银行股业绩增速“梯队”未变

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记者笔记

我们的记者张伟

上市银行2016年年报和2017年第一季度报告已经披露。其中，中国银行和江阴银行在2016年出现负增长。对于实现正增长的银行，绩效增长的“梯队”基本保持不变，即城市商业银行领先，股份制银行居中，大型银行垫底。

业绩增长率超过10%的a股上市银行是一流的，2016年它们都将成为城市商业银行。宁波银行、南京银行、贵阳银行、江苏银行和上海银行2016年的业绩分别增长19.35%、18.01%、13.42%、11.72%和10.04%。其中，南京银行未能保持前一年20%以上的增速，a股上市银行增速降至第二位。宁波银行的业绩从2015年的16.56%上升至2016年的19.35%，成为增长最快的a股上市银行。2017年第一季度，宁波银行和南京银行的业绩分别增长16.20%和15.78%，继续位居a股上市银行前两位增长率。

自去年下半年以来上市的五家农村商业银行在2015年遭遇了集体负增长，但大多数银行在去年赢得了“翻身战争”。除江阴银行2016年业绩下降4.49%外，吴江银行、常熟银行、无锡银行和张家港银行2016年业绩分别增长7.58%、7.71%、7.13%和2.45%。其中，常熟银行和无锡银行2017年第一季度业绩分别增长11.51%和10.46%，位居两位数增长行列。

大多数股份制银行的增长率在中游，低于一流的城市商业银行，但略好于大型银行。2016年，兴业银行、招商银行、浦发银行、平安银行、光大银行、民生银行和华夏银行的业绩分别增长7.26%、7.60%、4.93%、3.36%、2.71%、3.76%和4.20%。中信银行2016年的业绩增长了1.69%，与上年相比徘徊在1%左右。

近年来，大型银行的业绩增长率最低，保持在1%左右。2016年，中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行和中国交通银行的业绩分别小幅增长0.40%、1.45%、1.86%和1.03%。2016年，中国银行的业绩下滑了3.67%，显示出自2006年a股上市以来的首次负增长。2017年第一季度，中国银行再次实现正增长，业绩同比增长0.06%。工商银行、农业银行、中国建设银行和交通银行一季度分别实现1.37%、1.87%、3.03%和1.35%的增长。

除中国银行外，其他四大银行的营业收入均有不同程度的下降。其中，农业银行营业收入降幅最大，2016年下降5.62%。这反映了传统银行业面临的挑战。根据中国农业银行年报，净利息收入是该行营业收入的最大组成部分，占其2016年营业收入的78.7%。2016年，农业银行实现净利息收入3981.04亿元，比上年减少380.36亿元。其中，规模增长导致净利息收入增加405.8亿元，利率变动导致净利息收入减少786.16亿元。

利差和拨备收窄是影响上市银行净利润增长的主要负面因素。以中国银行为例，2014年至2016年的净息差分别为2.25%、2.12%和1.83%。本行解释称，2015年，央行五次下调基准利率，同时不再设定商业银行存款利率浮动上限，相关影响在2016年得到进一步体现。根据中国建设银行的年度报告，由于中央银行降息效应的逐步释放、低市场利率和营改增的分税制，生息资产收益率下降幅度大于生息负债成本率，净息差和净利率分别比上年下降2.06%和2.20%，分别下降40个基点和43个基点。

导致中国银行2016年业绩下滑的因素之一是，出于风险防范和稳定运营的考虑，拨备覆盖率从去年底的153.30%提高至162.82%。上市银行有足够的能力弥补损失，但应该注意的是，许多银行的拨备覆盖率接近或低于150%的监管红线，这给业绩增长带来了压力。工行2016年末拨备覆盖率为136.69%，低于2015年末的156.34%，低于监管红线。此外，交通银行、中国建设银行、中国光大银行、民生银行和中信银行2016年末拨备覆盖率分别为150.50%、150.36%、152.02%、155.41%和155.50%。