旗下四公司拟引资116亿元 中国中铁“债转股” 迈出关键一步

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它的四家公司计划吸引116亿元

中铁集团(601390)“债转股”

迈出关键的一步

记者少昊编辑邱江

已暂停交易并计划重组的中国铁路正在逐步披露整个交易。

6月13日晚，中铁宣布拟通过增资的方式，向其子公司中铁二局、中铁三局、中铁五局、中铁八局引进9家投资机构，增资总额115.966亿元。

参与增资的九家投资机构是中国国鑫、中国长城(000066，股票咨询)、中国东方、结构调整基金、盛大投资、中国银行资产、中国信达、中国工商银行投资和交通银行投资。增资方式为现金或债权，即分别与中铁集团签订投资协议或债转股协议，上述子公司获得的现金将用于偿还债务。

对于此次交易，中铁表示，整体资产负债率偏高已成为进一步优化央企发展的制约因素。截至2017年12月31日，中铁集团负债总额为6744亿元，资产总额为8441亿元，资产负债率为79.89%。上述所有子公司都是知名的大型工程施工企业。由于基础设施行业的特点，存在资产负债率高、财务费用高、资本成本高等问题，对生产经营产生一定影响。

该公司表示，实施以市场为导向的债转股，是为了落实推进供应方结构改革的决策安排，做好“三比一、一减一补”工作；这是推进国有企业改革、进一步完善治理结构的重要举措，有利于提升公司核心竞争力和持续健康发展能力。

具体而言，中国国鑫、结构调整基金、盛大投资、中国银行资产、工商银行投资、交通银行投资均以现金形式出资，出资额分别为26亿元、15亿元、11.96亿元、8亿元、5亿元和5亿元。中国长城、中国东方和中国信达均以债权形式出资，出资额分别为25亿元、15亿元和5亿元。

从增资角度看，第二局项目、中铁三局项目、中铁五局项目和中铁八局项目分别收到36亿元、30亿元、30亿元和19.966亿元。预计交易完成后，这四家公司的综合资产负债率将从84.91%降至78.15%。

同时，根据2017年年报，中铁集团预计负债率将从79.89%下降到78.52%，降幅约为1.37个百分点，年利息费用节省不少于5.8亿元。

根据中铁集团此前的公告，此次披露的引进投资机构方案并不是暂停交易的重大资产重组计划的“全貌”。根据公司6月7日披露的停牌公告，中铁集团计划发行股票收购资产，所收购的资产是投资者在债转股过程中收购的公司部分子公司的股份。

从这个角度来看，中铁还将披露发行股份收购股份的计划，从而收购第二局工程、第三局、第五局和第八局的部分股份。

值得一提的是，中铁集团计划实施的计划与中国船舶(现命名为st船舶(600150，诊断单元))、CSSC国防(600685，诊断单元)和中国重工(601989，诊断单元)以前采用的操作非常相似。