表外理财纳入MPA考核体系 引导理财业务回归资管本质

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将银行表外财务管理纳入mpa大信用范围，缓慢释放风险-

引导财富管理业务中回报资产管理的本质

将表外财务管理纳入mpa评估体系是去杠杆化、挤压泡沫、缓慢释放表外财务管理风险的需要。在这个过程中，受影响最大的银行是中小银行。因此，银行应主动降低理财业务的增长率，提高自身的资产管理水平，引导理财业务回归资产管理的本质。

近日，中国人民银行相关负责人表示，今年一季度，金融机构表外理财业务将纳入宏观审慎评估体系(mpa)的广义信贷范围。此举的意义是什么？这对银行融资有什么影响？

规模过大会带来风险

在业内许多人看来，将表外财务管理纳入mpa评估体系是去杠杆化、挤压泡沫、缓慢释放表外财务管理风险的需要。

据了解，近年来，随着银行业监管的日益严格，为了优化监管指标，满足监管要求，一些银行开始转移表外部分资产，实现“表外资产”。

恒丰银行研究院研究员王丽娟表示，以贷款给企业为例，在信贷规模的限制下，银行可以找信托公司为企业设计信托计划，然后用银行的理财资金购买该计划，实现贷款给企业，然后“释放资产”。其他人直接使用理财基金购买自己的信贷资产。在这种情况下，财富管理接管了资产负债表上的资产，脱离了资产管理业务的本质。

“这是央行所说的。理财基础资产投资主要包括信用和债券等资产。“根据王丽娟的说法，表外财富管理业务与表内信贷发挥着同样的信贷扩张作用，但它不受监管。

业内相关专家表示，虽然银行表外理财业务在服务实体经济、丰富融资模式方面发挥了积极作用，但其规模过大、增长过快也蕴含着较大风险。

精神创伤和痛苦能在减轻风险中发挥作用吗？溥仪标准(Puyi Standards)研究员邱建军表示，mpa是一种自上而下的监管，专注于具有系统重要性的金融机构，以弥补微观监管的不足。mpa的目标是通过建立有效的资本约束机制来平衡资产扩张和资本水平，从而确保金融机构有足够的能力吸收风险和损失。在广义信用的约束下，有望合理引导表外财务管理的成长，引导行业回归资产管理的本质。

中小银行受到限制

值得注意的是，据估计，将表外融资纳入一般信贷对不同类型的银行有不同的影响。

根据溥仪标准的统计，2016年第三季度末，按照目前的四类银行来看，国有银行外包率至少为8.03%，股份制银行外包率为9.73%，城市商业银行外包率为24.86%，农村金融机构外包率高达49.68%。

在业内人士看来，由于高资本成本和缺乏资产管理专业人才，区域性中小银行只能增加与外部机构的合作，以实现一定规模的跨越式扩张，这使得资产方收入被迫割让给外部机构，从而减少了理财业务的收入。同时，在品牌、网点数量、营销团队和现有客户类型等方面，中小银行相对于大银行处于劣势。在这方面，他们必须给投资者一些好处，以吸引债务方资金，从而再次挤压财务管理收入。

“资产侧和负债侧的收入挤压，使得中小银行有可能通过扩大理财业务规模，实现“薄利多销”的赶超。”不过，邱建军表示，随着一季度表外理财纳入mpa评估体系，几乎可以肯定的是，银行理财业务的增速将会受到限制。对于外包需求高的城市商业银行和农村商业银行来说，理财业务的增长率将受到束缚。当理财业务增长率达到上限后，可能会面临“薄利多销”的困境。

提高资产管理水平

“央行将表外财务管理纳入mpa评估只是控制财务管理业务的一项举措，银监会等部门也在加大对财务管理产品的监管力度。”从一系列政策中可以看出，监管当局打算通过限制增长率、限制投资和累积风险准备金来引导财富管理业务中的回报资产管理的本质。”王丽娟说。

相关专家认为，这意味着商业银行尤其是中小银行需要对现有的理财业务进行相应的调整。比如，我们应该在理财业务规模上限范围内，通过提高自身的资产管理水平，来减缓外包业务的扩张，提高理财业务的收益，降低债务方的利差转让水平。

“预计今年，外包业务的快速增长将不复存在，相反，它将在短期内稳步增长甚至萎缩。Mpa对收入的转移也有一定的限制。Mpa将对利率定价行为进行专项检查，特别是对不合理的利率定价行为进行筛选和评估。”邱建军表示，在这种约束下，银行可以提高自主定价能力和风险控制水平，抑制非理性定价行为，避免恶性竞争，维护良好的市场竞争环境。

王丽娟还指出，监管当局正在积极降低金融杠杆。因此，金融机构应积极配合监管部门，顺势而为，在不触及监管红线的情况下，积极降低理财业务领域的理财业务增长率。一些城市商业银行和农村金融机构应该做好准备，缩小金融管理规模，改变过去的激进作风。

她表示，银行还应探索设立资产管理子公司来履行自己的职责。“结合国内外资产管理行业的发展经验，成立资产管理公司是实现代表客户理财资产与银行自营资产分离的有效途径。资产管理子公司作为独立的法人机构，拥有独立的业务决策权、人力和财产资源配置权、独立的考核和激励机制，有助于完全脱离本行自营业务，真正隔离风险，提升本行理财业务。回归资产管理本质。”(记者钱伟)