投资者如何分辨年报舞弊?

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上市公司的年度报告每次都被披露。近年来，随着监管压力的加大，上市公司年报质量逐步提高。然而，也有一些上市公司在利益的诱惑下铤而走险，在财务报告上弄虚作假，欺骗投资者。例如，好的利润会立即变成亏损，这让投资者措手不及；例如，一些上市公司为了“摘星摘帽”，千方百计粉饰报表，使“业绩”看起来漂亮；例如，为了自己的利益，大股东在关联企业之间调情，编造或隐瞒利润等。公司年度报告中常见的欺诈方法有哪些，投资者如何区分它们？

根据年度报告中虚假财务信息的存在形式，上市公司财务报告调整舞弊可分为调整利润类、调整资产负债类、财务报表附注类和隐瞒重要信息类。

调整利润和调整资产负债是上市公司舞弊的常见类型。调整利润的手段主要包括虚增收入、虚增成本、少报资产减值损失、少报期间费用、虚增净投资收入和虚增营业外收入等。调整资产负债财务报告舞弊是指直接篡改资产负债表项目的数据，隐瞒真实的资产负债。常用的方法包括虚增银行存款或其他货币资金、虚增存货、隐瞒交易性金融资产、虚增固定资产、虚增在建工程、虚增无形资产、虚增(减少)应收账款等。

年度报告本身就能说明问题，投资者有很多方法可以看穿各种金融欺诈手段。

首先，对年度报告的财务数据进行分析性审查。例如，分析重要的财务比率(如存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率等。)或企业趋势。不同行业的存货周转率不同。例如，房地产业的存货周转率很低，从0.32到0.5不等，而运输业最快，达到25到30之间。另一个例子是税收数据。总的来说，随着业务的扩大，缴纳的税款也应该增加。通过与同行比较相关的营业额水平和税收数据与销售额的比率，我们可以发现财务报告数据中的异常情况。

二是关注公司的关联交易。投资者应了解公司关联交易的定价政策，分析企业是否以不平等交换的形式用关联交易粉饰财务报告，是否以公允价值进行交换，关联交易的应收应付资金是否正常。

第三是将以前的年度报告与同行业公司的年度报告联系起来。这种方法有助于识别公司资产负债表的欺诈行为。对于虚增的固定资产，我们可以先纵向看一下，看固定资产是否与前几年的年报相比突然增加；从横向来看，如果固定资产与销售收入的比率与同行业公司的比率不正常，就有必要对其财务数据打上问号。

第四，这取决于上市公司是否频繁更换会计师事务所。上市公司年度报告应经注册会计师审核签字，并对其真实性负责。为了便于欺诈，一些公司会找一些不知名的会计机构合作，所以投资者应该多加注意。

此外，投资者可以就有疑问的财务报表数据与公司上下游企业和同行业公司联系，通过实地考察了解和核实相关信息。

在资本市场中，财务报告信息是投资者做出投资决策的基本依据。对于真实性和水分，投资者应该详细比较，提高辨别能力，了解投资，避免损失。(本文来源:经济日报作者:金风)

(编辑:吴晓娟)