三天近120亿元 MSCI效应引海外资金大幅流入A股

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记者张毅编辑李剑锋

摩根士丹利资本国际在5月31日收盘后，将226只a股纳入新兴市场指数，初始纳入系数为2.5%。在海外被动基金主要跟踪该指数完成开仓后，海外基金通过沪港通近期保持了较大的净流入。自摩根士丹利资本国际进入a股市场生效以来，北行资本在过去三个交易日累计净流入近120亿元人民币。

三天内的净购买量接近120亿元

5日开市后不久，沪港通成交量一度超过买入，但这一趋势很快逆转。随着沪港通和深交所交易活动的增加，买卖交易持续扩大，买入力量远大于卖出力量。截至5日收盘，北行资本净流入总额为37.36亿元。其中，沪港通渠道净买入11.42亿元，深港通渠道净买入25.94亿元。

此前，主要跟踪摩根士丹利资本国际新兴市场指数的海外被动基金于5月31日完成开仓。另一位分析师告诉记者，跟踪摩根士丹利资本国际指数的活跃基金经理将根据市场情况决定操作节奏，或提前布局，或暂时观望。然而，从近期的资金流向来看，前期不断调整的a股无疑对海外基金具有吸引力。

经过5月下旬的调整，上证综指在5月30日触及3041点，创下一年多以来的新低；深交所指数勉强维持在1万点的整数关口，一度跌至10097.48点的阶段性低点。最近的反弹始于5月31日，截至6月5日收盘，上证综指和深证综指分别反弹了2.4%和2.77%。

在北行资本方面，本月前三个交易日，北行资本持续净流入，累计净买入金额为119.61亿元。如果时间轴延长，北行资本已经连续20个交易日出现净流入，累计净流入近592亿元。

“海外基金有自己的投资理念。他们关注估值和增长，从基本面判断股票的吸引力。”瑞银中国首席策略师高婷告诉记者。

布局多个消费品库存

从具体资金流来看，摩根士丹利资本国际(msci)被纳入a股后，北行资本的融资目标主要是以餐饮、医药和生物为代表的大消费龙头股，并推动多只股票的股价升至历史高点。

以昨日为例，美的集团(000333，诊断股)从北航资本获得了5.39亿元的净购买量，恒瑞医药(600276，诊断股)获得了1.4亿元的净购买量，贵州茅台(600519，诊断股)获得了2.35亿元的净购买量，白云机场(600004，诊断股)和青岛海尔(600004，诊断股)。

上述股票中，恒瑞医药、海天叶巍和白云机场昨日盘中均创下新高。剔除次级新股后，食品、饮料和医药生物产业类股占昨日两市创纪录高点股票的50%以上。

与此同时，苹果产业链中的相关股票也受到北行资本的青睐。大足激光(002008，诊断)从深交所获得3.5亿元人民币的净购买，李勋精密(002475，诊断)获得1.3亿元人民币的净购买。

在过去的三个交易日中，贵州茅台从沪港通累计获得了12.6亿元的净购买量，美的集团从深交所获得了近11亿元的净购买量。恒瑞医药、海螺水泥(600585，诊断库存)、大足激光、格力电器(000651，诊断库存)等。累计净购买量约为4亿元，五粮液(00858，诊断库存)