欧阳昌琼：建设世界一流投行 证券公司应全面提升五种能力

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⊙上海证券交易所报告组

资本市场的发展和完善意味着资本市场所有参与者的共同发展和完善。加快建设具有国际竞争力的中国特色资本市场，必须建设一家具有中国特色的世界级投资银行。

全国人大代表、中国证券业协会常务副会长欧阳常琼日前在接受《上海证券报》记者专访时表示，证券业需要全面提升合规和风险控制能力、服务实体经济和国家战略的能力、金融创新能力、国际竞争力和履行社会责任的能力。

他特别指出，证券业高度市场化，涉及面广，要求高效率和灵活性，金融技术在证券业的应用是现实可行的。互联网的实践证明，后来者有机会在技术应用上超越发达国家。如果中国券商跟上人工智能、区块链、云计算、大数据等发展趋势，通过应用实现业务、利润和服务模式的转变，就有可能利用金融技术实现弯道超车。

在欧阳昌琼看来，合规风险控制能力是证券公司核心竞争力的体现。全面提升合规风险控制水平，不仅可以有效防范和控制券商可能面临的各种风险，还可以帮助投资者管理各种风险，保持系统性金融风险不发生的底线。对于证券公司来说，法律法规对合规性和风险控制的要求应该是行业的“底线”，而不是公司的“最高标准”。全面提升合规和风险控制能力，不仅是证券公司对股东和投资者的义务，也是证券公司维护市场稳定和经济金融安全的社会责任。

在谈到证券公司如何全面提升服务实体经济和国家战略时，欧阳昌琼表示，首先，证券公司要加快发展模式的转变，实现传统业务的转型升级。其次，要充分发挥投资银行的中介服务、资源配置和风险管理功能，综合运用承销保荐、并购、投资融资、金融顾问等手段，为完成“三比一、一减一补”改革任务和国家重大战略提供专业服务。

"建设创新型国家，证券业离不开创新."他特别指出，证券公司应适应中小企业、双创新企业和新经济的特点，适应投资者个性化、差异化和定制化的需求，在依法合规和有效控制风险的前提下创新产品和服务；通过创新创建适应实体经济发展的金融链；证券业本身也需要充分利用金融技术来实现业务模式、盈利模式和服务模式的转变。

“要建设一家世界级的投资银行，我们还应该提高中国证券业的集中度，为证券业打造一艘‘航空母舰’。”欧阳常琼说道。数据显示，与银行业和保险业相比，中国证券业的集中度明显较低，前十名券商的资产、收入和净利润分别仅占整个行业的47%、46%和54%。

他指出，一方面，提高行业集中度可以支持证券公司通过增资扩股、发行上市等方式补充资本，扩大规模。，还可以以行政主导或市场导向的方式促进行业并购，从而使证券公司更好更强，实现集团管理和专业化管理。

“世界级投资银行”也是其他亚洲国家证券业的梦想。近年来，韩国实施了大投资银行计划，并提出了在韩国建设高盛和摩根士丹利的口号。资本超过4万亿韩元(约35亿美元)的证券公司可以从2017年开始发行期票；那些资本超过8万亿韩元的人可以经营投资管理账户和管理客户资产。目前，韩国已批准5家证券公司作为重点支持对象。欧阳昌琼认为，中国还需要一个证券业振兴计划和支持政策，以支持券商做大做强。

此外，他还提到，如果机构业务人员不出国，就没有世界级的投资银行。有条件的券商应抓住“一带一路”建设的战略机遇，为实施“走出去”战略的企业提供境内外全过程专业服务，或在“一带一路”沿线国家和地区设点开展跨境业务，全面提升自身的国际竞争力。“在全面开放的新格局下，我们必须学会通过跨境业务和国际合作与国际投资银行展开竞争，在交流和相互学习中增强国际话语权和影响力。”

欧阳常琼最后指出，证券公司还应加强诚信、合规、诚信的行业文化建设。追求合理回报，承担社会责任；必须将其视为公司的小账户和行业的大账户；经济效益和社会效益并重，努力实现经济价值和社会价值的统一。