*ST华信年报“非标”引监管问询 业务停滞未恢复正常

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5月23日是*st华新(002018) (002018，SZ)自5月以来收到的第二封询证函的截止日期。然而，投资者正在等待另一个延迟，外界仍然不知道该公司目前的运作和债务处理的细节。

同一天，国家商报记者致电作为投资方的圣华新，投资接待部的工作人员表示，这两封询证函处于延迟回复状态。鉴于年度报告询证函回复涉及内容多、工作量大，公司无法在一周内完成回复，目前正在加快工作进度。

一再推迟答复

城门失火，“华新事件”也波及到了上市公司圣华新。*st华新在2017年年报中表示:“受上海华新国际集团有限公司(以下简称上海华新)控股股东华新能源有限公司(以下简称华新)相关事件影响，公司部分客户持观望态度，导致公司业务大幅萎缩；与此同时，应收账款也出现了大规模的逾期情况，公司可用于经营活动的货币资金出现短缺。”

*st华新的年度报告附有尚辉会计师事务所(特殊普通合伙)出具的“无法表达意见”的审计报告。同时，公司董事会、监事会、董事、监事和高级管理人员不能保证2017年年度报告和2018年第一季度报告的真实性、准确性和完整性，也不能保证不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

因此，自5月2日复牌以来，公司已被给予“退市风险警示”，股票简称已改为“*st华新”。

这份“非标准”的年报也引起了监管当局的极大关注。5月8日，深交所向st华新发出关注函，要求st华新在5月15日前进一步说明债务情况、2017年非标准财务报告的影响以及关联交易情况。但是，*st华新没有如期回复，并申请延期提交复信。

5月23日，上述st华新员工告诉记者:“其实之前公司已经向深交所提交了回复，但深交所认为回复不符合要求，要求公司进一步细化，所以公司推迟了回复。”

5月16日，深交所再次发出2017年度报告询证函，要求上市公司说明2017年度收入确认的真实性、关联方及关联交易的披露情况，以及5月23日前是否存在控股股东变相占用上市公司资金的情况。

此外，根据*st华新5月19日的公告，控股股东上海华新共持有质押股份8.69亿股，占公司股份总数的62.74%；上海华新持有的公司股份处于司法冻结状态，占公司股份总数的100%；被司法冻结的上海华新股份总数为126.18亿股，远远超过上海华新实际持有的13.85亿股。

然而，今年3月，上海华新持有的部分上市公司股票被司法机关冻结，st华新没有及时披露。对此，安徽省监察局采取了行政监管措施，向上海华新和上市公司发出了警告信。

记者注意到，上海华新曾计划在3月份进行控制权变更，但未能成功实施。4月24日，*st华新披露，经控股股东上海华新确认，由于公司控制权变更涉及面广，难以推进，上海华新决定暂停本次重大事件的策划。

经济学家宋清辉在接受《国家商报》采访时表示，控股股东持有的上市公司股份被司法机关冻结，这可能导致公司大股东发生变动，进而对上市公司的业绩稳定性产生负面影响。在目前情况下，上海华新可能暂时无法计划控制权的变更。

那么，圣华新的控制权有没有进一步的计划？上述工作人员表示，目前还没有收到新的消息，一切以公告为准。

在如此不利的消息下，该公司于4月25日恢复交易，随后又迎来了几次跌停板。5月23日，该公司股价收于每股2.24元，较4月25日开盘时的每股4.85元下跌了53.81%。

现金流波动很大

作为中国华鑫旗下唯一的a股控股上市公司，st华鑫以“能源+金融”为发展战略，衍生出橡胶产品贸易业务，其中公司的能源业务主要是成品油贸易和液化气销售运输，金融业务收入主要来自全资子公司上海华鑫集团商业保理有限公司(以下简称华鑫保理)的保理业务。

2017年，*圣华新实现营业收入167.99亿元，同比下降11.71%；上市公司股东应占净利润4.47亿元，同比增长21.58%。2018年第一季度，公司营业收入和净利润同比大幅下降，营业收入仅为7.04亿元，同比下降84.12%；净利润亏损6876.81万元，同比下降159.41%。

