社保与QFII盯上创蓝筹 机构建议三主线抓年报行情

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每个记者杨健，每个编辑谢欣，

随着2017年上市公司年报的披露，“国家队”——社保基金和“聪明钱”——合格投资者在a股市场的最新行动浮出水面。据wind统计，截至2月28日收盘，qfii出现在11只股票的年报中，社保基金出现在25只股票的年报中，71只私募产品出现在个股的年报中。一些市场参与者认为，机构趋势代表着未来的市场机会。

各种机构基金青睐这些股票

随着上市公司年报的逐步披露，社保基金和qfii的最新投资趋势开始显现。据风统计，截至2月28日收盘，在已披露年报的上市公司中，有11家qfii出现在上市公司的年报中，如天业通联(002459，诊断股)、利尔化学(002258，诊断股)、唐再建、荆家伟(300474，诊断股)、姜华位(60300)

根据公开信息，瑞银增加了1273万股*st华菱(000932，诊断股)。根据*st华菱公告，公司2017年实现营业收入765.11亿元，同比增长53.60%；上市公司实现净利润41.2亿元，同比增长490.55%，实现扭亏为盈。根据《天丰证券研究报告》，*st华菱2017年实现盈利，基本符合中国证监会规定的“脱帽”要求。

此外，天业同联是目前qfii中最大的新股，国泰君安(601211)金融控股去年第四季度新购入1663.89万股，占已发行股份的4.30%。李尔化工去年第四季度被澳门金融管理局以519.49万股的价格新收购。去年第四季度，qfii还增持了京加威57.4万股，增持了姜华位。

《全国商报》记者还注意到，2017年上市公司年报中出现了25只社保基金，其中去年第四季度新增的股票有南山铝业(600219，诊断股)、江南高纤(600527，诊断股)、方达特钢(600507，诊断股)，并增加了沐源股份(002714，诊断股)、社保基金在蓝帆医药(002382)和南钢(600282)的持股值得注意的是，去年第四季度，南山铝业、江南高纤、方达特钢等股票的社保基金均增加了1000多万股，其中以南山铝业的3437.96万股为最高。在社保基金增持的两只股票中，沐源增持了470.72万股。

从社保基金和qfii个股的最新表现来看，多数都实现了两位数的业绩增长，如圣吕林燕和江南高纤，也出现了几次增长。显然，社保基金和qfii更注重业绩。记者对新收购或新开业的公司进行了梳理，发现社保基金和qfii更青睐周期性股票和中小企业。就行业归属而言，南山铝业、方达特钢、圣华菱等公司都是周期强劲的资源或制造企业。从股权规模来看，天业通联等公司都是中小板公司或创业板公司。

制度趋势代表着未来的机遇

值得注意的是，截至2月28日，上市公司年报中总共出现了71种私募产品。《国家商报》记者发现，私募基金持股数量最多的是圣吕林燕，例如，截至2017年底，国鑫基金持有3.04亿股。然而，*圣吕林燕在2月13日宣布，国鑫基金已经减持了30，156，500股，减持完成后，国鑫基金仍持有2.74亿股。

对此，深圳前海甘源子总经理李政向《国家商报》记者表示，从年报披露的机构持股路径来看，它代表了市场的未来机遇，即中小创新板块的优秀成长股。在当前政策重视科技创新的背景下，a股稀缺技术领军企业崛起是顺理成章的。年度报告是对价值公司逻辑的验证。建议投资者从经营角度积极探索年报业绩超出预期的公司，坚持价值投资。

根据CICC的建议，投资者可以从三条主线关注年报市场。第一个是部分周期部分。当前的市场为修复不良的经济和公司业绩预期带来了阶段性的机会，重点是部分周期行业中预期差异较大的行业和公司；其次，它探索了自下而上的高质量增长。包括tmt、医药、新能源、环保在内的一些成长股经过两年多的调整，业绩逐渐趋于合理，有吸纳的机会；第三，消费蓝筹股将被分割。相对而言，他们对家用电器以及食品饮料、餐饮和旅游领域的一些领先公司更加乐观。目前的状况需要更加注重估值和业绩的匹配。

编辑朱昱