上海消保委等联合调研：银行结构性理财产品多“看上去很美”

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中信在线海海2月23日电(记者陈静)对于许多人来说，尤其是老年人，通过从银行购买金融产品来投资和管理自己的财务是一种重要的方式。然而，广告的高回报率往往是“看起来很美”。

23日，上海消费者保护委员会和上海师范大学商学院发布了一份关于商业银行在上海市场发行的结构性理财产品的调查报告。这项研究显示，在627种结构性理财产品中，三分之一的实际回报率只是最低的预期回报率。超过96%的结构性理财产品的实际收入比平均预期最高收入低5.8%。

上海消费者保护委员会当天表示，产品预期收益率容易导致误解，投资管理流程不够透明，信息披露不够规范，这些都是结构性理财产品存在的主要问题。

据悉，结构性理财产品是指通过一定的协议，在客户的普通存款中加入一定的衍生产品结构，将理财收入与国际国内金融市场的各种参数联系起来，如汇率、利率、债券、一篮子股票、基金、指数等。回报率通常取决于相关资产的表现。根据挂钩资产的属性，可以大致分为外汇挂钩、指数挂钩、股票挂钩和商品挂钩。ac _ as _ id = 1807AC _ format = 0；AC _ mode = 1；AC _ group _ id = 1；AC _ server _ base _ URL = " me . AFP . China news/"；

据上海消费者保护委员会(Shanghai Consumer Protection Committee)称，当天公布的调查结果从消费者的角度研究了上海消费者可以购买的结构性理财产品。产品的发行者不仅限于总部设在上海的商业银行，还包括全国性商业银行和区域性商业银行。

在这项研究中，上海消费者保护委员会调查了2011年老年人的消费支出。约11.3%的老年人购买金融产品，其中22.8%会购买银行推荐的结构性金融产品，76.9%认为风险较低。本研究的样本包括2016年上半年17家银行到期的627种产品，包括8个关联目标。经过长达一年的行业访谈和专家论证，评估结果将会公布。

同一天，该研究小组表示，尽管风险不高，但结构性理财产品的好处没有广告宣传的那么好。人们很容易误解这类产品的预期收益率:由于预期收益率范围广、收入结构复杂、实现概率未知，投资者往往会高估。实际上，到期收益率的总体水平很低。据统计，在预期回报率大于6%的8种产品中，6种产品的最终回报率仅为最低回报率。

该研究小组的研究人员表示:“这种产品的结构非常复杂，但普通投资者很难理解。特别是老年投资者在购买时可能只记得15%的最高回报率，但直觉感觉购买后的回报率是2-3%。”

调查报告显示，结构性理财产品的投资管理流程不透明，公开信息披露不规范。

上海师范大学商学院院长毛成勋表示，未来10年内，银行不可能主宰市场。银行能否成为金融市场的有效领导者取决于信息是否对称，交易行为是否公平透明，以及参与者是否就游戏规则达成共识。然而，许多银行是幸运的，希望获得更多的利润，所以他们的主动性是不对称的。他建议，银行应加大对理财产品设计者的培训力度，在设计产品时进行压力测试，并尽力做到信息公平。

上海市消费者权益保护委员会副秘书长唐建生提醒消费者，商业银行有运营成本，因此他们在购买理财产品时应该谨慎区分。银行也应该少“玩”技术，多讲良心，对消费者负责。(结束)