年期CDB国债收益率已接近4.3%。