德银升中国联通目标价至15.5元

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根据德意志银行的研究报告，中国联通第一季度的ebitda增长了14%，净利润增长了2.5倍，这主要归功于良好的成本控制和收入改善。相信员工激励计划策略是正确有效的。预计该股将对空进行重大重新评估，重申“买入”评级，据该行预计目标价为15.1元，内地电信运营商第一季度业绩反映，未来仍将有/0/123650/123840/124240的涨幅，固网竞争有望减弱。中国联通上调利润预测，以反映第一季度的强劲表现，预计今年晚些时候的投资将为明年的强劲利润表现铺平道路，预计利润预测仍将上调by/き だ/.

摩根大通发布报告，将马鞍山钢铁股份有限公司(00323)的评级从“下调”上调至“上调”，目标价从3.3元上调至4.5元。此外，集团今年和明年的利润预期分别提高了13%和24%，以反映对其毛利润前景更加谨慎的乐观。该行表示，中国钢铁行业毛利面临的两大威胁已基本过去，而建筑用钢库存的下降速度正在加快。此外，冬季减产结束后一个月，钢铁产量并未因市场担忧而大幅反弹。小莫对内地钢铁的毛利率能够保持在接近当前水平的信心有所增强，表示这意味着马鞍山钢铁股份有限公司的股本回报率能够继续超过15%，使得集团的股价具有吸引力，约为市场账户比率的0.8倍、市盈率的5倍、7%的现金流和6%的股息收益率。

瑞士信贷将万洲国际(00288)2018年和2019年的每股收益预期分别上调了8.8%和8.6%，主要是考虑到税率下调的影响。该行表示，该公司去年的业绩总体上符合预期，但潜在的中美贸易战对股价产生了影响，但现在市场过于担忧，因此这是一个买入机会。它重申了“优于市场”的评级，目标价从10.9元升至11.9元。瑞士信贷(Credit Suisse)表示，该公司第一季度的业绩可能疲弱，但第二季度应该会反弹。自中美贸易战以来，美国生猪价格一直疲软，这主要是受到关税和产能增加的拖累。预计相关因素可能会损害万州美国的上游业务利润。不过，由于内地猪肉价格下跌速度快于预期，相信这将有助该公司从第二季开始在内地盈利，或部分抵销美国利润下跌的影响。

根据大和研究报告，中国移动(00941)第一季度净利润同比增长4%，达到258亿元，主要是由于服务收入增长3.6%，服务息税前利润增长0.1个百分点。第一季度净利润比银行预期低7.8%，因为服务收入比银行预期低3.2%。第一季度，ebitda符合银行的预期，主要是因为成本控制好于预期。报告指出，虽然上述业绩令人失望，但公司成本控制情况持续改善，2018年ev/ebitda较过去15年平均水平有49%的折让，估值很低，因此重申了“买入”评级。

德意志银行将ASM Pacific(601099)(00522)2018年、2019年和2020年的每股收益预期上调了14%，反映出今年第一季度的业绩和第二季度的指引强于预期。然而，该行预计，该公司的订单与发货比率将从今年第一季度的1.36降至第二和第四季度的0.75-0.86，净利润将从2017年第一季度的445%降至2019年第一季度的20%。上述预期主要是由于主动对焦机器的增长放缓，因为中国智能手机制造商在2018年和2019年对高端3d感应的采用有限。据德意志银行称，asm Pacific股价与订单装运比率高度相关，这意味着股价上涨受到空空间的限制。本行将把asm Pacific的目标价从116元人民币上调至124元人民币，维持“持有”评级。