债委会遍地开花成效初显 跨区域协调难题待解

本篇文章2949字，读完约7分钟

2016年初，银监会提出建立银行业债权人委员会(以下简称债权人委员会)制度，以促进债权银行帮助企业共同摆脱困境。2016年7月，银监会发出通知，债务委员会的工作以文件形式正式确定。与此同时，近年来，经济下行压力加大，经济表现下滑。银行也寻求转型以选择新的利润增长点。

据了解，债务委员会已经遍布全国。近日，在跟踪银监会对山东、浙江等地的调查时，《商业日报》记者发现，债务委员会在化解担保圈风险、促进企业转型升级(Aiji、净值、信息)、保护银行资产等方面取得了一些成绩。

近年来，随着经济下行压力的加大，企业拖欠债务的现象屡见不鲜，银行业的不良状况也较以往明显加剧。去年初，中国银行业监督管理委员会(银监会)提出建立银行业债权人委员会(以下简称“债务委员会”)制度，以促进债权银行帮助企业共同脱困。同年7月，银监会也正式向债务委员会发出了相关通知。

以便了解全国各地债务委员会的进展和效力。近日，国家商报记者跟随银监会在山东、浙江和广东进行了实地考察。记者发现，在具体推进过程中，债务委员会仍然面临着相关各方协调困难、成本过高等诸多问题。

日前，银监会安排部署了今年五项重点工作，充分发挥了债务委员会的作用，支持减债工作仍处于重要位置。银监会指出，债务委员会不仅是加大银行资产保护力度的风险缓释手段，也是银行业优化信贷结构、落实推进供给侧结构改革政策精神的重要举措。

循环熔化和链式熔化

在民营经济相对发达的浙江，企业间的互联互通和相互保险十分普遍。在经济上升期，这可以帮助企业迅速扩张，同时，迅速扩大贷款规模。然而，一旦风险发生，就很容易产生“多米诺”效应。

浙江迪雅纤维有限公司(以下简称迪雅纤维)是诸暨市R&D从事高端差别化环保氨纶生产和销售的重点工业企业。2012年9月，两家由迪雅纤维担保的公司因在欧美市场遭遇针对光伏产品的反倾销以及管理不善而中断了资本链。作为这两个企业的最大担保人，迪雅纤维先后偿还和转化了3.3亿元的银行贷款，支付了6000多万元的银行利息。

然而，由于银行对处于危险中的企业的贷款的转换，迪雅纤维创建了10家新的信贷银行，新贷款总额为1.93亿元。随着迪雅纤维信贷总量和信贷银行的增加，其担保链的风险隐患凸显，导致了迪雅纤维的债务危机。一些信贷银行想退出信贷，而迪雅纤维面临着担保链风险的扩散。正是因为这种担保风险，迪雅纤维计划中的上市之路别无选择，只能中断。

2016年4月20日，绍兴银监分局指示绍兴银监局与诸暨市政府联合召开企业援助协调会，要求中国银行绍兴分行牵头成立债权人委员会，11家银行机构与迪雅纤维签署银团贷款协议。在银团贷款协议约定的授信范围内，自银团贷款协议签订之日起，迪雅纤维集团将在3年内获得“不贷、不贷、不展期”的授信，在政策范围内给予基准利率。

“在这次债务重组中，所有银行都没有失去本金和利息。企业融资成本也从过去的8%~10%下降到4%~5%。”迪雅光纤董事长戴叶飞表示:“债务委员会的优势在于，银行之间可以共享信息。各银行承诺三年内不贷款、不接受贷款，企业将有精力进行正常的生产研发。”

截至2016年6月底，迪雅纤维信贷银行11家，同比减少8家，信贷总额7.52亿元，减少2.74亿元，贷款7.14亿元，减少3.11亿元。

浙江省银监局副局长张佑荣表示，浙江在推进“圈成链”的过程中，形成了“一圈一债”的做法。对于担保关系复杂、涉及企业众多的担保圈，鼓励探索成立了全担保圈统一管理的债务委员会，并通过合作工作机制和联合管理模式建立了有效的债务隔离机制来统一链条。

