中国七个月来首次增持美债 但2016年全年减幅创新高

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特朗普当选创纪录月份以来，中国七个月来首次增持美国国债，但减持规模去年达到新高。日本已连续三个月取代中国成为美国最大的“债权人”，但去年日本已连续第二年减持美国国债。

当地时间周三，美国财政部发布了《国际资本流动报告》(tic)，该报告显示，2016年12月，美国国债持有量同比增长91亿美元，达到1.06万亿美元，为2010年7月以来的最低水平。全年，中国削减了1880亿美元的美国债务，创下了年度削减纪录。

Tic数据还显示:

12月，日本持有的美国国债环比下降175亿美元，至1.09万亿美元，连续第五个月下降，债务规模连续第三个月超过中国。去年的债务规模比上年减少了316亿美元。

12月份，美国长期资本净流入减少129亿美元，以前的数值从增加308亿美元调整为增加344亿美元。

12月份，美国国际资本净流入减少428亿美元，以前的数值由增加237亿美元调整为增加302亿美元。

去年12月，海外投资者减持了219亿美元美国国债，这是他们连续第九个月抛售美国国债；其中，私人投资者卖出了405亿美元，而央行等官方机构买入了186亿美元。

12月，海外投资者减少了129亿美元的长期美国资产，11月购买了344亿美元，减少了428亿美元的短期美国资产，11月购买了302亿美元。

Tic数据显示，日本和其他美国国债的主要海外持有者正在重新考虑他们对美国政府的融资行为，因为预计美国财政赤字将会扩大，国内通胀率将会提高，或者在特朗普政府时期美联储将进一步加息。

以下tic截图显示了2015年11月至2016年11月主要国家和地区每月持有的美国国债，单位为10亿美元。红色方框中的数据是mainland China的月度持有量:

放弃美国最大“债权人”的地位，中国仍然牵动着市场神经

尽管美国最大海外债权人的桂冠去年被授予了日本，但中国的地位不应被低估。分析师认为，中国可以作为买方和卖方影响美国债券市场。

自2014年以来，中国消耗了四分之一的外汇储备来支撑人民币汇率，并影响跨境资本流动。中国去年大幅抛售美国国债已经产生了影响。基准10年期美国国债收益率从前几年的1.3%的低点升至去年的2.6%。

纽约投资银行seaport global holdings的政府交易和战略董事总经理汤姆迪加洛马(Tom di galoma)预测，如果今年10年期美国国债收益率超过3%，激励将来自中国。

今年1月，中国外汇储备连续第七个月下降，从3万亿美元以下降至2.9982万亿美元，不仅低于3.0035万亿美元的市场预期，也创下2011年2月以来的新低。

1月份外汇储备数据发布后，国家外汇管理局相关负责人表示，外汇储备下降主要是由于中国人民银行向市场提供外汇资金，以调整外汇供需平衡。与前期相比，中国跨境资本流出已经放缓，未来将趋于平衡。

《华尔街日报》此前的文章援引海外评论员的话称，中国外汇储备的快速下降主要是由于官方支持人民币汇率，这也表明中国出售美国国债是为了获得美元流动性。此外，特朗普的基础设施计划已让许多投资者担心，美国债券发行规模未来将飙升，从而抛售美国债券。

此外，投资多元化也是中国持有美国国债减少的一个原因。上个月，天丰宏观团队报告称，据其测算，美元资产在中国外汇储备中的比重从2001-2004年的73.2%下降到2013-2016年的53.1%，这表明中国外汇储备不再像过去那样集中配置美元资产，而是更加注重多元化投资。