投资人修炼手册：如何提高投资成功率？「财经」V课

本篇文章2711字，读完约7分钟

投资者被称为企业家背后的企业家。在大众创业和创新提出之前，中国已经出现了一批著名的投资者，如李开复、许小平和薛蛮子。“双创投”提出后，风险投资行业进入了一个快速发展时期，从政府到民间，投资者越来越多。例如，黄晓明、胡海泉和任泉等明星也成为投资者。最近，许多明星如陈坤不断加入投资圈。

虽然上面提到的这些投资者都很成功，但投资实际上是一个非常专业和深刻的领域，不是任何人都能成为投资者。第36期《财经》五班的特邀嘉宾、启富资本的投资总监蓝鸿铭也提到，这个行业有专业，投资很专业。如果不是专业的，你就得交学费。

投资者也有自己特殊的光环，受到企业家的追捧。特别是在双重创新的热潮下，投资者扮演着特殊的角色，而且极其神秘。他们有什么样的人？作为专业投资者，你需要具备哪些素质？个人投资者在投资时有什么注意事项？个人投资者和机构投资者有什么区别？本期《财经》V级栏目邀请了23种子的资深投资者和合作伙伴廖、财经V级栏目特约评论员霍继和分享成熟投资者的成长之路以及如何提高投资成功率。

您的浏览器不支持视频标签。你如何打造一个成熟的投资者？这里提到的投资者是指一级市场的投资者。所谓的一级市场是指金融市场，在这个市场上，筹集资金的公司或政府机构将新发行的股票、债券和其他证券出售给最初的购买者。廖提到，根据国外的流行说法，早期的项目融资会寻求三个F，即家庭、朋友和傻瓜，而傻瓜是指专业的投资机构。

那么，当投资者在一级市场投资项目时，他们有什么特点来提高投资的成功率呢？廖认为:

首先，基金池的容量是足够的，换句话说，它应该足够丰富，然后十分之一的资产应该用于早期投资。具体来说，由于投资机构的资金也筹集了，投资就是为掌握资本的个人投资者分配个人财富。廖提出了自己的个人建议，用十分之一的资产进行前期投资。也就是说，如果你投资一百万元，个人投资者应该有一千万资产，如果你投资五百万元，你应该有五千万资产。当然，具体情况要具体分析，投资比例不能一概而论。

第二，投资者应具备专业的投资能力。投资是一件非常专业的事情。首先，投资一级市场和投资二级市场的最大区别是流动性。在二级市场，证券持有人可以随时出售他们的证券并变现。但是，在一级市场，退出融资和投资管理非常困难，即一级市场资产流动性差，流动性弱。

廖提醒，即使投资是在二级市场和一些成熟的上市公司面临，相关信息将根据证监会的要求披露。即便如此，许多投资者仍在赔钱。投资流动性差的一级市场更需要专业能力。其次，早期的投资项目企业往往只依靠一个人，不规范。因此，作为投资者，你必须具备专业的投资能力，对投资项目做出合理的判断，进而提高投资的成功率。

第三，投资者应该足够耐心和冷静。投资的本质是赚钱。当资本退出时，它可能是收入的100倍，也可能会流失。因此，在一级市场投资时，你应该有一个平和的态度，你不能拿回投资资金，廖明升说。此外，从融资到天使投资、项目启动、产品开发和上市，一个项目可能需要很长时间。因此，投资者应该有足够的耐心，不要期望投资在短时间内得到回报。他进一步解释说，一些媒体报道中的情况，如今年的投资比明年增加了十倍，只是沧海一粟；大多数项目会根据它们自己的生命周期慢慢上升，甚至会在中间折叠。

第四，投资时选择熟悉的领域和信任的人。在投资熟悉的领域时，投资者会对行业趋势和投资项目有一定的分析和把握。熟悉投资的人在收到投资后的资金后就能知道被投资者是否真的在创业，并能在需要帮助时及时提供帮助和沟通。

个人投资者和机构投资者有什么区别？此外，为了保护廖的收入，还建议个人不要投资，而是把钱交给专业投资机构进行投资。因为天使投资需要投资足够的项目，所以成功的概率是有可能达到的。专业投资机构一般都有一批有投资经验的人，他们会按照一定的比例进行项目组合，以便更好的控制和规避投资风险。

在一种情况下，个人投资者在投资机构时会进行后续投资。对此，廖认为，即使是顶尖的投资机构也有10%到20%左右的成功率。如果个人追随的项目以很高的失败概率落在投资上，他们将得不到收益。因此，廖建议个人投资者可以购买专业投资机构的基金份额，这样可以保证收益。

在众多投资者中，有个人投资者和机构投资者，两者各有利弊。

专业投资机构一般由许多具有专业投资经验的人组成，他们会从大量的项目中选择合适的投资项目，因此投资会更专业。然而，机构投资者的缺点是他们的投资基金有固定的年限，所以当他们遇到一些具有长期价值的项目，并且资金即将被清算时，很难进行投资。此外，当一个机构投资时，尤其是一些早期基金，它需要很高的潜在投资回报，因此在选择项目时可能会错过一些好项目。

个人投资者的缺点是人少，专业性不强；好处是钱是你自己的，而且比机构更有耐心。

互动问答精选:问:你目前关注哪些投资领域？廖:我们主要做前期投资和天使轮业务。目前，投资重点集中在云计算、大数据、人工智能和汽车电子等非金融方向进行深度投资。

也可以看出，当前前期投资也将呈现出专业化的特征。也就是说，某个基金是专门用来投资某个领域的某个方向的，比如，会有一个专门的人工智能基金、一个行业4.0基金、一个专门的文化创意基金等等。投资越来越专业化和精细化，这也是风险投资界的一个大方向。

问:朋友可以一起创业吗？因为我担心如果我失败了，我的朋友们可能都会失败。廖:我们当然可以一起创业。当我们投资时，我们也会注意这个创业团队以前是否合作过，我们是否患难与共。如果两位企业家是陌生人，那么其他人就不会乐观。毕竟，他们需要破门而入。因此，朋友必须能够一起工作。

至于创业失败，朋友们可能做不到。这取决于一开始是否达成了一些规范性协议，例如，每个人拥有多少股权，他们对这个项目是否乐观，他们能否努力工作三到五年，等等。，他们都需要达成共识。

问:请问，你有没有后悔投资过任何项目或者没有投资过任何项目？廖:其实投资者一直都很纠结。一般来说，我不投票时会后悔，投票时也会后悔。就像投资股票一样，同样的道理，当你买股票的时候，它先跌后涨。这实际上是一种哲学和正常状态。投资一个项目肯定会衡量它是否值得投资。然而，有时这并不意味着一个项目没有问题可投。事实上，创业项目是一种长期效应。当你看一个创业项目的时候，你必须先看长板，然后看你是否能弥补他的缺点。

(文字整理:郭燕桥)

《财富》精英“金融”V级思维俱乐部是《财经》杂志专注于金融投资等经济领域的全媒体社区产品，致力于为中产阶级精英打造一个学习共享的社区。

“金融”五班每周三定期更新。欢迎您浏览代码或添加五班助理蔡小儿(身份证号:蔡小儿521)，观看节目，分享知识盛宴，探索投资之路。