监管证实：“港股”字样 新基金审批降速

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每个记者袁东每个编辑萧

自2016年以来，香港股市的缓慢牛市让投资者获利颇丰，许多基金也纷纷“抓出热点”，包括它们基金名称中的“港股”一词。然而，在2017年年中，监管当局制定了相应的法规来规范上述命名行为。

上周五(2月2日)，证监会新闻发布会再次说明，根据此前的要求，根据产品验收和审查情况，以“港股”为名的基金产品数量有所下降。

《国家商报》记者还注意到，在815只基金中，只有64只产品的《募集申请核准公示表》(通用程序2018)和《募集申请核准公示表》(简易程序2018)中有“香港”字样。

基金注册工作正在有序推进

在上周五的证监会新闻发布会上，有人问，“2018年1月，沪港深基金的申请数量有没有大幅下降？1月份，新发基金审批中“沪港深”、“沪港通”字样的基金数量明显减少。监管机构是否倾向于在近期放缓此类基金的审批速度？放缓的原因是什么？”

中国证监会指出，在公开基金产品注册制度下，申报的基金产品数量和种类由基金管理人自主决定，中国证监会定期在中国证监会官方网站上公布产品的受理和审查情况。在以市场为导向的产品申报机制下，每月申报的基金产品数量波动不大且不相等的情况很常见。

早期，鉴于部分以“港股”为名的公募基金产品实际上并未投资于港股，监管部门制定了《公募基金通过香港沪港通机制参与香港股市交易登记指引》(以下简称《指引》)。进一步明确参与港股关联交易的基金的投资比例和人员配备要求——如果基金管理人选择将80%以上的非现金基金资产投资于港股，应在基金名称中列出”，如果非现金基金资产投资于港股不足80%，基金名称不得显示“港股”字样。因此，接受和审查的产品数量有所下降。

监管机构还提到，相关产品的注册正在有序进行。一些基金名称中含有“港股”字样的基金产品仍在审查中，因为基金经理的发行申请材料尚未修订。

事实上，2017年12月1日，监管机构发表声明称，“在前期的产品注册审查和日常监管中，发现一些标有‘港股’字样的公募基金产品实际上并未投资港股，引起各方质疑。为保障投资者的合法权益，《指引》进一步明确了参与沪港通交易的相关基金的投资比例、信息披露和人员配备要求。”

香港股市投资不应仓促

随着沪港通和深港通的开通和深化，内地与香港之间的资本市场交易越来越多，内地投资者对香港股市的了解也越来越深。然而，香港股市仍有许多自身的特点。如果你没有很深的理解，仓促跟风，“踩雷”的风险不小。

香港股市的2000多只股票中，有40%以上是“小盘股”，其中许多是不关注股东利益的“千股”。虽然内地投资者通过沪港通投资于香港股市，但也有机会在沪港通被招募。例如，之前通过香港股票标准的德普科技，一度在一天内损失了近90%的股价。

正是由于香港股票市场的特点，监管部门于2017年6月14日发布了《指引》，规定如果基金名称带有“港股”等类似词语，不仅要将80%(含)以上的非现金基金资产投资于港股，还应根据基金在港股中的地位，要求至少有一两名具有2年以上港股投资经验的基金经理。

《国家商报》记者也从市场上了解到，规模大、海外投资产品丰富的基金公司往往有足够的具有一定港股投资经验的人员。另外，一些中小企业往往只发行一两只沪港深基金，人员压力不大。然而，对于在上海、香港和深圳拥有更多资金的公司来说，情况并不乐观。

编辑朱昱