华夏银行被指“掉队了”

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“你的问题是什么，是‘好’还是‘坏’，我们不会回答‘坏’的问题。”据悉，5月3日，当记者致电华夏银行(600015)时，华夏银行相关负责人表现出一定的焦虑和抵触情绪。《投资快报》记者观察到，华夏银行不良贷款率连续五年持续上升。具体来说，从2012年到2017年，截至每年年末，华夏银行的不良贷款率分别为0.88%、0.9%、1.09%、1.52%、1.67%和1.76%。

最近，26家a股上市银行2017年年报的披露正式结束，2018年的所有季度报告也相继出现。记者了解到，作为第五家a股上市银行，华夏银行不仅没有赢得发展机遇，反而落在了后面:根据华夏银行发布的2018年第一季度报告，截至3月31日，就资产规模而言，华夏银行总资产为2.54万亿元，排名第13位，在a股上市股份制银行中排名垫底；就归属于母公司股东的净利润增长率而言，华夏银行在所有a股上市银行中排名倒数第二，增长率为1.11%，该指标在去年底的所有a股上市银行中垫底。此外，在资产质量方面，虽然一季度不良贷款率与去年底持平，但关注贷款规模继续增长，资产质量明显承压。

华夏银行的净利润增长率是最低的

作为中国12家全国性股份制银行之一和第五大a股上市银行，华夏银行最近发布了最新的财务报告。截至2017年底，华夏银行实现营业收入663.84亿元，同比增长3.7%；上市公司股东应占净利润198.19亿元，同比增长0.72%，远低于2016年底的4.2%，在a股上市银行中排名垫底。2018年第一季度，华夏银行归属于上市公司股东的净利润有所增加，但在所有a股上市银行中排名倒数第二，增长率为1.11%，远低于银行业平均净利润增长率4.86%。

对于净利润增长缓慢的原因，华夏银行在年报中解释说，我行净利润增长缓慢主要是受到净息差收窄的制约。数据显示，2017年本行净息差为2.01%，比2016年的2.42%低0.41个百分点。同时，华夏银行的加权平均净资产收益率为13.54%，比2016年下降了2.21个百分点；总资产回报率为0.82%，比2016年低0.08个百分点。

平安证券分析师刘质平在最近的一份研究报告中分析称，华夏银行2017年的净息差较2016年下降了41个基点，至2.01%。大幅下跌的主要原因有两个:一方面，华夏银行的生息资产收益率收窄。9个基点，其中贷款收益率收窄40个基点是主要原因；另一方面，尽管一般存款利率同比下降了18个基点，但银行间和债券成本利率分别上升了103个基点/80个基点，导致负债方成本利率整体上升了32个基点。尤其是2017年第四季度银行间负债明显扩大，导致公司第四季度净息差下降9个基点。2017年，公司成本收入比为32.96%，同比下降1.54%，信贷成本为1.18%，同比上升0.08个百分点。

五年来，不良贷款率持续上升

绩效利润的增长率正在逐步下降。那么，华夏银行目前的资产质量如何？根据2018年第一季度报告，截至3月31日，华夏银行不良贷款率为1.76%，与去年底持平，略好于上海浦东发展银行(60万)、张家港银行(002839)和江阴银行(002807)。

虽然不良贷款率与去年底相比没有增加，但其相关贷款规模仍在扩大，不良贷款上升的压力依然存在。根据财务报告，截至3月31日，华夏银行利息贷款余额为689.22亿元，占比4.64%，比去年年末增长0.04%。所谓关注贷款，是指虽然借款人目前有能力偿还贷款本息，但仍有一些因素可能对还款产生不利影响。如果这些因素持续下去，借款人的还款能力将受到影响，这意味着它可能恶化为不良贷款。

值得注意的是，华夏银行的不良贷款率已经连续五年持续上升。具体来说，从2012年到2017年，截至每年年末，华夏银行的不良贷款率分别为0.88%、0.9%、1.09%、1.52%、1.67%和1.76%。根据原银监会提供的数据，截至2017年底，商业银行不良贷款余额为1.71万亿元，不良贷款率为1.74%，关注贷款余额为3.41万亿元，利率贷款率为3.49%。这也意味着截至2017年底，华夏银行的不良贷款率高于行业平均水平。

不良贷款率伴随着拨备覆盖率。截至今年3月31日，华夏银行拨备覆盖率为159.11%，接近监管预警区间120%-150%。关于资产质量问题，华夏银行在2017年度报告中表示:“报告期内，针对复杂严峻的内外部风险形势，集团积极应对，加强内部管理，狠抓信贷全过程管理和责任落实，不断优化行业、区域和客户结构，不断提高新增信贷质量，增加现有贷款的归集和处置。信贷业务整体运行稳定，整体风险可控。”然而，华夏银行在其年报中也指出，目前，国内整体经济环境已经从高速增长转向高质量发展。尽管有好转迹象，但在去杠杆化和环境污染整治的政策背景下，部分地区和行业的信贷风险将进一步释放，银行业信贷风险管控压力仍较大。

申银万国证券的研究团队在其研究报告中甚至直言不讳地表示，华夏银行的资产质量压力很大，风险仍在加速暴露阶段。除了对资产质量的压力，许多分析师还指出，华夏银行在资本充足率方面也有补充资本的压力。

根据2018年第一季度报告，截至3月31日，华夏银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.19%、9.26%和12.24%，均低于2017年末。其中，核心一级资本充足率在a股上市银行中排名倒数第二，仅次于平安银行(000001)，仅略高于南京银行(601009)，且该指标已连续两年下降。数据显示，华夏银行核心一级资本充足率2015年底为8.89%，2016年底为8.43%，2017年底为8.26%。根据《商业银行资本管理办法(试行)》，截至2018年底，中国非系统重要性银行核心一级资本充足率不低于7.5%，一级资本充足率不低于8.5%，资本充足率不低于10.5%。