资本压力上升 部分城商行欲借IPO“补血”

本篇文章2151字，读完约5分钟

最近，一些城市商业银行的a股上市活动频繁。通过上市筹集资金，及时补充资金，一方面可以满足发展资金的需求；另一方面，它能更好地满足监管指标的要求。此外，上市也能在一定程度上满足银行提升品牌意识和公司治理的需要

近日，城市商业银行通过国际电工委员会ipo审核的消息再次引起人们的关注。事实上，从申请上市的银行数量来看，近年来，城市商业银行的上市热情仍然很高，排队人数也在不断增加。然而，ipo审核变得越来越严格，参加会议的项目数量也越来越少，因此仍难以上市。截至目前，仍有15家银行处于ipo排队过程中，其中包括6家城市商业银行。

a股和港股都在努力

“中国城市商业银行的上市趋势应该从整个a股市场的整体ipo环境来分析。”中国人民大学崇阳金融研究所高级研究员董希淼在接受《经济日报》采访时表示，2015年中国a股市场经历了大幅波动。为了稳定市场环境，a股市场的ipo当时被暂时叫停，这在一定程度上加剧了a股ipo“堰塞湖”现象。2016年，为了缓解企业上市的排长队问题，ipo节奏明显加快，中国银行业的上市也迎来了高潮。据统计，2016年有9家银行成功上市，其中4家城市商业银行和5家农村商业银行，其中4家城市商业银行分别是江苏银行、贵阳银行、上海银行和杭州银行，2016年也成为a股银行上市最多的一年。2017年，受更严格的首次公开发行审核的影响，银行业的首次公开发行节奏也明显放缓。

东方金城首席分析师徐承元表示，由于以往城市商业银行a股会议次数有限，一些城市商业银行选择在香港上市，包括青岛银行、锦州银行、郑州银行、天津银行等城市商业银行在香港成功上市，部分城市商业银行在a股上市失败后转投香港。

“今年以来，随着郑州银行和长沙银行的成功上市，银行的ipo进程在未来可能会呈现加速趋势。”董喜淼说道。

资金压力是主要原因

为什么城市商业银行愿意大力上市？对此，很多业内人士表示，应该从多方面进行综合分析。“从银行业的发展环境来看，确实存在监管压力和行业竞争因素。通过上市筹集资金，及时补充资金，一方面可以满足发展资金的需求；另一方面，它能更好地满足监管指标的要求。”恒丰银行研究所研究员张涛说。

随着监管力度的加大，一些城市商业银行面临着更大的资本补充压力。在资本补充渠道有限的背景下，通过上市拓宽资本补充渠道具有吸引力。从长沙银行招股说明书可以看出，截至2017年9月，长沙银行一级资本充足率为8.97%，已接近监管红线8.5%。长沙银行在招股说明书中指出:“本次公开发行新股募集的资金，扣除发行费用后，将全部用于充实核心资本，提高本行资本充足率。”同时，长沙银行指出，通过募集资金，银行规模将会扩大，经营指标将会明显改善，盈利能力将会进一步提高。强大的资本实力有利于支持各项业务的顺利发展，改善各项监管指标。

许成元表示，与国有股份制银行或大型国有银行相比，城市商业银行的经营领域和品牌意识处于劣势，面临来自农村商业银行等农村金融机构的激烈竞争。上市也能在一定程度上满足银行提升品牌意识和公司治理的需要。“总的来说，由于业务发展迅速，资金压力不断上升，而且没有一家城市商业银行明显不符合上市条件，它们的上市势头很强。”他说。

然而，需要看到的是，一些城市商业银行也表示不愿上市。对此，徐承元认为主要有三个原因:一是上市过程太慢，成本太高；二是上市后的信息披露要求较高；第三，部分银行股权结构不合理，经营效率低下。

例如，哈尔滨银行、盛京银行和尚辉银行最近因股权结构等原因撤回了申请。泰隆银行的最大股东是泰州泰隆城市信用合作社的职工持股会，根据《中国证监会关于职工持股会和工会能否成为上市公司股东的批复》中职工持股会不能成为上市公司股东的规定，泰隆银行在中国上市有一定难度。

长期发展仍需打造特色

值得思考的是，从资本市场中抽血，对城市商业银行的发展能起到多大的作用？“上市对城市商业银行的影响应该全面分析。上市最直接的作用应该是从资本市场融资和为业务发展获得资金支持。”董希淼表示，与此同时，随着城市商业银行的上市，对其经营管理的监管要求将会明显提高，这将对城市商业银行的规范发展起到积极作用。

董希淼进一步指出，从现有经验来看，我国大多数银行上市后都实现了平稳快速发展，在整个银行业中发挥了主导作用。这些银行以上市为契机，不断完善自身的公司治理结构，通过引入战略投资者等措施，深化机制创新和业务创新，实现自身的跨越式发展，在一定程度上为城市商业银行上市后的转型发展提供了宝贵经验。

需要注意的是，专家表示，对于许多城市商业银行来说，资本过度消耗确实已经成为目前的一个重要问题，主要原因是前期开展的风险较高的业务过多，或者一些表外业务不规范，导致在表内归还过程中资本消耗增加。因此，通过上市筹集资金补充资本只是转型发展的开始。

“资本补充后，要实现长期发展，仍有许多工作要做。”张涛表示，首先，城市商业银行要回归银行业务的原点，加强对实体经济的金融支持，通过服务实体经济实现自身发展。其次，城市商业银行应重视自身服务当地经济的优势，通过满足当地居民的金融需求、支持当地重点产业和特色经济来实现自身发展。最后，在发展过程中，城市商业银行应牢牢把握依法经营的底线。(经济日报中国经济网记者钱伟)