支持“一带一路”建设 丝路基金签了哪些“大单”

本篇文章2765字，读完约7分钟

已签署15个项目，承诺投资金额超过60亿美元，项目总投资超过800亿美元。

这是丝绸之路基金自2014年12月开始运营以来，为支持“一带一路”建设而移交的文字记录。

据了解，两年来，丝绸之路基金与国内外投资者密切合作，通过以股权为基础的各种市场化方式，参与并推动了一批重大项目的落地，其专业投资能力得到了国际投资界的广泛认可。按照市场化、国际化和专业化的原则，丝绸之路基金在支持“一带一路”建设、促进沿线国家互联互通方面发挥了重要作用。

投资业务广泛多样

本报见习记者徐婷丝绸之路基金的成立，是以中国行动落实中国倡议、以金融融资促进互联互通的重要举措，体现了国际社会中国以实际行动推进“一带一路”建设的诚意和决心。丝路基金作为专门为推进中国“一带一路”建设而设立的中长期开发投资机构，两年多来始终坚持支持和服务“一带一路”建设的制度定位，紧紧围绕“一带一路”建设的重要领域和关键节点，积极开拓业务，全面投资布局，创新发展模式， 以实际行动落实“一带一路”建设目标，践行合作共赢、开放包容的发展理念。

丝路基金的投资区域和行业体现了大跨度、多元化的特点。从地理上讲，以“一带一路”为重点，项目分布范围很广；从行业角度看，整个行业在各个领域都有多元化发展。

2015年，丝绸之路基金首次投资中巴经济走廊清洁能源项目——支持三峡集团投资建设卡洛特水电站。

在俄罗斯，丝绸之路基金先后购买了雅马哈液化天然气整合项目9.9%的股权，并提供了专项贷款，投资于垂直整合的天然气加工和石化企业西博公司，以发展其在油气行业的布局。

在西亚和北非方向，丝绸之路基金和哈尔滨电力集团投资了迪拜哈翔的清洁燃煤电站项目，开辟了一带一路沿线重要的中东市场。

在中亚，丝绸之路基金和哈萨克斯坦有关部门共同设立了中哈能力合作基金，以促进中亚市场从点到面的覆盖。

在东南亚，丝路基金加入了国际金融公司(ifc)旗下独立第三方投资平台建立的亚洲新兴市场基金，并迅速拓展了在东南亚的投资领域。

在欧洲方向，丝路基金支持中国化工收购意大利倍耐力公司，进入高端制造业(爱吉、净值、信息)；作为基石投资者，他投资了中法合资的fcvaluetrail基金，以探索技术、医疗保健和环境保护等新兴行业的投资机会；并与德国、塞尔维亚等国签署了投资合作框架协议。

此外，丝绸之路基金还先后与欧洲复兴开发银行等国际金融机构签署了合作框架协议。

据了解，丝绸之路基金已经跟踪并预留了“一带一路”沿线的100多个项目，覆盖俄罗斯、蒙古、中亚、东南亚、南亚、西亚、北非、中东欧等重点地区和国家。

“股权+债权”投资实现双赢

股权投资是丝路基金最重要的业务特征之一。据了解，截至目前，丝路基金的股权投资占总投资的72%，项目总投资超过800亿美元。

通过对丝路基金投资项目的梳理，记者发现，对于一些资金需求较大的项目，丝路基金与银行等金融机构联手提供项目贷款，通过“股权+债权”的方式实现了企业与丝路基金的“双赢”。一方面，股权投资降低了项目的资产负债率，使项目更容易获得资金支持；另一方面，债权投资和股权投资相辅相成，相互配合，兼顾丝路基金投资资金的风险与收益的平衡。

记者了解到，丝路基金采取“股权+债权”的匹配方式，支持三峡集团投资巴基斯坦卡洛特水电站项目，与中国化工集团公司联合收购意大利倍耐力公司，参与亚马尔液化天然气一体化项目，支持哈尔滨电力集团投资阿联酋迪拜哈翔清洁燃煤电站项目。

阿联酋迪拜丝绸之路基金投资的哈祥清洁燃煤电站项目是建设“一带一路”的典型案例，具有战略意义、合作效应和商业价值。

根据项目发展规划和所在国家，本项目采用超超临界清洁燃煤技术，符合欧盟最严格的工业碳排放标准，有利于当地绿色环保、节能减排。作为中东第一座燃煤电站，该项目有效促进了阿联酋丰富和优化以油气为主的过度单一能源结构。同时，作为迪拜首个大型电力ppp招标项目，对在中东地区推广ppp模式具有良好的示范作用。

从投资效果来看，丝路基金作为项目业主进行投资和提供贷款，有效提高了项目的信用担保能力，促进了中国金融机构参与银团贷款，为中国银行带来了约16亿美元的信贷。

值得一提的是，丝路基金的股权投资也帮助哈尔滨电气集团通过该项目实现了国际投资和运营的突破。作为该项目的总承包方之一，哈尔滨电力集团为该电站提供辅助设备，预计将带动价值约15亿美元的中国设备出口。据悉，哈尔滨电力集团首次以业主身份参与海外电站开发，积累了国际电站开发和运营经验；首次在海外建设超超临界燃煤电站，并获得在海外建设此类燃煤电站的资格；首次进入以欧、美、韩、日为主导的阿联酋电力市场，中国设计制造被国际电力行业高端市场认可。

此外，项目本身具有很强的商业价值。本项目融资结构设计新颖，专业运作完全按照市场化模式进行。各方的风险和利益都受到合理的约束，并商定了合理的投资回报。该项目获得了权威杂志《国际金融》和《国际金融》颁发的“2016年中东和非洲电力交易”奖。

探索基金投资的新模式

记者还了解到，基金投资是丝路基金正在积极探索的一种全新的投资模式。

专项合作基金是其中的一种。据了解，这种基金是通过中外协商，利用现有机制和管理安排设立的，双方同意承担基金出资、项目推荐、政府担保和政策支持的责任，以确保特定领域项目的顺利进行。

丝绸之路基金和哈萨克斯坦有关部门牵头的中哈能力合作专项基金是该专项基金的代表。据了解，这种基金具有管理成本低、运作方式灵活的特点，有利于将中国“一带一路”的建设与其他国家的发展规划联系起来，在投资所在国取得实效。目前，中国和哈萨克斯坦正在积极协商与该基金相关的税收优惠政策，并将尽快实现该基金的第一批项目。

此外，丝绸之路基金还与其他国际多边机构合作，并投资于由其发起的联合基金。这种基金可以利用国际多边机构成熟的管理经验、项目资源和国际影响力，投资管理符合国际通用标准和准则。

目前，丝路基金已作为有限合伙人加入国际金融公司的亚洲新兴市场基金。该基金主要投资于制造业、农业、服务业、能源、基础设施、公用事业等。，在亚洲新兴市场国家具有良好的发展潜力。这将有助于丝路基金迅速扩大其在亚洲的投资领域和行业覆盖面，并在盈利能力和安全性之间实现更好的平衡。

丝路基金也参与投资成熟的商业基金。2016年，丝绸之路基金作为基石投资者投资中法基金；同时，作为合作伙伴，参与基金治理，通过创新合作机制促进中欧贸易和相互投资，引进先进技术和管理经验，帮助中国新兴产业(爱智、净值、信息)发展。投资此类基金有利于丝路基金产业布局的快速发展，有利于与成熟的市场参与者共享利益和风险，有利于丝路基金尽快融入国际金融市场。据悉，丝路基金正参照上述模式，积极探索与其他相关国家和地区以及其他国际金融机构的合作。