节前小盘绩优有机会

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最后一期的标题是“主题的快速变化，不利的市场深化”。要点是:一年后，机构推高了国有企业的大盘股，并以同样的方式推高了股指。上证综指今年上涨了251点。但去年，上证综指上涨了204点，该指数处于高度兴奋状态。同样在今年，上证综指一度创下了连续11个扬和连续7个扬的纪录。根据以前的中国股市，如果没有持续的高额利润，股市是不可能走出如此强势的位置的。在政策上，可能会对国有股进行一系列改革，但国有股去年的表现并不出人意料地好。现在，唯一可以分析的是，这些机构正努力通过借入杠杆资金来推高市场。从近期市场情况来看，大量资本流向银行股、保险股、地产股和证券股。与过去不同，最近资本攻击的热点变化很快。一周之内，银行、房地产、保险、经纪、电信等行业依次启动。考虑到这些行业在过去一年中大幅增长，而旗杆贵州茅台(600519)已达到该机构预测的高度，我们认为很难在节前市场取得新的突破。后来，市场推高了钢铁等夕阳工业类股，导致市场大幅下跌，证实了我们的上述观点。

这个市场仍然是杠杆市场

看看互联网和媒体对这一波下跌的评论，我们总结出市场下跌的几个原因:1 .银监会最近采取了许多措施，但没有一项对股市有利。最近成立的国务院金融稳定发展委员会将“稳定”一词写进了委员会的名称，防范系统性金融风险是金融工作的永恒主题；五大部门对大额资金管理发布统一标准，这是资产管理行业混乱的根源；一个严格金融监管的时代已经到来，而且会越来越严格；随着真正竞争的到来，中国将大大放宽金融业的市场准入，包括银行业、证券基金业和保险业。2.中国证监会继续清理场外资金配置。事实上，资本配置清算始于2015年，并持续到2018年，市场认为这是最近大幅下跌的原因。事实上，从2015年开始大力清理，到2017年基本处理了大部分拨付资金。2018年的持续清理被认为是今年大幅下跌的主要原因，这是片面的。但是，不能说它有影响，因为这个市场仍然是一个杠杆市场，很容易受到资本收缩的影响。3.最后，绩效理论。一些机构认为大量股票的表现已经发生了变化，包括乐视(300104，股票咨询)、张子道(002069，股票咨询)、石化石油服务(600871，股票咨询)等。但实际上，这一波炒股最好的表现是贵州茅台、保险、银行等股票。绩效理论没有依据。就我们的观点而言，这一轮市场波动是大型机构通过杠杆单方面推高指数并赚取巨额利润的结果。将贵州茅台一次又一次推高，将超大盘股工行推高至全球市值最大的银行，没有其他基础，也没有理由。市场可以上涨，但不会持久。如果它是持久的，它也需要一个体面的调整浪潮。然而，自去年以来，贵州茅台取得了长足的进步，四大银行将价格提高了一倍，这是市场调整的原因。

大盘股和小盘股是鳍鳍效应

由于市场调整，没有板块机会吗？如果我们研究一下中国股票市场过去十年的情况，并发布一个非常明显的杠杆原理，大盘股的调整意味着小盘股的上升。相反，小盘股的调整意味着大盘股的上涨。从2008年到2014年下半年，是创业板和中小企业板的结构性市场。在此期间，创业板和中小板从罕见的牛市中崛起，许多股票每年上涨超过四倍。之后，市场进入了一个由杠杆基金驱动的巨大市场，这个市场中的所有股票都有机会。从2017年开始，大盘股市场结束后，是大盘股的结构性市场。通过将贵州茅台作为旗杆，保险和银行业将得到提升，该指数将被推至3500点以上。就资本而言，推动小盘股结构性市场并不需要太多的资本，市场会持续很长时间。要推动大盘股市场，需要巨额资金，而市场永远不会长久。因此，去年的市场和今年之前的这段大幅上涨的市场，几乎都是大盘股结构性市场将要结束的时候。尽管还没有结束，但我相信很多基金开始关注其他一直处于下行状态的行业。未来我们可以关注哪些领域？我们认为，在假期之前，市场急剧下跌，但有不同的部门，这值得我们关注。

小成就是有机会的

让我们分析一下上周上涨的热门股票。上周，中小板涨幅最大的股票是:润都股份(002923，诊断股份)(16.55%)，华通热电(002893，诊断股份)(13%)，南极电子商务(002127，诊断股份)(10.8%)，延津普(002847，诊断股份)。润都股份和华通热电都是次级新股。南极电子商务属于早期的热门电子商务领域。这一次，它表明市场仍然对这一行业充满热情。南极电子商务预计，2017年上市公司股东应占净利润将从4.33亿元人民币变化至5.26亿元人民币，变化幅度为43.78%至74.67%。主题是二、三线城市甚至四线城市已经成为消费升级的主力军，低价格、高购买频率、高性价比的产品正逐渐占领市场。南极电子商务得益于低线城市居民的消费升级和对高性价比产品的追求。演金店的主题是业绩，因为政府补贴2580万元，而且业绩有望提高。北讯集团正计划收购通信资产，这也导致股价大幅上涨。我们应该知道，5g板块一直在持续投机，如果大盘股被调整，这个板块很可能会成为热点。也就是说，中小板的几大主题:业绩增长、科技主题、在线支付等。，是节前有机会继续走强的板块。上周在创业板市场表现强劲的股票有:奥菲数据(300738，诊断)(61%)，海联讯(300277，诊断)(33.21%)，万兴科技(300624，诊断)(30%)，何润材料(20.79%)，杨明电路从创业板股票，软件，计算机，大数据(海联讯)和高交付(盈科医疗)是创业板的主题。例如，小盘股的核心市场主题是小盘股、优异表现、高交付、科技等。