*st华新在季度报告中表示，公司业务停滞，大面积应收账款逾期，经营现金流不足，公司业绩预计将继续下滑。

那么，公司的业务目前恢复了吗？上述*st华新员工表示:“根据我得到的信息，公司的业务还没有恢复，与前期类似。”

就此，深圳证券交易所要求公司针对主要客户的变化，对2017年净利润同比增长、2018年第一季度经营收入和净利润大幅下降的原因和合理性进行分析和说明，并对2017年收入确认的真实性进行自查，是否存在提前确认收入和结转成本的情况，并要求年度审计师对其2017年收入真实性的审计程序进行说明，分析公司的持续经营能力。

与此同时，深交所注意到，2017年，st华新的经营现金流波动较大，且大幅上升。2015年至2017年，上市公司经营活动产生的净现金流量分别为3202.77万元、负19.32亿元和4.71亿元。具体看公司2017年的业绩，从2017年第一季度到第四季度，圣华新业务活动产生的净现金流分别为负5.75亿元、负1.75亿元、负8600万元和负9.57亿元。很明显，第四季度的净现金流显著增加。

此外，根据年报，2017年公司投资活动产生的净现金流量为7.57亿元，同比下降192.05%，其中投资活动产生的现金流出同比增加3564.7%。针对上述情况，深圳证券交易所要求*st华新详细说明具体内容和理由。

陷入现金流短缺

除业务停滞外，*st华新2017年的应收账款也经历了大规模的逾期，这直接导致可用于经营活动的货币资金短缺。

根据公司2018年第一季度报告，公司货币资金期末余额为8490.64万元，同比下降73.81%。

截至2017年12月31日，*st华新的合并应收账款余额为44.71亿元，合并应收利息余额为5700万元。此外，2017年，公司前五大应收账款客户总额为25.02亿元，占应收账款总额的55.96%，但账龄较短，大多在半年以内。

问题是公司的一些应收账款已经过期了。截至财务报表批复日，*华信保理业务应收账款逾期余额14.68亿元，转口业务应收账款逾期余额10.19亿元，保理业务应收利息逾期余额约1800万元。上述逾期基金占合并应收账款余额的55.63%，逾期利息占合并应收利息余额的31.58%。

对于应收保理业务，公司按照账龄分析法计提坏账准备1936万元；对于转口业务的应收账款，虽然应收账款逾期金额较大，但公司没有按照大宗销售6个月(含6个月)内不计提坏账准备的会计政策计提坏账准备。

深圳证券交易所要求*st华新根据欠款期末余额、坏账准备计提方法的理由和合理性，分别列出保理业务和转口业务的前五大应收账款方的基本情况。

对于上述逾期账款，*圣华新还制定了相关措施，如争取银行贷款展期、债转股、减少计息负债、增加应收客户款等。5月8日，在*st华新2017年年报网上业绩发布会上，公司财务总监张娟表示:“公司积极牵头催收工作，部分应收账款已通过现场催收收回。”

另外，国家商报记者注意到，5月22日，st华新披露，上海市第一中级人民法院正式受理了华新保理与日照兴华化工有限公司、东南新居实业(天津)有限公司合同纠纷一案..

上述工作人员表示，公司已经提起了相应的诉讼，如果诉讼必须等到所有程序完成，现在很难判断应收账款的回收情况。

同时，截至2017年12月31日，华信国际的合并流动负债余额高达33.32亿元。由于资金短缺，华信国际无法支付到期债务，因此公司在报告期内发生了逾期债务，上述逾期债务占合并流动负债余额的23.83%。

对于这部分债务，深圳证券交易所要求*st华新详细列出公司目前的债务情况、债务形成的原因、相关借款资金的使用情况、到期时间、到期债务和逾期债务的具体情况，并说明公司是否及时履行了信息。披露义务。它还要求公司定量分析当前的现金流量状况是否对公司的偿付能力和正常经营能力以及公司短期负债的偿还产生影响。

在多重压力下，圣华新应该如何走出困境？对此，宋清辉表示，对于圣华新来说，可以采取重组、多元化等一系列措施来摆脱目前的困境。

编辑朱昱