一季报揭秘自营盘持股：上市券商盯上了煤炭和钢铁

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每个记者刘明涛每个编辑谢欣

2017年，总收入超过经纪业务，成为经纪人最大的收入来源。这种略微出乎意料的表现使得经纪自营业务成为2018年的行业焦点。然而，一季度a股业绩波动较大，券商自营业务似乎瞬间下降，整体压力影响了券商业绩。随着2018年上市公司第一季度报告的披露，《国家商报》记者通过统计发现，一季度上市券商积极调整头寸，增持头寸的重点目标是黑色金属。

中信和CICC的领先地位难以撼动

与2017年上证50指数的上涨相比，2018年a股市场发生了很大变化。今年1月，房地产、金融等板块飙升，2-3月，中小企业开始抓住市场机遇，这不仅是普通投资者的难题，也是大型机构的难题。

《全国商报》记者注意到，从1月至3月上市券商的月度报告来看，除了1月份自营业务表现相对较好外，该业务拖累了2月和3月券商的整体表现。蓝筹股的逐渐疲软也促使主要上市证券公司调整头寸。

根据最新风数据，今年第一季度，主要上市券商最近在141只股票的前10名流通股股东中落户，包括GCL集成(002506，诊断)、吕林燕钢铁(000932，诊断)、湖南盐业(600929，诊断)、科菲电气(603868，诊断)

从主要上市证券公司持有的大量头寸来看，中信证券(600030)和CICC仍是上市证券公司自营业务的两大龙头公司。

数据显示，中信证券一季度在67家上市公司的前10大流通股股东名单中排名第一，包括Hikvision (002415，诊断股)、神舟太岳(300002，诊断股)、红日药业(300026，诊断股)和赛伦金隅(601058，诊断股)。四只股票超过50000。然而，值得注意的是，一季度中信证券减持了18，121，400股，而其他三只股票的持有量变化不大。

第一季度，中信证券最新的马苏库拉控股股票是GCL综合、嘉凯诚(000918)、汤山港(601000)和吕林燕钢铁。最近，GCL集成因计划收购半导体材料制造企业而暂停交易。

同样，CICC在第一季度进入了64家上市公司的前10大流通股股东名单，与中信证券几乎持平。第一季度持股较多的公司有:罗牛山(000735，咨询股)、云铝业(000807，咨询股)、投资(600751，咨询股)和绿地控股(600606，咨询股)

如果说中信证券和CICC目前是上市券商自营业务的第一梯队，那么华泰证券(601688)和银河证券则是第二梯队。这两家券商一季度的重仓股数量分别为45只和36只，低于中信和CICC，但明显高于其他券商。

中泰证券非银行金融分析师戴志峰最近指出，去年券商的投资风格相对稳定，蓝筹股市场推动了投资收益的提高。在稳步推进多层次资本市场建设的过程中，券商可以抓住机遇，增强大类资产配置能力，寻求多元化发展，优化收入结构，保持收入相对稳定。

增加对煤炭和钢铁的关注

据风能统计，《全国商报》还发现，一季度上市券商加大了对中小企业的投资，新进入66家中小企业，占据前10名流通股股东的位置。例如，华泰证券持有英博、龙星化工(002442，诊断股)和长方集团(300301，诊断股)的股份；CICC在丰源(002805)的持股比例超过个人股流通股的3%。

然而，在第一季度，最受证券公司青睐的行业是黑色金属，许多上市证券公司显著增加了对钢铁和煤炭的关注。

数据显示，今年第一季度，在2017年年报的基础上，上市券商共增持7只股票1000万股以上，分别是云铝业、(600226，诊断股)、中石化(600028，诊断股)、沪宁高速(600377，诊断股)、大秦铁路(6010000)

在新盘前10名流通股股东中，有鹤岗股份(000709，诊断股份)、马鞍山钢铁(600808，诊断股份)、吕林燕钢铁、神火股份(000933，诊断股份)、百川能源(600681，诊断股份)、吉电股份(000875，诊断股份、

从板块集中度来看，上市券商购买更多钢铁、煤炭和能源，尤其是黑色金属。

一位不愿透露姓名的深圳私募基金经理告诉《国家商报》:“过去两年，在经纪业务下滑的大趋势下，券商增加了自营业务的比例。在结构性和整体盈利的市场中，券商最大的优势是自营。在2017年取得成功后，这项业务仍是今年券商的重中之重。毕竟，从总体趋势来看，a股在很长一段时间内都是好的。因此，研究券商当前的投资思路也将有助于他们自己的投资，并可以从中借鉴。”

另一方面，国家商报记者也注意到，今年第一季度，券商也“押注”海南板块的成功。

海峡股份前十大流通股股东中，有三家券商，中信建投持股372.3万股，成为海峡股份第六大流通股股东；CICC和中信证券分别增持1018.89万股和90.57万股，持股1223.3万股和373.27万股，成为海峡股份第三大和第五大流通股股东。受到市场关注的成泉投资在第一季度减持了700多万股海峡两岸股票，并退出了前十大流通股股东。

同时，CICC在一季度还大量收购了海南瑞泽(002596)，并以1071.93万股的持股数量新进入该股前十大流通股股东。尽管太平洋证券(601099，诊断股票)已经减持，但它仍持有海南瑞泽1600万股。

编辑朱昱