中国版“恐慌指数”创新低 投资者市场预期稳定

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证券时报网络。3月10日，

根据上海证券交易所3月10日的消息，上交所50etf波动率指数(也称为中国博指数)昨日收于10.57，盘中触及10.31，创下自其发布以来的新低。市场参与者指出，该指数反映了投资者对上交所50指数市场前景的预期，指数越低，投资者对未来市场的预期越稳定。

去年11月28日，上海证券交易所和中国证券指数公司正式发布上交所50etf波动指数。根据上海证券交易所此前披露的编制计划，波动率指数是基于方差互换原则，以上交所50etf期权合约近月和下月为基础编制的，反映了投资者对未来30天上交所50etf波动率的预期。

什么是波动指数？为什么它能反映投资者的预期？据报道，波动指数是一种跟踪市场波动的指数，通常是通过基础期权的隐含波动来计算的。以芝加哥期权交易所的波动率指数为例，标的期权的隐含波动率越高，指数越高。

隐含波动率可以理解为期权市场中所有交易者对未来标的股票价格波动的预期值。一位市场人士表示:简单地说，隐含波动率可以看作是期权合约的市场估值，它类似于股票的市盈率，即其他因素保持不变，隐含波动率越高，期权价格越高(即溢价)。换句话说，该指数反映了投资者愿意支付多少资金来对冲投资风险。

有趣的是，VIX，在国外也被称为恐慌指数，是市场黑天鹅事件的预警装置。简单地说，指数点越高，投资者对市场前景波动的预期就越强烈；指数点越低，预期市场前景的趋势就越稳定。上述市场参与者表示。

(证券时报新闻中心)