互联网金融未来发展的“道”与“术”

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2016年，互联网金融业中许多具有核心竞争力的组织转向了集团化运营。在业内人士看来，这实际上是一个不可避免的发展过程。集体化的趋势不是简单地摘下p2p的“帽子”，而是从根本上满足各种贷款和财务管理的需要，然后扩展业务，而不是简单地停留在原来的p2p服务上。在后监管时代，大量p2p平台已经退出市场。这一方面是行业发展的正常规律，另一方面也与互联网金融专项整治密切相关。经过上述变化后，互联网金融产业集中度提高成为必然趋势。

根据国务院办公厅2016年发布的《互联网金融风险专项整治实施方案》，全国互联网金融风险专项整治将于今年3月底前完成。据了解，鉴于网上贷款机构及相关企业的数据量较大，许多领域的监管和评估工作仍在进行中。从目前互联网金融行业的发展来看，早期的野蛮增长得到了一定程度的抑制，互联网金融机构的运行更加健康稳定。同时，监管长效机制逐步探索，行业自律体系不断完善。

合规管理下的发展步伐

2016年，互联网金融业中许多具有核心竞争力的组织转向了集团化运营。例如，p2p平台积木整合业务建立了积木拼图集团，包括积木时代、积木小额贷款、企业音乐交流等子公司；去年10月，爱前进的母公司普惠金融将其品牌升级为“泛普金科”，并完成了集团发展战略的构建。目前，它包括爱前进、前进、泛普信用、仁迈、慧牛等品牌；CDB的互联网金融平台辛凯贷款已经升级到辛凯金夫，引入更多的资产和产品。

一些局外人认为，“去p2p”和撕掉标签是互联网金融公司集团化发展的主要原因。但在业内人士看来，这实际上是一个不可避免的发展过程。“对于一个人来说，借钱、融资、保险、支付和其他活动都是可以互操作的。当一个平台积累了一些客户后，它就可以开始进一步探索客户的其他金融需求。”泛普金科董事长张辉在接受记者采访时表示，集团化的趋势不是简单地摘下p2p的“帽子”，而是从根本上满足各种贷款和财务管理的需要，进而拓展业务，而不是简单地停留在原有的p2p服务上。

除了业务领域的拓展和升级，银监会去年8月颁布的《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)明确了网上贷款机构合规经营的方向。

例如，在银行存管方面，根据第三方机构的不完全统计，截至1月底，已有231个平台与银行签署了银行存管合同，其中154个存管系统已正式启动。

对于大多数p2p来说，资金存管是进入合规圈的第一步。积木公司(Building Blocks)首席执行官谢群告诉记者，即使没有监管要求，p2p公司也应该进行资金存管，监管只是相当于加快这一步。“与第三方支付机构的合作存在许多问题。如果你想找到最合规、最安全的存款机构，银行仍然是最安全的。银行非常关心资金的去向和路径。在合规的前提下，p2p公司存入资金是必要的。”他说。

今后，我们将深化技术创新

在接受记者采访时，许多业内人士和专家认为，在行业监管要求和行业自身发展规律的影响下，互联网金融更注重技术的深度培育。未来，互联网金融业将在普惠金融和绿色金融中发挥更大的作用。

蚂蚁金融是世界上最大的互联网金融公司，在过去的一年里在安全管理方面投入了更多。蚂蚁金融安全管理部高级总监邵晓东告诉记者，下一步的业务重点将集中在三个方面:一是开发第二代人工智能平台，希望通过智能平台更好地了解金融行为背后的人性，更好、更准确地为客户解决金融问题。其次，基于合规性和法律的要求，构建了一个全球身份验证平台，以便更准确地了解账户背后的人，确保账户的安全性。第三，深化互联网金融教育，帮助客户保护自身信息安全。以上所有方面都可以在强大的技术支持下实现。“将来，成本会更低，速度会更快。”他说。

毫无疑问，技术在其中发挥着越来越重要的作用，尤其是在促进普惠金融发展方面，这也是互联网金融诞生时外界对其功能定位的希望。张辉表示，普惠需要少量分散，强调数据的深度挖掘和应用，这不可避免地要求技术达到一定的高度。“比如，我们常说的个人信用无担保贷款，一个非常重要的核心就是用数据来判断风险。”他说。

监管思维也是朝着这个方向发展的。事实上，在《暂行办法》中，少量分散是一个非常令人关注的问题。“在漫长而可持续的发展道路上，有许多事情需要考虑。与过去的大踏步前进相比，互联网金融行业变得更加注重精细化。”谢群说:“小规模分散化的概念更符合p2p的定位，它改变了过去一些平台的状态，即‘一个订单吃半年’。现在公司正在创新更安全的投资方法。小规模分散所需的风险控制是不同的。它不是去现场查看大量信息，而是通过技术、算法创新和环境匹配来衡量和控制风险。”他强调创新仍然有伟大的potential/0/12365だよ.单纯依靠制度漏洞和信息不对称不利于整个行业的可持续发展。

该行业将继续洗牌

在后监管时代，大量p2p平台已经退出市场。截至1月31日，零点一研究所数据中心监控的p2p借贷平台有4870个，其中只有1609个运行正常，占33%。此外，该行业的活跃借款人和投资者数量略有下降。

这一方面是行业发展的正常规律，另一方面也与互联网金融专项整治密切相关。目前，各地现场检查已基本进入最后阶段。据悉，现场检查组由来自公安、工商、金融、律师、会计师事务所等专业第三方机构的经验丰富的专业人员组成。现场检查对相关参与者和最终风险承担主体的责任、权益进行深入分析，判断机构的财务活动是否合规，并出具整改报告。

从各地的进展情况来看，北方、上海、广州等发展水平较高的省市加大了专项整治投入，要求也更加严格。

此前，中国互联网(爱记、净值、信息)金融协会会长李东荣表示，就行业整体情况而言，行业发展方向是健康的。当然，这种改善不可能在一夜之间实现。随着逐步到位的改善，我相信互联网金融会越来越好，同时通过差异化发展满足不同层次的金融需求。

经过上述变化后，互联网金融产业集中度提高成为必然趋势。

在采访中，许多从业人员和研究人员表示，互联网金融行业正在经历巨大的变化。2017年，相关政策将在监管层面出台，行业洗牌将延续去年的趋势。

此外，中国互联网金融协会的工作正在逐步展开。在早期阶段，协会在人员培训和数据访问方面做了大量工作。前不久，中国人民银行副行长潘在慰问中国互联网金融协会时提出三大要求:一是继续配合和支持互联网金融风险专项整治，加强互联网金融监管长效机制研究，提出政策建议；二是抓紧研究建立全国互联网金融风险监测预警平台，不断提高互联网金融常态化监测和风险识别水平；三是积极参与互联网金融监管政策法规的研究和制定，准确把握监管的动态方向和要求，加强行业自律规则和标准体系建设。

可以预见，中国互联网金融协会将在行业未来发展中发挥更加重要的作用。