湖北广电加码主业拟发行可转债 募资17亿元

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6月26日，湖北广电(000665，深交所)(000665，深交所)宣布将进一步明确公开发行可转换公司债券(以下简称可转换债券)的具体方案。6月28日，将向原股东、公众投资者和机构投资者发行可转换债券，并为下一代广电网络双向宽带改造和电视互联网云平台建设两个项目募集17.34亿元资金。

《全国商报》记者注意到，湖北广电的发债和募集投资项目的资本运作已经规划了三年，计划通过非公开发行股票的方式筹集资金，已经审批通过，发行目标已经确定，但最终还是失败了。

计划发行17亿元可转换债券

根据该计划，湖北广电计划发行可转换债券，融资总额为17.34亿元，期限为6年，初始转换价格为10.16元/股。该公司计划优先考虑原股东，余额将在网下出售给机构投资者，并在网上出售给公众投资者。认购金额不足部分由主承销商中泰证券承销，承销比例不得超过发行总额的30%。

值得注意的是，如果原股东和网上网下投资者认购、购买或支付的可转换债券总额低于发行总额的70%，湖北广电将与保荐人协商是否采取暂停发行措施。也就是说，湖北广电发行的可转换债券应由原股东和投资者认购，金额超过12.14亿元，否则将面临停牌的风险。

根据计划，湖北广电筹集的17.34亿元将用于投资下一代广电网络双向宽带改造和电视互联网云平台建设两个项目，以加快向互联网的转型，盈利模式将从用户数量的增加向用户arpu值的增加转变。

《国家商报》记者了解到，湖北广电已经计划了这两个集资项目的资本运营三年。2015年5月，湖北广电披露追加发行计划17.34亿元，并计划募集资金投资上述两个项目。经过四次修订，截至2017年获得证监会批准，中信国安(000839，股票咨询)(000839，深证)、数字视频(300079，深证)和鹏华基金等八个发行目标已经确定。但湖北广电未能在审批有效期内完成股票发行，增发失败。

6月26日，湖北省广播电视局长办公室的一位人士告诉《商业日报》，增发失败的主要原因是当时股价上下颠倒，这与二级市场的变化有关。然而，两个筹款项目一直在进行，没有必要等到筹集的资金到位后再开始。

根据招股说明书，上述两个募集项目总投资为25亿元，其中计划使用17.34亿元，投资金额较大，资金使用和项目融资效率较高。如果筹资不及时到位或受到其他不确定因素的影响，筹资项目的建设将会推迟。

目前，根据计划，湖北广电已经在两个项目的前期进行了投资，但在总投资中所占比例很小，分别为13.40%和5.04%。

10亿元的超短期融资尚未发行

《国家商报》记者注意到，自2015年1月增发新股以来，湖北广电已连续三年资本运营不畅，融资困难重重。除2017年增发失败外，湖北广电还有10亿元超短期融资券尚未发行，审批有效期将在今年内到期。

2016年3月，湖北广电向中国银行市场交易商协会(601988)申请登记发行超短期融资券，拟募集资金不超过10亿元，主要用于补充公司营运资金、偿还公司银行贷款等生产经营活动。同年11月，此事得到经销商协会的批准，注册有效期为2年。

一年多过去了，为什么湖北广电没有发行超短期融资券？

秘书长办公室的上述人士告诉《国家商报》，超短期融资券尚未发行，主要是因为利率可能不太划算，是否会继续发行还不确定，毕竟还在注册有效期内。

编辑陈俊杰