值得注意的是，为了准确预测担保圈的风险，浙江银监局指示绍兴银监分局试点开发了一套沙砾工具，通过大数据计算，可以生成任何企业担保圈风险的全貌和传导路径，以便相关机构准确介入。根据浙江银监局的数据，截至2016年底，运用沙砾工具对35例担保圈预警信息进行了有效监控，阻断了7例企业风险传递，准确辅助了17例困难企业。

几乎没有什么可以挽回的了。

2012年，煤炭行业的黄金十年结束，市场供求关系迅速逆转，煤炭企业形势每况愈下，煤炭行业产能下降的帷幕逐渐拉开。

山东能源集团下属的化肥矿业集团成立于20世纪50年代初。由于错过了黄金十年的发展机遇，又缺乏好的投资项目，在产能下降的压力下，化肥矿业集团经营状况不佳。相关债权银行成立了债务委员会，与控股股东山东能源集团进行了40多次谈判，最终决定剥离优质资产，成立新公司。99.5亿元的债务由新公司、飞矿集团和山东能源集团按50%、30%和20%的比例承担，并在未来8~13年内逐步偿还。

作为一个以煤炭生产和销售为主的大型能源集团，山东能源集团在初步完成化肥和矿产集团转型升级后，仍面临着财政负担重等困难。同时，它还具有资源储量丰富、区域比较优势突出的特点。在此背景下，2016年11月14日，建行与山东能源集团签署了210亿元人民币市场化债转股合作框架协议，成为山东省首个市场化债转股项目。

据了解，山东能源集团与建行市场化债转股的基本方式是以新股偿还旧债。建行将吸收社会资本，通过资本管理平台投资山东能源集团控股子公司的股权和债务资产，或设立产业基金偿还能源集团银行贷款等生息负债。

任重道远

目前，债权人委员会机制已经在全国推广。根据山东银监局的数据，山东地区共设立了1138个债务委员会，贷款余额为1.5万亿元，贷款总额为3.2万亿元，其中376家银行自愿成立，占32.6%。

山东银监局局长陈颖指出:“许多贷款银行对企业的经营状况和资产负债情况缺乏了解。债务委员会的第一个作用是带头了解企业的日常运作，以便银行能够了解企业。与此同时，它还使银行的政策对企业更加透明，并增强了信息的对称性。”在信息更加透明的基础上，债务委员会可以在稳定贷款、增加贷款、降低企业融资成本和减少产能丧失的痛苦方面发挥非常积极的作用。

然而，在具体推进过程中，债务委员会仍面临许多问题。

"协调既困难又昂贵。"陈颖说:“每个债权人进入的时间和成本不同，风险缓解的程度也不同。银行亏损是不同的。一些银行的贷款减少了，100万到200万元的贷款可能被拿走。”此外，不同城市之间的法院也需要债务委员会的协调。

浙江省银监局政策法规司司长许小平也表示，债务委员会的核心职能是实现银行间的协同行动和信息共享，这对于科学实现差异化信贷政策具有重要作用。在债务委员会运作过程中，必要时应成立具有不同专业职能的执行团队，以确保债务委员会协议签署后的有效执行和落实。此外，有必要进一步探讨如何协调需要跨区域设立的债务委员会。

今年年初，2017年全国银行监管工作会议对债务委员会的工作进行了指导。例如，通过债权人委员会，我们将继续向具有国民经济重点行业和领域、发展前景和先进技术的企业提供信贷支持；对于长期亏损、丧失偿付能力和竞争力的企业，要制定明确可行的资产保全计划，稳步有序推进企业重组整合或退出市场。

“债务委员会实际上是一个社会问题。银行只是主要的债权，还有许多其他的债权。债务委员会的组建也需要加深各界的了解。”金华银监分局局长陈志发指出，“在帮助企业的过程中，市场也在变化，这可能会产生一些不可预测的结果。”现在的问题是稳定和争取稳定。”