保监会集中整治路线图已规划出炉 “亮剑”八大乱象

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目前，监管当局已经规划了集中监管的路线图，其详细程度相当于对股东、股权和资本的深入审查。“为第二代支付”的完善也将从修订和完善保险公司投资的多层嵌套和跨领域金融产品的偿付能力监管标准开始。中国保监会近期将组织开展集中整治行动，重点整治八大混乱:虚假出资、大股东或实际控制人“一个字”、非法冒进投资、产品创新不当、误导销售、理赔难、非法包装费、虚假数据。

治理混乱并不容易。中国保监会不断收紧监管体系

对于拥有雄厚资产的保险业来说，资产负债管理和风险控制能力是决定其命运的关键标准。然而，从经营理念的激进趋势来看，一些保险机构明显偏离了良性发展的轨道，难以掩盖资本不准、治理不力、投资失控、营销不可信和数据失真的隐患。

面对这些市场混乱，监管当局坚持不回避、不掩饰，并在近期不断推出一系列旨在规范行业的监管措施，整顿市场混乱将成为新一轮保险监管的主旋律。一方面，它会从虚假出资、公司治理混乱等八个方面“动刀子”。同时，通过完善“为第二代付费”监管制度等顶层设计，强化刚性约束，不断收紧监管制度的牢笼。

记者从业内人士处了解到，目前，监管部门集中监管的路线图已经规划好了，详细到对股东、股权和资本的深入审查。“为第二代支付”的完善也将从修订和完善保险公司投资的多层嵌套和跨领域金融产品的偿付能力监管标准开始。

“亮剑”的八大混沌

中国保监会近期将组织开展集中整治行动，重点整治八大混乱:虚假出资、大股东或实际控制人“一个字”、非法冒进投资、产品创新不当、误导销售、理赔难、非法包装费、虚假数据。

这些市场混乱中的一些是困扰该行业多年的陈规定型观念，如误导销售、索赔困难和非法包装；其中一些是近年来伴随行业环境变化而出现的新情况、新问题，如虚假出资、大股东或实际控制人的“一个字”、非法激进投资等。

这些混沌现象表面上看起来是独立的，但实际上它们是相互关联的。例如，个别保险公司虚假注资、非法投资和激进投资的症结往往是控制权竞争或重大利益分歧造成的，或者大股东和实际控制人的“一个字”导致公司决策机制的失衡和失灵。从这个角度来看，要整顿这些乱象，就要集中联合整顿，并直接渗透到底层产品和底层股东。公司治理和内部控制警报应持续响起。

据了解，中国保监会的具体整改路线图是:集中整改保险公司股东利用保险资金进行自我注入和回收，通过提高股权水平规避监管，利用非自有资金出资，持股资金不到位或抽回资金；集中整顿保险资金投资多层次的套期产品，模糊资金的真实投资，掩盖风险的真实情况，非理性地不断举标语牌，与非保险一致行动者联合收购，利用保险资金频繁炒股，在资金使用中非法进行关联交易，向大股东和实际控制人转移利益，盲目投资大规模跨境、跨领域投资和并购，将短期资金集中在非公开市场的低流动性、高风险资产上。

业内人士建议，在整顿上述市场混乱的过程中，一旦发现，应考虑最高处罚。例如，限制股东的权利，命令他们转让他们在保险公司的股份，有关各方和股东应该被列入保险业的“黑名单”。同时，针对近年来市场出现的新情况、新问题，有必要在上级法律的支持下加强监管措施，有必要推动《保险法》的修订和完善，并尽快以法律的形式予以明确。

风险控制与管理“两张皮”

在这些市场混乱的背后，反映出一些保险公司内部控制管理的种种漏洞，个别公司的风险控制机制甚至“千疮百孔”。

近年来，在许多行业内部会议上，中国保监会相关负责人指出，一些保险公司的风险管理体系和公司经营是“两张皮”。例如，一些保险公司的“纸本”风险管理问题突出，信用保险等领域的操作风险频发；一些保险公司的治理“像一个分心”，内部人控制的问题是严重的。存在实际控制人侵占、挪用、非法关联交易等保险资产非法转移案件；部分内控制度不健全，业务管理系统和投资信息系统建设滞后，出现篡改财务业务数据和挪用保费的情况。

业内知情人士告诉记者，2016年，中国保监会开展了保险公司风险管理能力评估(sarmra)，有效提高了行业风险管理意识和制度建设，但仍存在风险管理能力薄弱等突出问题。例如，行业内普遍存在重制度、轻实施的问题，风险管理和控制未能发挥实际作用。

内部控制管理的漏洞直接导致了少数保险公司内部控制的失败。据业内人士称，由于个别公司治理结构和内部控制制度不完善，公司管理层受大股东控制，内部控制基本无效。例如，一些公司是“占主导地位的”，治理结构不完善，故意提交虚假报告，隐瞒公司的真实经营情况及其背后的关系；一些公司通过复杂的金融产品设计购买自己的次级债，进行自我注入和回收，形成“溢价资本化”，绕过资本监管防线，导致杠杆作用无限放大；一些公司通过与关联方交易或构建没有实际经济意义的套利交易来粉饰财务状况和偿付能力。

收紧监管体系的框架

“面对复杂严峻的风险防范形势，我们需要充分认识偿付能力监管在风险防控中的核心作用。”业内许多人士向记者表示，“为第二代买单”是合理控制行业杠杆率、提高行业风险管理能力、防控行业系统性风险的有力切入点，遵循“有多少资本、做多少业务”的财务规则。

根据最近保险行业偿付能力监管培训班的消息，中国保监会正在完善这一顶层设计，推出“为第二代支付”二期工程，并不断收紧监管体系的笼子。

据业内人士透露，目前，监管部门对二期工程的初步构想是:首先，填补系统空空白。包括:制定保险集团监管配套制度，加强对“大到不能倒”保险机构的监管；扩大“为第二代付费”的综合风险评级范围，将保险集团、养老保险公司和保险资产管理公司纳入评估范围；研究建立自保公司、互助保险公司等新兴保险实体的偿付能力监管标准，提高监管的针对性和有效性。

第二，修改现有的规则。包括:修订《保险公司偿付能力监管条例》，进一步完善偿付能力监管框架，细化偿付能力监管措施，强化偿付能力监管的刚性约束；结合近两年新的市场数据，标定保险公司股票、长期股权投资等投资资产的风险因素，加强对保险公司标语牌等资金使用的监管；修订和完善投资多层嵌套、交叉金融产品的保险公司偿付能力监管标准，加强风险防范。修订完善保险合同准备金负债评估标准，不断提高其科学性。

同时，据业内人士透露，为落实“为第二代付费”的实施，今年保监会将对“为第二代付费”数据的真实性进行一次大检查。一旦核实，公司，责任人和中介机构与不真实的数据将受到严厉的法律制裁，使监管能够真正和不断地"长牙"。