多达55只基金重仓股超10％红线 最高超50％ 背后有这两大原因！

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根据该基金2017年第四季度报告，去年年底，55只基金持有一只股票，市值超过该基金净资产值的10%。其中，连续停牌或限售股期间重仓股造成的被动超额是主要原因，当持仓股票市值略高于净值10%时，许多基金未能及时减持，导致空头超额。

根据2017年第四季度报告，截至去年底，基金持有的单只股票价值超过或达到其净值10%的情况有64起，涉及55只基金和34只股票，5只基金持有的单只股票占其净资产值的20%以上。

中国平安持有的中铝(601600)市值高达其净资产值的51.87%，是唯一一只单只股票净资产值比率超过50%的基金。根据第四季度报告，基金超限额是由中铝重大资产重组造成的，属于被动持股超限额。

东吴进取战略控股赵一创新(603986)的市值占基金净值的37.47%，超出限额的原因也是重大资产重组。另外，最近被清算的彭华星在第四季度末持有涪陵芥末(002507)，占35.91%，国联安天信灵活持有中粮地产(000031)占21.05%，金创鑫电控股新伟集团(600485)占20.21%，均为“因重大事件停牌”所致。

据统计，在上述基金持有的34只股票中，有25只股票在去年底前被连续停牌或停牌。这些股票因计划进行重大资产重组或参与非公开发行而暂停或限制流通，导致44只基金超额配售。

单只基金持有的前两只甚至前三只尴尬股票的市值超过净值的10%。例如，华泰嘉利有限公司持有万华化工(600309)和哈尔滨医药股份有限公司(600664)，其净值也达到14.12%。除了正泰(601877)，伊瑞老板还把BTG酒店(600258)控制在了极限之外。鹏华盈持有贵州茅台(600519)、五粮液(000858)和方水晶(600779)三支白酒股，战略回报超过了极限。

也有一些基金在所持股票市值略高于净值的10%时未能及时减持，导致暂时超额。统计数据显示，该基金持有的9只股票没有停牌。在64笔基金超支中，41笔由基金持有，单笔股票占净值的10%以上，但不到11%。

另一只没有在这里上市的股票是南京新百(600682)。去年第四季度末，华商双驱选择持有市值占其净资产值11.59%的股票。该基金第四季度报告解释称:“截至报告期末，由于股价上涨，该基金持有的南京新百的市值占该基金净资产值的10%以上。”

据统计，贵州茅台和中材国际(600970)是该基金积极增持的重灾区。截至去年年底，它们都被五只基金持有超过限额。由于这两只股票在去年最后几个交易日大幅上涨，它们作为一号重仓的基金持有比例略高于10%。此外，去年底五粮液的激增也导致了鹏华盈的战略回报、鹏华盈的消费和鹏华盈的品牌传承略有超出。