中国市场正吸引更多全球投资者关注

本篇文章2753字，读完约7分钟

采访荷兰apg资产管理公司

首席投资官罗纳德·范迪克

记者朱文斌编辑于勇

“中国市场正吸引着越来越多的全球投资者的注意力。”最近，荷兰最大的养老资产管理公司apg的首席投资官罗纳德范迪克(ronald van dijk)在杭州接受《上海证券报》(Shanghai Securities Journal)独家采访时表示，“中国市场正变得越来越开放，并创造出更多的可能性。”

作为欧洲最大的养老金管理公司，apg目前管理着4740亿欧元(约3.7万亿元人民币)的资产。罗纳德·范迪克表示，未来apg将在中国投入越来越多的资金。

在中国投资:创造更多可能性

2016年，apg与国内资产管理公司E Fund开展战略合作，根据去年国际市场可持续、负责任投资的框架和标准，共同推出首个投资中国a股市场的养老金管理产品。“apg与E基金的合作也提高了我们其他合作伙伴投资中国市场的兴趣。”罗纳德·范迪克表示，自与E基金合作以来，许多apg客户都非常关注并希望了解apg在中国的投资趋势。

对于许多海外投资者来说，中国充满了“东方之谜”，充满了渴望，却不知道如何参与其中。罗纳德·范迪克对此有着深刻的理解。“通常每个人在开始面对新事物时都会小心谨慎。如果你根本不了解中国，你肯定会觉得在中国投资有很大的风险，所以你不愿意参与。但是，如果你愿意花更多的时间深入了解中国的方方面面，你就会越来越愿意投资中国。”

罗纳德·范迪克说，中国是目前世界上最安全的国家之一，在中国投资相对安全。此外，“中国市场最显著的特点是经济规模非常大。”罗纳德范迪克认为，这可以帮助apg进行大规模投资，并取得更好的回报。

许多国际资产管理机构希望参与中国市场的投资或已开始进入中国市场，但它们在获取本地客户资源方面往往面临竞争。然而，亚洲私人股本集团可以利用E基金在中国市场的优势。“如果一家公司在中国没有任何其他资源，就很难深入了解当地市场的消费者行为、市场特征以及整个金融环境的变化。因此，有必要得到当地伙伴的帮助。”罗纳德·范迪克说。

具体到投资方向，罗纳德·范迪克告诉记者，apg对中国乃至世界的巨大投资机会非常乐观，但对重工业等行业持谨慎态度，因为这些行业产生大量碳排放。近年来，中国资产管理行业开始越来越重视环境(E)、社会(S)和公司治理(G)问题。实践负责任投资理念数十年的apg非常关注固定收益绿色债券资产。此外，apg还预计未来将继续增加在中国的直接投资。

罗纳德范迪克说:“如果我们把在中国投资比作一次旅行，我们还没有到达目的地。我们还有很多地方可以去、看和学习。现在我们有了一个非常好的开始，希望有一个非常光明的未来！”

养老金管理:坚持长期投资

公共基金参与养老金业务的机会越来越近。4月2日，财政部、国家税务总局、人力资源和社会保障部、中国保险监督管理委员会、中国证监会联合发布《关于试行个人所得税递延商业养老保险的通知》。试点之后，公共基金有望成为个人递延所得税养老金账户的市场参与者之一。备受市场关注的首批养老目标基金也开始申报。养老金的三大支柱在中国已经逐渐确立。

Apg是全球养老金管理领域的领先企业之一。荷兰每五个家庭中就有一个接受apg的养老金服务，它也是世界上最大的信托管理公司之一。那么，4740亿欧元的管理规模是如何投资的呢？

罗纳德范迪克告诉记者，建立适当的投资策略和投资组合是养老金管理的重要的第一步。Apg将根据上市公司资产负债的一系列特征进行资产配置，并在大量相关研究和调查的基础上，制定投资模型，构建投资组合。

关于养老金的投资布局，罗纳德范迪克表示，目前apg在欧美市场相对成熟和稳定，未来将加强中国在全球产品组合中的作用。在投资方向上，apg主要参与大型资产的直接投资，可以避开投资过程中的所有环节，更有效地节约成本。

保持长期投资是apg养老金管理的一个重要特征。“一般来说，期限至少为10年的投资称为长期投资，而养老金投资的期限可能为20年甚至25年。在养老金管理方面，apg将尽可能从长期角度进行投资。”罗纳德范迪克说:“有时为了获得更高的回报，我们会准备承担高回报带来的相应风险。”

Sri:资产管理行业的未来方向

作为早期实践esg(环境、社会和公司治理)投资理念的先驱，apg在选择投资目标时遵循负责任的投资原则，不参与烟草、核武器和其他资产的投资。

“apg至少在10年前就开始将esg考虑纳入其投资中。”在谈到esg时，罗纳德·范迪克对esg的发展趋势表示乐观。“我认为，esg框架下的社会责任投资(sri)无疑是未来的投资方向。”

根据中国基金业协会最近发布的一份关于esg负责任投资的研究报告，50多个国家的1700多家机构签署了《联合国负责任投资原则》(Principles of Responsible Investment，un Principles)组织伙伴关系，管理着60多万亿美元的资产(2010年仅为22万亿美元)。

罗纳德·范迪克表示，作为行业的领导者，apg在发展esg的过程中不断创新。2017年初，E基金加入了《联合国负责任投资原则》(un principal Investment Principles)，是国内公共基金行业仅有的三个签署《联合国负责任投资原则》的成员之一。同时，E Fund也是亚洲公司治理协会(acga)的成员，强烈主张在投资决策过程中应充分考虑esg因素，并努力为客户提供可持续的回报。

人工智能:帮助提高投资回报

在谈到人工智能(ai)时，罗纳德范迪克透露，早在40多年前，apg就开始在基于计算的投资模型中使用人工智能技术。

"人工智能的作用对于资产管理行业非常重要."罗纳德·范迪克说，2015年，apg开始了一系列人工智能投资实验。既有成功的案例，也有失败的案例。目前，公司已经基于人工智能做出了几项投资决策。

在做出esg投资决策时，apg还将结合人工智能来监控和筛选合格的公司。罗纳德范迪克说，目前的人工智能技术不能完全满足资产管理的需要，它需要“培训”到一定程度。因此，当人工智能介入资产管理业务时，它还必须发挥人力和脑力的作用。在这方面，“apg的投资经理还将与人工智能工程师合作，不断尝试优化和升级人工智能技术。”罗纳德·范迪克说，apg的投资经理目前非常活跃，他期待着探索人工智能的更多可能性。

他认为，只有使用人工智能技术，资产管理行业才能在未来赢得更大的市场份额。“如果apg在智能、信息化和效率方面优于竞争对手，它将创造更高的投资回报。”

“人工智能不是夸张的宣传，也不是虚幻的梦想，而是真实的和正在发生的。”罗纳德范迪克说:“虽然很难预测，人工智能的突破点最终会在未来的某个时候到来。”