影响全球资本市场的超级星期四来了！看看对你有帮助

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本周四，投资者将迎来一个重要时刻。这一天，除了中国投资者最关心的5月份主要宏观数据外，美联储和欧洲央行的货币政策成了市场博弈的焦点。

庞大而复杂的信息流会影响中国市场吗？投资者应该如何回应？君证券为此准备了一份“准备清单”，让我们一起画出要点:

焦点1:

美联储加息的可能性超过90%

北京时间14日凌晨2点，美联储将宣布6月份政策会议的决议，此次会议还将更新经济预测表(sep)。稍后，美联储主席鲍威尔将举行记者招待会，回答记者提问。

让我们来看看当前对会议的期望。根据cme集团的fedwatch工具，利率市场预计美联储在本次会议上宣布加息的概率将超过91%。

美联储利率预测图表

如果采取行动，这将是美联储今年第二次加息，也是自2015年以来的第七次加息。

□摩根士丹利华信证券首席经济学家张军在接受《上海证券报》采访时表示，美国经济基本面稳定，通胀正在上升。美联储将保持目前“缩紧桌子”加息的路径，预计今年将加息三到四次，即可能每季度加息一次。加息将伴随着“收缩”，预计明年年底将达到约1万亿美元。

除美联储外，日本央行将于14日开始讨论利率问题，欧洲央行将于当天晚上宣布最新的利率决定。就在欧洲央行为会议做准备之前，一些“鹰派”信号打破了市场的沉默。

FXTM富通中国市场分析师钟悦表示，包括普雷蒂、魏德曼、汉森和诺特在内的多名欧洲央行官员在上周的沉默期发出了意想不到的集体声音。他们都认为通胀率将向2%的目标水平移动，并一致认为有必要考虑开始缩减量化宽松计划(qe)的规模，这导致市场预期欧洲央行会更早宣布量化宽松结束。

交通银行金融研究中心首席宏观分析师唐建伟向《上海证券报》表示，退出量化宽松是货币政策正常化的第一步，但欧洲央行和日本央行不会立即退出，因为它们最近的宏观数据再次走软。

焦点2:

一些中央银行提高利率

在6月的第一周，一些新兴经济体已经开始或加快加息步伐。

印度央行上周成为最受关注的央行之一。该行宣布将基准利率上调25个基点至6.25%，这是自2014年1月以来的首次上调。第二天，土耳其央行宣布将基准利率上调至17.75%，而就在两周前，它刚刚紧急加息。

其他几家央行也采取了加息行动。阿根廷央行上月紧急加息三次，而印度尼西亚和菲律宾也在今年5月宣布加息。加拿大央行上周表示，可能在7月份再次加息，并在今年1月将利率上调了25个基点。

这些央行一致加息背后的原因是什么？

□摩根士丹利华信证券首席经济学家张军认为，近期美元走强和原油价格上涨给新兴市场国家的本币汇率和通胀带来巨大压力，结构性问题严重的国家将率先出现问题，被迫加息。他建议新兴市场国家加快国内结构调整，积极应对全球流动性环境的变化。

不仅仅是在新兴市场，通货膨胀的情况已经引起了全世界一些业内人士的注意。今年5月，德国和西班牙的通胀率出人意料地大幅反弹。外国媒体也有猜测称，美联储可能会在本周的政策会议上将利率上调至高于通胀率的水平，这将是10年来的首次。

惠誉评级(Fitch Ratings)最近警告称，美国的通胀风险已经从数据中上升。

工银国际经济学家认为，在通胀预期上调、总需求扩大、总供给收紧和加息滞后的情况下，今年下半年全球通胀可能见顶。

焦点3:

中国如何回应？

在这种背景下，作为一个重量级的新兴市场经济体，中国应该如何应对？

《上海证券报》采访的许多分析师认为，在过去两年中，中国已经开始了供给侧改革和金融去杠杆化，因此在政策层面上有一定的空可以冷静应对，预计中性货币政策立场和去杠杆化的监管立场不会改变。

交通银行首席经济学家连平强调，中国不太可能加息。

从央行的监管节奏来看，稳定市场流动性、防止利率大幅波动是未来监管目标之一，基本上可以为6月份整个市场的流动性打好基础。但是，市场的流动性不会太宽松，当财政存款更加分散时，央行可能会降低公开市场的净投资规模。因此，预计6月银行间市场利率中心将保持稳定。

□国家统计局将于5月公布主要宏观经济数据，包括固定资产投资、社会消费品零售总额、规模以上工业企业增加值、房地产开发销售数据等。“根据本月初公布的pmi指数反弹情况，预计5月份的经济数据仍将显示温和复苏。”张军预测，工业生产和社会消费品零售总额的增速可能继续加强，但固定资产投资增速可能继续放缓。

□唐建伟还表示，预计5月份消费增速略有回升，固定资产投资增速可能放缓，但制造业投资增速有望加快，整体经济运行稳定。