证监会从严监管持续深入

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第一个罕见的a股最终遭受了后果，并被监管机构处罚为“不罚五罚”。罚款高达34.7亿元，成为中国证监会“有史以来最大的罚款”。34.7亿元的罚没款占去年证监会罚没总额的80%以上。

一些分析师认为，中国证监会对维护资本市场秩序负有重大责任，自刘上任以来，严格监管已成为一个重要的关键词。目前，一段时间以来的高密度通报和处罚反映了中国证监会严格监管的理念，也反映了推进“法律监管、严格监管、综合监管”和完善资本市场顶层设计的决心。只有保持高监管压力，资本市场才能持续、健康、合理地发展。同时，只有加强对投资者的保护，特别是对中小投资者的保护，才能更好地防范和化解金融风险。

中国证监会在《关于仙岩行政处罚的决定》中明确指出，仙岩存在以下违法事实。首先，仙岩实际控制着3个证券账户和14个信托账户，共有28个营销单元(以下简称“账户组”)。账户组的交易资金来自仙岩，仙岩控制的公司和14个信托计划，交易mac地址高度一致。其次，很少有人说多伦股份的股价受到各种手段的操纵。据说“多伦股份”的股价是通过集中资本优势和持股优势的连续交易操纵的；很少有人说利用信息优势控制信息披露的节奏和内容来操纵“多伦股份”的股价；据说“多伦股份”的股价是由自己控制的账户之间的证券交易操纵的；据说多伦股份的股价是被虚假申报操纵的。第三，贤彦未按要求报告和公布持股信息。

根据上述违法事实，中国证监会决定操纵“多伦股份”行为，责令其依法处理非法持有的证券，没收违法所得5.78亿元，并处以28.9亿元罚款；对非法披露信息的，给予警告，并处以60万元罚款。

事实上，这不是贤彦第一次被处罚。2015年，仙岩因多伦股份信息披露违法被上海证监局行政处罚。然而，经过调查，贤彦并没有约束自己的行为，从多伦股份变成了圣邱慧幕后的实际控制人。今年1月5日，他又导演了《1001法案》，极具煽动性。

“1001法案事件不是上市公司信息披露的简单违法行为。涉案的相关公司、实际控制人和上市公司董事无视党和政府的权威，打着信息披露的幌子挑战党和政府的权威，藐视法律规定。性质恶劣，情节严重，必须依法严惩。”中国证监会发言人张笑君今年2月24日表示。

上海华融律师事务所合伙人、律师徐峰表示，从处罚的数额来看，数额确实比较大，但主要是由于违法行为的严重程度和当事人之前的态度。对资本市场的警示作用非常明显，对于那些想在后续市场中模仿或持有相同态度的人来说，也是一个巨大的冲击。

对于34.7亿元的巨额罚款，一些分析人士认为，如果你说你不能全部支付，你只能在支付了现有的罚款金额后暂缓执行。能够执行后继续执行。但是，在继续实施之前，将对新词实施高消费限制令。

根据我国相关法律法规，如果执行人是自然人，在采取限制消费措施后，不得有以下生活和工作所必需的高消费和消费行为:包括选择飞机、火车软卧、二等或二等以上船舶；酒店、酒店、夜总会、高尔夫球场等星级以上场所的高消费；购买非经营所必需的车辆；孩子们上高成本的私立学校；乘坐低轨动车组列车的所有座位，其他动车组列车的头等舱座位，以及其他生活和工作不需要的消费行为。

事实上，证监会发出“有史以来最大的罚款”，只是证监会监管力度加大的一个突出表现。

据清辉智库统计，去年全年，中国证监会共受理了603条有效的违法活动线索，查处率高达91%,处罚对象为空，这在一定程度上反映了监管部门对非法交易和内幕交易的零容忍态度。监管部门对行政处罚仍保持较高压力，这对资本市场意义重大，有利于维护公开、公平、公正的市场秩序。

据统计，截至4月4日，中国证监会今年已对40余起案件进行了行政处罚，包括对公司、机构或个人的各种处罚，涉及市场操纵、短期交易、非法减持、金融欺诈和违规着装等。监管当局对违规行为的零容忍态度可以从首起沪港通等跨境操纵案件的处罚中看出。

对于资本市场的各种违规行为，清辉智库创始人宋清辉表示，证券市场的违规成本较低，“以罚治市”刻不容缓。如果违法犯罪的成本不高，违法违规、内幕交易、操纵证券市场等行为可能会十分猖獗。建议监管部门加大非法证券的成本，营造合理公平的投资氛围。只有这样，才能迫使证券市场从“弱法治”走向“强法治”，实现证券市场的健康发展。

与此同时，其他重大行动正在有序进行。3月26日，公安部证券犯罪处理基地和辽宁省公安厅执法协作办公室在辽宁证监局正式揭牌。这是中国公安部2016年底确定的五大证券犯罪处理基地之一，专门处理特别严重的证券犯罪案件，推进专业领域经济犯罪活动的集群打击。

此外，2017年资本市场体系建设的最大期待无疑是修订《证券法》，其中之一就是更好地保护投资者，加大对违法行为的打击力度，严厉打击虚假信息、操纵价格、内幕交易等违法行为，加大监管部门的发现和调查力度。

“1001张钞票”

2016年12月31日至2017年1月2日，邱慧科技董事会秘书卢俊安应邱慧科技实际控制人、证券事务代表冼妍的要求，经与邱慧科技董文亮董事长、温丽华董事讨论，起草了1001份议案。内容包括“关于大股东每年向上市公司捐赠不少于10亿元现金的议案”、“关于向大股东申请500亿元无息贷款及关联交易的议案”、“关于公司全体员工减薪的议案”、“关于将周末调整为周四、周五的议案”、“关于将周末调整为周二、周三的议案”等。

2017年1月3日，上海证券交易所指出，这些提案数量众多，其中许多存在矛盾和逻辑混乱，因此不批准邱慧科技的信息披露。

(来源:上海证券交易所整理:快乐)