多家大中型险企抱团加仓蓝筹股

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记者黄蕾编辑陈郁

《上海证券报》记者从市场第一线了解到，本周以来，北京和上海的许多大中型保险机构都买入了一些蓝筹股，并在银行、保险和房地产等蓝筹股领域增加了一定的头寸。

保险资金加仓的逻辑:首先，与其他业绩不确定的行业相比，金融、房地产等蓝筹股品种的增长率已经稳定确定，部分股票价格今年以来已经全面调整，估值已经有了一定的安全裕度；其次，在宏观和产业政策层面都有积极的信号，这将很有可能使市场受益。你可以选择边际维修机会来赢得反弹。短期而言，金融股和房地产股修复的空空间甚至更大。

5月份，在生产和需求的支撑下，制造业pmi大幅反弹，而非制造业pmi稳步小幅上升，这在一定程度上有利于提高市场对经济的预期。根据投资银行家的分析，制造业pmi的反弹主要是由生产和新订单推动的，5月份新订单指数大幅上升0.9个百分点，超出预期。其中，新出口订单增长0.5个百分点，但增速仍低于整体新订单指数，反映国内需求的改善可能大于外部需求的改善。

接受采访的保险机构内部人士普遍认为，短期经济数据仍不坏，尤其是生产方面将保持强劲态势，但外部环境仍不确定，全球贸易摩擦和地缘政治形势的风险依然存在。在流动性方面，6月份将出现监管评估、央行流动性工具到期、政府债券支付等影响资本的因素。

因此，受访保险机构相对一致的预期是，市场风险偏好在短期内难以持续上升，因此近期股市运行主要基于稳健防御，个股选择仍基于低估值。

在行业方面，除了购买蓝筹股，保险公司的投资经理表示，他们将继续推荐融资依存度低、信用风险敞口小的行业，现金流量稳定、防御性强的消费仍是首选，但在经历了快速增长后，自下而上的选股尤为重要。