完善“六位一体”体系 提升稽查执法效能

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中国证监会以交易所一线监控、报告系统和舆情监控系统为基础，以机构、日常监管部门和其他监管机构提交的线索为补充，进一步构建和完善“六位一体”线索渠道结构，开发内幕交易等辅助分析模型，实现对重大热点问题的全面深入分析判断，进一步提升线索分析处理的智能化水平。中国证监会监察部相关负责人表示，中国证监会在拓宽线索来源的基础上，下大力气，以专项执法行动为抓手，分批部署，推广类似案件，严厉打击操纵市场等典型违法行为。

严厉打击期货市场操纵案件

2014年12月，郑州商品交易所(以下简称“郑商所”)在日常监测中发现“甲醇1501”合约交易异常，在甲醇价格持续下跌的市场环境下，多个疑似关联账户集中持有“甲醇1501”合约，以维持或抬高期货价格，从而操纵市场。12月17日至19日，由于相关账户头寸过度集中，资金链断裂，被迫平仓。“甲醇1501”连续三天下跌(下跌20%)，市场剧烈波动。

2015年4月21日，中国证监会决定对上述涉嫌集中持仓操纵“甲醇1501”合同的案件进行调查，并将案件提交广东证监局受理。广东局接到调查任务后，迅速判案，组织业务骨干，迅速推进案件的调查处理，一个月内成功破案，成功查实利用职务之便操纵期货市场的案件。

“在调查过程中，调查组发扬了敢于斗争、敢于奉献的检查精神，争分夺秒地推进案件调查，连续不断地进行巡回检查，白天当场收集证据，晚上分析讨论案件，“五加二”、“白加黑”成为常态。”上述负责人告诉记者，上海等16个机构克服了人力紧张、取证任务重等困难，安排了专门人员协助调查；郑尚硕全力以赴，加班加点完成调查组提出的数据分析要求。在整个系统的支持下，调查组在不到一个月的时间内走访了23个城市，完成了145个期货账户、143个银行账户、24个法人工商数据的调查取证，进行了38次询问和谈话，成功完成了案件现场取证。

经调查，2014年11月至12月，时任成都新华鑫化工材料有限公司(以下简称“新华鑫公司”)总经理的姜伟利用新华鑫公司囤积甲醇现货，不断巩固其作为中国最大甲醇贸易商的地位及其定价权和对甲醇价格的影响；同时，利用新华信等公司申请购买期套期保值额度，套期保值头寸的优势明显。

“为使甲醇现货市场价格达到预期，确保多头持仓顺利进入交割月份，姜伟利用新华信的市场地位、囤积现货的影响及其买入头寸的优势，特别是买入头寸和套期保值的优势，利用他先后控制的42个期货账户低价买入维持价格，高价平仓获利回吐资金，进行循环交易，影响并稳定控制了‘甲醇1501’的合约价格。”调查人员表示，在此期间，甲醇1501合约价格波动异常，价格走势明显偏离最近几个月原油合约和甲醇远期合约价格。

姜是上述通过囤积甲醇现货，集中资金优势形成头寸优势，特别是买入期套期保值优势，持续交易“甲醇1501”合约，影响和控制期货价格走势的行为，涉嫌违反《期货交易管理条例》第三条、第四十条的规定，属于《期货交易管理条例》第七十一条规定的情形，构成操纵期货交易价格的行为。

2015年9月16日，中国证监会作出行政处罚决定，对姜伟操纵“甲醇1501”合同的违法行为处以100万元罚款，并禁止姜伟进入终身期货市场；同年10月30日，该案移交给公安机关。目前，该案已移送成都市检察院公诉，近期已作出一审判决。

对私募违规行为进行分类和调查

广东证监局相关负责人告诉记者，近年来，广东证监局共查处(包括正在查处)6起私募机构违法违规案件，其中3起已被给予行政处罚，3起正在调查中。

“通过案例调查和日常监管，发现私募股权机构主要存在以下典型违法违规行为。”该负责人表示:首先，向非特定对象宣传和推广私募股权产品。在广东局查处的6起案件中，有3家私募股权机构通过清远投资、云溪投资和广东某交易所等网站向不明对象宣传私募股权产品，违反了相关规定。其中，清远投资和云系统投资受到行政处罚，广东某交易所违规行为正在调查中。

二是私募机构未按要求办理基金产品备案手续。在广东局查处的6起案件中，一家风险投资公司未能申报其管理的广州发芽投资(有限合伙)产品，云锡投资公司未能申报其管理的齐宏基金(有限合伙)产品。

三是私募机构未能对投资者进行有效的风险评估，向不合格投资者募集资金。在广东省公安厅调查的6起案件中，有3家私募股权机构存在违规行为，未能有效评估投资者出售私募股权基金的风险。例如，投资者在投资销售基金时的风险评估形式为:中国的一家风险投资公司和广东的一家外汇公司在出售私募股权产品时没有为投资者进行风险评估。

四是私募机构违规投资运作，挪用或侵占基金财产。在广东局查处的6起案件中，有1起存在挪用基金财产的违法行为，清远投资管理的豪苑泰兴基金未开立专用账户。清远投资的实际控制人从私募股权基金豪苑泰兴借了5万元，用于短期资本周转。中国证监会依法实施行政处罚。

第五，一些由私募股权机构管理的私募股权基金拥有担保资本和担保收益。在广东省物价局调查的6起案件中，一家私募机构向投资者承诺不会损失投资本金或承诺最低回报。如广东某外汇基金合同中约定的分期支付利息和收益，以及期末大股东约定的回购条款，涉嫌变相或暗示承诺担保收益，案件正在调查中。

第六，二级市场私募机构的证券投资行为是违法的。在广东局调查的6起案件中，有一起案件涉嫌非法减排量。例如，私募股权机构广州穗府投资管理有限公司通过其作为投资顾问的信托产品，增持“通达股份(300，321股，买入)”股份，达到公司总股本的6.35%。2015年7月10日，广州穗府作为通达股份5%以上的股东，书面承诺6个月内不减持通达股份。然而，自2015年9月7日起，广州穗府实际控制并决定通过相关证券账户，并在二级市场多次出售“通达股份”的股份。截至9月25日，累计减持占通达股份总股本的1.67%。

中国证监会相关负责人表示，下一步，中国证监会将加快案件线索综合分析平台、检查执法综合管理平台、中央监控系统电子取证支撑平台的开发建设，加强调查取证设备配置水平，进一步提升调查取证能力。