哈尔滨银行拟发150亿无固定期限资本债券

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各位记者张？王可染主编

许多部门一出台《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》，上市银行就率先采用了新的资本补充工具。

4月6日，哈尔滨银行(06138，hk)宣布计划发行不超过150亿元人民币的资本补充债券，在扣除发行费用后，用于补充本行其他一级资本。公司董事会于3月28日审议通过了债券发行计划，该计划须经年度股东大会特别决议通过。

《国家商报》记者独家获悉，这是自3月12日各部门联合发布《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》以来，第一家公开披露将使用创新资本工具补充其他一级资本的银行。对于刚刚撤回a股上市申请的哈尔滨银行来说，迅速推出一级资本补充计划无疑是另一种“补血”的方式。

●发行规模不超过150亿元

根据哈尔滨银行公布的发行计划，本次发行的资本补充债券为哈尔滨银行在银行间债券市场注册发行的非定期资本债券，发行规模不超过150亿元人民币(含150亿元人民币)，按票面金额发行，所有发行人均以现金认购。本方案自年度股东大会审议通过之日起3年内有效。

值得一提的是，与商业银行频繁发行的二级资本债券的固定期限不同，哈尔滨银行发行的资本补充债券的基本期限不少于5年，在银行行使赎回权之前没有固定的到期日。

这无疑是基于《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》的一次尝试。3月12日，银监会网站发布了上述意见，指出要积极研究资本工具的类型，总结经验，研究完善配套制度，为银行发行无固定期限资本债券、可转换二级资本债券、有定期转换条款的资本债券、具有完全吸收损失能力的债务工具等资本工具创造有利条件。

在债券利率方面，哈尔滨银行表示将采用可分阶段调整的票面利率，结合政策法规、市场情况、投资者需求和公司具体情况，通过市场定价确定。在利率调整期内以相同的约定息票利率支付利息，然后定期重置。此外，对于本次增资债券的持有人而言，利息支付顺序先于普通股东，偿还顺序与未来可能发行的其他一级资本工具的偿还顺序相同，与本次增资债券的偿还顺序相同，剩余财产的分配优先于普通股东。

在赎回方面，本次发行计划表明赎回权归哈尔滨银行所有，需经国务院银行业监督管理机构批准。哈尔滨银行行使本次增资债券的赎回权，需要满足以下两个条件之一:一是以同等或更高质量的资本工具替代，且收益能力可持续；第二，行使赎回权后的资本水平仍明显高于监管资本要求。

3月16日，哈尔滨银行宣布，鉴于内资股股权结构可能发生变化，决定撤回a股上市申请，待内资股股权结构变化完成后，再重启a股上市申请。有鉴于此，对于发展中的哈尔滨银行来说，在推迟向“A”回归、不直接通过ipo补充一级资本的背景下，开辟其他资本补充渠道显得尤为重要。

根据业绩报告，截至2017年底，哈尔滨银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为9.72%、9.74%和12.25%，分别比上年提高了0.38、0.39和0.28个百分点，截至2018年底均达到《商业银行非系统重要性银行资本管理办法(试行)》的要求。然而，值得注意的是，与2014年登陆资本市场时相比，其资本充足率大幅下降。截至2014年底，本行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为13.94%、13.94%和14.64%。

●建立强制减记的两个触发条件

《商业银行资本管理办法(试行)》的过渡期即将于今年结束。目前，国内商业银行资本补充工具较少，能够补充其他一级资本的非定期债券能够得到有效利用。有补充资本需求的银行是好消息。”中南财经政法大学金融合作创新中心研究员李表示，非定期债券的期限是不固定的，发行银行可以根据需要采取暂停甚至赎回等措施。对于债券持有人来说，这种债券在利率上具有相对优势，一般属于浮动收益型。

记者注意到，哈尔滨银行还设定了强制减记的触发条件，除了二级资本工具减记的常见触发事件外，还涉及核心一级资本充足率指标。

根据发行计划，当核心一级资本充足率降至5.125%(或以下)时，本行有权在未征得非定期资本债券持有人同意的情况下，自触发事件发生之日起，按照已发行和存续的非定期资本债券总额全额或部分减记本金(不再支付任何应付未付利息)，并将公司核心一级资本充足率恢复至5.125%以上。如果部分减记，资本补充债券将在相同的条件下按相同的比例减记。本次增资债券减记后，在任何情况下都不会恢复为无固定期限的资本债券。

此外，当二级资本工具触发事件发生时，本行有权在未征得非定期资本债券持有人同意的情况下，按总额全额减记当时已发行的非定期资本债券。非定期资本债券全额减记后，在任何情况下都不会恢复为非定期资本债券。其中，二级资本工具的触发事件是指以下两种情况中较早发生的:(1)银监会认定公司不转股或不减记将无法生存。(2)相关部门认定，如果没有公共部门的注资或同等效果的支持，公司将无法生存。

根据发行计划，为满足其他一级资本工具的监管要求，本行有权部分或全部取消本次资本补充债券的利息，不构成违约事件。同时，如果本行部分或全部取消本次增资债券的利息，自取消本次增资债券的利息生效之日起，本行将不再向普通股东分配利润，直至恢复全额支付利息。