柳磊：多管齐下促进并购重组服务实体经济

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刘磊

⊙上海证券交易所报告组

辽宁上市公司在为实体经济服务的并购中扮演了什么角色？资本市场如何帮助国有企业改革和发展？加强上市公司监管的主要计划是什么？

日前，全国人大代表、辽宁省证监局局长刘磊接受了《上海证券报》记者的专访，就上述问题详细阐述了自己的看法和想法。

积极引导辖区内上市公司

利用资本市场提高质量

《上海证券报》记者了解到，在辽宁上市公司中，冶金、化工和装备制造业所占比例相对较高。与此同时，近年来，辽宁资本市场的并购活动日益增多。据统计，在过去的五年里，辽宁上市公司已经完成了21起并购，涉及交易金额1161.33亿元。

谈到辽宁上市公司在并购中发挥的积极作用，刘磊认为主要体现在三个方面:盘活现有资产、提高质量、促进产业结构升级、培育新的发展动能。

他表示，为进一步发挥资本市场作为并购主渠道的作用，辽宁证监局应立足辽宁地区实际，采取多管齐下的建议、重点支持和严格监管的方式。

具体而言，辽宁证监局将通过资本市场并购，帮助地方政府积极规划资源整合，帮助供给方进行结构性改革，促进产业结构升级。

在重点支持方面，刘磊表示，辽宁证监局应加大对产业并购的支持力度，重点支持战略性新兴产业、国家重点支持产业和高新技术企业并购。同时，在深化主营业务、壮大行业的基础上，积极引导辖区内上市公司进行并购，充分利用资本市场平台提高公司质量，发挥其在区域经济中的主导作用，促进辽宁制造业转型升级。

严格的监督也将是一致的。刘磊表示，辽宁局将继续加强对上市公司并购的事后监管，同时加强对并购中介机构的监管。

资本市场在服务国有企业改革中发挥着积极作用

“近年来，资本市场在服务实体经济、帮助辽宁国有企业改革等方面发挥了重要作用，取得了积极成效。”刘磊告诉记者，这些功能具体体现在以下四个方面。

第一，推进产权改革。辽宁国有企业充分利用资本市场，通过引进战略投资者、债转股、股权转让和破产重组等方式进行混合所有制改革。

第二，拓宽融资渠道。辽宁国有企业通过资本市场平台公开和非公开发行股票或债券实现直接融资，并引入各种私募股权投资基金。它们还通过以市场为导向的债转股来降低杠杆、降低成本和吸引合作，从而实现国有企业的成本降低和效率提高。

第三，促进资源整合。辽宁地区国有企业利用资本市场资源的整合，嫁接“互联网+”等新技术，实现传统产业和产品的升级改造，引进战略和金融投资者，优化国有企业的所有制结构，通过并购进入新的领域和区域，拓宽产业和区域空，实现国有资产保值增值和“盘活存量、优化增量”的目标。

第四，完善公司治理。刘磊表示，通过上市和进入资本市场，这些国有企业进一步完善了以“三会一层”规范运作为核心的公司治理结构，同时引入民间资本参与治理，增强了国有企业的活力。

进一步完善上市公司监管工作模式

关于辽宁证监局加强上市公司监管的工作安排，刘磊表示，辽宁证监局将继续坚持依法从严监管，完善日常监管、立案调查和行政处罚的监管执法工作模式，努力提高上市公司监管的有效性，不断净化辖区资本市场环境。

“我们将提前‘画像’，加强风险防范，动态评估辖区内上市公司的风险状况，制定‘一个公司，一个政策’的风险防范方案，做到早抓风险，小抓现实，尽量避免小隐患造成大风险。”刘磊告诉上海证券报记者。

同时，辽宁证监局将努力发挥现场检查的作用，以信息披露为重点，以关键环节和行为为重点，加强对上市公司及其中介机构的监管。针对检查中发现的违规行为，及时采取行政监督措施予以警告和纠正。

除了加强事前监管，事后处罚也将是辽宁省证监局的另一股力量——它将加强执法力度，将证券违法行为检查到底，进一步提高检查执法的能力和效率，以及“始终防范违法行为”的高压态势。

刘磊还表示，辽宁证监局将进一步加强与公安部门的合作，通过行政执法与刑事侦查的有效衔接，共同加大对资本市场违法犯罪活动的打击力度。