青岛农商行IPO招股书更新：近年息差持续收窄 不良贷款率逐年下降

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每个记者张守林每个实习编辑陈石

近日，青岛农村商业银行(以下简称青岛农村商业银行)更新了招股说明书。随着存贷款利差收窄、资本利润率下降以及信贷资产风险暴露导致的储备资本消耗，本行寻求通过上市和补充资本储备来提高资本回报水平，以应对市场挑战。

招股说明书显示，近年来，我行总资产增速波动明显，个人不良贷款率上升，但整体不良贷款率持续下降。交通银行金融研究中心高级研究员何飞在接受《全国商报》采访时表示，从长远来看，在建立100家个人征信银行的背景下，未来个人信用风险控制将更加准确，个人贷款不良率将得到有效控制。

成本收入比高于行业平均水平

招股说明书显示，截至2017年6月30日，本行总资产达到2214.50亿元，较2016年末的2075.43亿元增长6.70%，较2016年末和2015年末分别增长25.72%和13.68%。

与行业相比，2016年和2015年第四季度农村金融机构总资产同比增长率分别为16.51%和16.01%。可见，青岛农村商业银行2016年末总资产同比增速明显高于行业平均水平，但低于2015年末行业平均水平，表明总资产增速波动较大。

净利润方面，截至2017年上半年、2016年底、2015年底和2014年底，净利润分别为11.12亿元、19.04亿元、18.64亿元和17.31亿元。其中，2016年增长2.16%，2015年增长7.64%。

成本收入比(业务和管理费/营业收入)是衡量银行盈利能力的指标之一。青岛农村商业银行2017年上半年、2016年上半年、2015年上半年和2014年上半年的各项指标分别为31.92%、34.16%、31.27%和40.95%。与行业相比，商业银行2017年上半年、2016年上半年、2015年上半年和2014年上半年该指标的平均值分别为27.60%、31.11%、30.59%和31.62%。不难看出，近年来，青岛农村商业银行的这一数据一直超过行业平均水平。

净利息收入是银行利润的主要来源。2017年上半年、2016年上半年、2015年上半年和2014年上半年，净利息收入分别为27.12亿元、54.42亿元、54.80亿元和53.86亿元。2016年，净利息收入同比小幅下降0.69%。

在这方面，招股说明书解释说，它主要受到息差收窄的影响。从整个银行业的角度来看，息差收窄是普遍现象。交通银行金融研究中心(601328)曾发布报告指出，2016年以来，行业净息差主要受五次降息后贷款集中再定价的影响，结合营改增和资产收益率下降等因素，预计全年行业净息差将收窄30个基点，净利润增速将下调-14.2个百分点。

手续费和佣金收入是银行非利息净收入的最大组成部分。2017年上半年、2016年上半年、2015年上半年和2014年上半年分别为1.12亿元、1.8亿元、1.23亿元和1.14亿元，手续费和佣金收入分别占当期营业收入的3.90%、3.13%和2.14%。

增加非利息收入是商业银行降低成本、提高绩效的主要手段之一。交通银行金融研究中心指出，非利息收入的增加是净利润增长的主要驱动力。

不良贷款率超过上市农村商业银行的平均值

资产质量方面，截至2017年上半年末、2016年底、2015年底和2014年底，青岛农村商业银行不良贷款率分别为1.93%、2.01%、2.38%和2.40%。同期银行业平均不良贷款率分别为1.74%、1.74%、1.67%和1.25%。可见，青岛农村商业银行的不良贷款率继续高于行业平均水平。

就农村商业银行而言，农村商业银行的平均不良贷款率分别为2.81%、2.49%、2.48%和1.87%。可以看出，青岛农村商业银行的不良贷款率在农村商业银行中处于较低水平。

与上市农村商业银行相比，2014年末、2015年末和2016年末的平均不良贷款率分别为1.45%、1.73%和1.79%，明显高于这一水平。

然而，从多年来的趋势来看，青岛农村商业银行的不良贷款率一直在不断下降。根据招股说明书，针对目前情况，新贷款准入、现有贷款贷后管理、不良贷款的归集和处置得到加强，贷款质量有所提高。

在整体不良率持续下降的同时，青岛农村商业银行的不良率却在上升。截至2017年6月底、2016年6月底、2015年6月底和2014年6月底，分别为3.19%、3.28%、2.88%和1.79%。根据招股说明书的解释，主要受市场形势和个体户、农户、小微企业等抗风险能力弱的影响。，这增加了操作压力并降低了偿还能力。

交通银行金融研究中心高级研究员何飞向《商业日报》表示，自2016年以来，银行业不良贷款率明显呈下降趋势。从长远来看，在100家银行准备进行个人信用报告的背景下，个人信用风险将得到更准确的控制，个人贷款不良率在未来也将得到明显有效的控制。“未来商业银行的信贷业务将在强有力的监管下更加规范，这也将对控制不良贷款率起到很大的作用”。

从拨备覆盖率来看，青岛农村商业银行的数据近年来持续上升，远远高于监管指标要求的最低水平(≥150%):截至2017年6月底、2016年底、2015年底和2014年底，分别为259.86%、259.66%、205.18%和189.89%。

(实习生李艳儿也参与了这篇文章)

编辑朱昱