行政执法“一抓准” 证券监管在进步

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年底和年初，中国证监会公布了这样一组数据:2015年、2016年和2017年，中国证监会系统分别发生31起、43起和48起行政处罚诉讼，连续三年创下新高，行政处罚诉讼案件连续三年保持“零损失”。

这些数字反映出行政执法与司法审查的良性互动正在推动资本市场监管的进程。这种进步体现在两个方面:一是迫使监管部门从源头上提高行政执法质量，不能“任意”使用权力；第二，更好地维护市场公平正义，遏制证券期货市场的各种违法行为。

纵观这些案件，行政处罚诉讼案件具有多样化、复杂性和新颖性的特点。此类案件不仅包括证券市场操纵、内幕交易、非法信息披露、短期交易、中介机构失职等传统案件，还包括历史上首次出现的期货市场操纵、虚假信息编造和传播、非法减持上市公司大股东、欺诈发行等新案件。

从案例分析可以看出，法院为进一步提高依法行政水平提出了有益的建议，有助于中国证监会不断提高依法行政水平。监察部门的处罚工作正朝着充分尊重司法审查、积极适应司法审查新形势新要求、遵循监督审判规律、严格遵守法律底线、坚持专业化方向、注重提高行政处罚质量和效率的方向发展。

同时，中国证监会“永远保持”的成功率较高，执法原则和标准得到进一步巩固和确认，执法权威和公信力进一步增强。

正如中国证监会主席助理黄炜在新泰电器欺诈发行案二审中郑重表态，中国证监会的回应不仅是维护自身行政行为的合法性，也是为了维护广大中小投资者的合法权益，维护广大中小投资者的合法权益，维护广大中小投资者的合法权益，维护广大中小投资者的合法权益，维护广大中小投资者的合法权益，维护证券市场稳定健康运行的正常秩序。

法制化、市场化和国际化是资本市场改革和发展的方向。法制化是资本市场健康发展的基石。行政执法与司法审查的良性互动将监管当局的法治理念传递给市场，推动了资本市场的法治进程。