国内首单PPP资产证券化项目成功发行

本篇文章669字，读完约2分钟

2月3日，“太平洋(601099，BUY)证券新水源污水处理服务收费收益权资产支持专项计划”(以下简称“新水源ppp资产支持专项计划”)在机构间私募产品报价及服务系统(以下简称“报价系统”)成功发行，成为市场上首个ppp资产证券化项目。一位业内人士在接受《证券日报》采访时表示，资产证券化作为一种创新的融资方式，为社会资本方投资ppp项目提供了新的退出渠道，并能有效降低融资成本，对于盘活ppp项目现有资产、促进ppp项目发展具有重要意义。

中国证监会债券部主任蔡建春在“ppp项目资产证券化业务专项培训”会议上也指出，ppp项目资产证券化可以促进政府和社会资本合作伙伴降低财务杠杆，对防范金融风险具有积极意义。

据了解，新水源ppp资产支持专项计划总发行规模为8.4亿元，采用结构化分层设计，优先级为8亿元，分为10个档案，评级为AA+；二级4000万元。在本专项计划中，新疆昆仑新水源科技有限公司(以下简称“新水源公司”)为发起方，具体为原股权持有人，太平洋证券有限责任公司为计划管理人，负责交易安排。基本资产是根据特许经营协议，在特定期限内，因提供污水处理服务而向付款人收取污水处理服务费和其他应付给基金的费用的权利。污水处理服务费的支付者为乌鲁木齐市水务局。

根据专项计划的交易结构安排，在第五年，优先级别6 -10设定为原股权持有人的利率调整期权、投资者转卖权和特定原股权持有人的赎回权。同时，新水源公司为专项计划提供差额补偿义务，并将污水处理服务费权利质押为差额补偿义务和支付转售及赎回基金的义务，提供不可撤销的质押担保。