银行联手创投 金融创新精准助力科创企业

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当前，中国正处于创新驱动发展的新阶段，技术创新日新月异。然而，由于高风险、轻资产的特点，以及抵押品的缺乏，往往难以满足传统银行风险管理的要求，融资困难制约了科技企业的发展。与此同时，面对一系列不利因素，银行也在寻求转型。在此背景下，商业银行不断创新服务模式，推进供给侧改革。

近日，当《商业日报》记者跟随银监会深入山东、浙江、广东等地时，发现在政府的支持下，一些商业银行在科技金融服务方面进行了深入的探索。例如，银行与风险投资机构合作，向企业提供贷款和资金结算等金融服务。

科技分公司精纯服务部

2009年，中国第一个科技分支机构成立，并正式破土动工。2014年，监管部门提出大力培育和发展为科技创新服务的金融组织体系，鼓励银行业金融机构设立专业或特色分支机构，专门为中小科技企业提供金融服务。在政策的支持下，越来越多的科技分支机构在各省市落地。

根据山东银监局数据，截至2016年底，山东共有24家科技支行上市，贷款余额475.39亿元，2234户，其中科技企业贷款余额175.51亿元，1013户；根据浙江银监局的数据，截至去年10月底，浙江(不含宁波)共有17家科技信用专业支行和32家科技专业支行。

鉴于科技型企业轻资产、高增长的特点，这些科技分支机构也在积极创新融资担保方式。数据显示，截至2016年10月底，浙江省科技企业无形资产质押贷款余额为17.1亿元，同比增长83.6%。

中国农业银行嘉兴市科技支行行长李良表示，该行为科技型企业提供股东保证贷款、股权质押贷款等8种信贷产品，可以满足中小企业在初始阶段、成长期和成熟期的不同资金需求。

截至目前，中国农业银行嘉兴市科技支行已开办科技企业255家，信贷企业79家，金额5.7亿元，信贷企业50家，金额3.05亿元。有一笔不良贷款的不良率为0.49%。

政府还将为服务于科技型企业的银行承担的风险提供风险补偿基金。例如，《嘉兴市科技支行信用风险补偿基金管理办法(试行)》明确规定，政府认定的科技企业承担风险，政府信用风险补偿基金承担60%，银行承担40%。

投贷款联动探索继续深化

政府提供的风险补偿资金虽然可以在一定程度上缓解银行承担的风险，但并不能解决银行服务科技企业所面临的结构性矛盾。

在早期阶段，商业银行多年来一直在探索投资与贷款联动业务。一种模式是与风险投资机构合作。对于风险投资机构投资或有意投资的企业，银行通过股权质押或期权贷款向企业提供贷款、咨询、资金结算等金融服务。另一种模式是在海外设立直接投资子公司，开展投资业务。

在前期探索的基础上，2016年4月20日，银监会等部门联合发布了《关于支持银行业金融机构加大创新力度、启动科技型企业投贷联动试点的指导意见》，明确提出启动投贷联动试点，并公布了北京中关村(000931，BUY)国家自主创新示范区等5个试点区域和CDB等10家银行首批试点名单。

所谓投贷联动，是指银行业金融机构将集团设立的具有投资功能的子公司的“信贷供给”与“股权投资”相结合，通过相关的制度安排，用投资收益抵消信贷风险，以匹配科技企业的信贷风险和收益，为科技企业提供持续的金融支持的融资模式。

首批投贷联动试点机构将能够在中国设立具有投资功能的子公司开展业务。然而，目前尚未试点的银行往往依靠第三方机构的力量开展投贷联动业务。

以齐鲁银行为例，通过与pe/vc机构的合作，拓展模式下的投贷款联动是通过“先投资后贷款”、“先贷款后投资”的方式实现的。同时，与风险投资机构合作设立科技企业股权投资基金，通过私募债券发行承销和资产管理计划等投资银行业务模式，协助科技企业完成直接融资。

“齐鲁银行多年来在技术和金融方面努力，在投贷联动业务方面的努力卓有成效，市场需求巨大。下一阶段，我们将按照银监会投贷联动指导意见的要求，完善投贷联动内部机制，加强产品创新和综合服务，进一步提升投贷联动水平和内涵。”齐鲁银行董事长王晓春对记者说:“投贷联动最重要的是思维方式的转变。信贷和投资是两种不同的文化。投资和贷款联动需要实现两种不同文化的融合。下一步，我们将加快相关人才的培养和引进。同时，还将积极申请下一批投贷联动试点。”

嘉兴银行作为另一家非试点银行，在投贷联动业务方面也做了很多探索。据本行副行长张介绍，截至2016年底，嘉兴银行已与8家投贷联动企业签约，其中2家签约企业2016年实现收入增长250%。

“从企业角度来看，在银行投贷款联动模式下，利率更低，贷款方式更多样化。同时，引入银行投贷联动也有利于企业品牌形象的提升。”新立光电董事长王海涛说。

中国农业银行嘉兴分行副行长顾志军表示:“从银行的角度来看，投贷款联动更多的是为了培养客户。目前，各银行对投资与贷款挂钩的探索仍处于起步阶段。”

2017年，投贷款联动试点工作将继续推进。银监会在2017年的重点工作中，建议全力协助试点银行机构设立投资功能性子公司，试点范围将适时扩大。