北上资金积极布局MSCI成分股 5月以来累计净流入额创历史新高

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北行资本积极配置摩根士丹利资本国际成份股

自5月份以来，累计净流入达到创纪录水平

⊙王记者张毅○编辑周宏

受全球下跌影响，a股市场继续调整。昨日，三大a股指数大幅下跌，收盘时均下跌逾2%。然而，市场的持续波动并没有阻碍a股市场海外资本分配的步伐。事实上，自5月份以来，沪港通和深港通的境外资金净流入已超过400亿元，创下单个月境外资金净流入的新高。根据资金的具体流向，摩根士丹利资本国际的许多成份股都被北行资本增持。

单个月净流入达到新高

昨日盘后数据显示，沪港通和深交所北行资本净流入为12.7亿元，其中沪港通净流出3.78亿元，深交所净流入16.48亿元。截至昨日收盘，自5月份以来，北行资本累计净流入达到451.04亿元，创下深港通自2016年12月开通以来的单月净流入新高，其中沪港通净流入为237.97亿元，深港通净流入为213.06亿元。

自5月份以来，北行基金仅在5个交易日内出现净流出，其他大部分交易日均保持净流入状态。其中，5月14日，在摩根士丹利资本国际正式宣布将其纳入摩根士丹利资本国际新兴市场指数成份股名单之前，北行基金单日净流入56.86亿元，创下当月新高。

就个股而言，自5月份以来，外商投资增幅和持股比例变化最大的前三只沪市股票是王府井(600859)、科菲电气(603868)和方水晶(600779)，外商投资持股比例变化超过2%。持股比例的主要变化包括国药(600511)、中国软件(600536)、山鹰纸业(600567)和海螺水泥(600585)。在深交所，大足激光(002008，诊断股票)成为外资持股比例变化最明显的目标，变化幅度超过2%。此外，博斯电气(002508)、承德露露(000848)、五粮液(000858)和乐普医疗(300003)也增持了1%以上。

总体而言，在沪港通和深交所的100强中，以医药和生物为代表的大金融和大消费仍是外资的主要配置方向。

“机构投资者倾向于进行长期投资，而不是短期炒作。在消费和产业升级的推动下，消费、科技和工业行业有望在未来三至五年实现持续稳定增长，因此成为机构投资者长期投资目标的机会更大。”富达国际基金经理马莱说。

摩根士丹利资本国际成份股大幅上涨

根据最近的数据，许多外资已经开始提前发行摩根士丹利资本国际的成份股。

在摩根士丹利资本国际的标的股票中，海螺水泥和大足激光分别通过沪港通和深交所渠道成为北行资本的重仓。据统计，自5月14日以来，海螺水泥已累计增加北行资本3229.5万股。如果按月平均交易价格计算，资金净流入为11.25亿元；大足激光从外资获得1050万股，按月平均交易价格计算，净流入近5.5亿元。

从另一个角度来看，摩根士丹利资本国际的成份股占沪港通前100强的近40%。除海螺水泥外，陕西煤业(601225)、青岛海尔(600690)、春秋航空(空(601021)、三一重工(600031)、杭州银行(60000)等深交所股票、柴蔚电力(000338)、五粮液、双汇发展(000895)、华东医药(000963)、分众传媒(002027)等股票均获得明显仓位。外资增长量排名前100名的深交所股票中，约有23只是msci成份股。

一些分析师指出，摩根士丹利资本国际(msci)此前公布的成份股名单包括了a股市场中金融、消费者白马股、新兴医药和计算机行业的多数主要股票。这些行业领袖也符合外资进入中国市场的配置策略，因此他们受到北行资本的大力推动。

瑞银资产管理(UBS Asset Management)中国区主管兼董事总经理石斌警告称，从长远来看，该公司的发展质量和业绩是推动其股市表现的根本因素。投资者应该仔细分析上市公司的竞争力，而不应该只关注它们是否被纳入msci新兴市场指数。

昨天晚上，摩根士丹利资本国际公司(msci)发布临时公告称，东方花园(002310，诊断)、海南橡胶(601118，诊断)、中铁(601390，诊断)、太钢不锈钢(000825，诊断)和中兴通讯(000063，诊断)将同时退出msci a股全球联通指数和msci中国a股市场指数。这一调整将于6月1日生效。摩根士丹利资本国际公司没有解释为何上述股票在公告中被淘汰，但上述公司目前处于停牌状态，这可能是被转出的主要原因。