构建多层次养老保障体系 助养老服务市场全面开放

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无论是全面落实“到2020年全面开放养老服务市场”的政策，还是努力实现“健康中国2030”的规划纲要，保险业始终将养老保障服务作为事关亿万人民福祉的民生大事。目前，面对我国养老金制度的失衡，中国保监会制定了新一年的工作计划，要求保险业在企业年金、职业年金和商业养老保险中发挥优势作用。同时，整个行业都在对如何建立多层次的护理保障体系进行深入的调查和研究。最近发布的《2016年中国长期护理调查报告》分析了中国长期护理服务及相关保障的需求和发展，相信会带来一些启示。

目前，中国正在经历世界上规模最大、速度最快、持续时间最长的老龄化进程。国务院办公厅近日发布了《关于全面解放养老服务市场、提高养老服务质量的若干意见》(以下简称《意见》)，对促进养老服务业更好更快发展作出了部署。根据《意见》，到2020年，养老服务市场将全面放开，养老服务和产品的有效供给能力将大幅提高，供给结构将更加合理，养老服务的政策法规体系和行业质量标准体系将进一步完善，信用体系将基本建立，市场监管机制将有效运行，服务质量将显著提高，群众满意度将显著提高。养老服务业将成为推动经济社会发展的新动力。

长期以来，我国一直面临着政府基本养老保险责任过大、企业年金覆盖率低、养老保险投资运营体制市场化等问题。因此，打破养老金制度的结构性失衡迫在眉睫。

中国保监会主席项俊波围绕中央确定的重点经济工作，特别强调2017年保险业要积极发展企业年金、职业年金和商业养老保险。

自上而下全面部署养老服务

根据《2016年中国养老金融发展报告》，未来中国人口老龄化将呈现出“老龄化速度加快”的特征。2015年，全国65岁以上老年人人数为1.5亿，占总人口的11.6%；但到2030年，它将达到2.8亿人，占20.2%。到2055年，中国老年人口将达到高峰，届时，中国将有4亿老年人，占总人口的27.2%。在这样严峻的形势下，养老服务的供给和需求日益成为社会的核心问题。

养老服务业不仅是关系亿万人民福祉的民生事业，也是极具发展潜力的朝阳产业。《意见》指出，要全面放开养老服务市场，提高养老服务质量，积极应对人口老龄化，加快养老服务供给结构改革。

商业保险公司可以在服务国家养老金战略方面发挥巨大优势。前中国保监会副主席周指出，保险业是推进我国社会养老保障体系建设的重要力量，在完善我国多支柱、多层次的社会养老保障体系中发挥着越来越重要的作用。在基本养老保险层面，商业保险应为社会保险提供精算技术和管理支持，减轻政府财政压力；在企业补充养老保险层面，商业保险应为养老计划的启动、运行和支付提供全方位服务，成为社会保障体系的重要载体；在个人储蓄养老保险层面，商业保险可以提供多样化的养老保险产品，弥补社会保险的不足。

养老金制度的失衡亟待改善

目前，我国养老保险制度已经形成了基本养老保险、企业补充养老保险和个人储蓄养老保险并存的局面。到2015年底，三者的比例分别为57%、14%和29%。由此可见，基本养老保险呈现出独特的势头。对此，周表示，中国“第二支柱”的发展仍然严重滞后。如果这种情况在未来的十年或二十年内没有根本改变，将很难应对人口老龄化带来的巨大挑战。因此，加快发展年金制度，构建合理的多层次养老保险体系势在必行。

年金制度是一种长期的储蓄安排，保持和增加资金的价值也是企业和员工最关心的核心问题。据行业分析师称，保险机构在长期资产和负债管理方面拥有巨大优势。通过提高投资能力，他们可以为年金基金提供长期稳定的投资回报。同时，年金支付是未来年金制度的必然选择，也是保险机构展示专业优势的重要领域。保险机构可以通过提供固定年金、可变年金等多种养老保险服务，在接收期加强服务创新，以满足公众对养老保障的多样化需求。事实上，年金业务长期以来一直是保险的传统业务领域。到目前为止，已有五家专业养老保险公司在企业年金市场中承担了受托人、账户经理和投资经理的角色。它们充分发挥了保险业在方案咨询设计、服务和稳定投资方面的传统优势。

此外，我国“第三支柱”个人储蓄养老保险规模仍然较小，发展缓慢，养老保险的补充地位尚未显现。根据国际经验，税收优惠政策是一个较好的解决方案，尤其是加快发展“税收递延养老保险”。由于被保险人在购买保险和领取保险金时处于不同的人生阶段，边际税率存在很大差异。因此，递延所得税养老保险对被保险人具有一定的税收优惠，有望刺激个人对商业养老保险的需求。但目前，我国个人养老金的难点之一是税收优惠政策始终处于“蓄势待发”的状态。

养老金要么进入市场，要么成为强大的推动者

目前，“第一支柱”基本养老保险的财政负担日益加重，养老金缺口压力日益加大。基本养老金进入市场已成定局，有望成为养老保障的有力支撑。

自去年6月底人力资源和社会保障部、财政部向社会公布《基本养老保险基金投资管理办法》以来，养老金市场投资一直备受社会关注。不久前，全国社保基金理事会发布了《基本养老保险基金证券投资管理机构评估结果公告》，公布了21家基本养老保险基金证券投资管理机构，这意味着基本养老保险基金作为普通百姓的养老基金，在是否应该进入市场、如何投资、由谁管理、时机是否成熟等一系列争论和改革中，已经进入了最后的倒计时。

根据中国社会科学院发布的《中国养老保险发展报告》，从2001年到2010年的十年间，中国养老保险基金的年均投资回报率不到2%。“中国基本养老保险基金投资收益率低是养老金进入市场的核心原因。”长江证券分析师陈果表示，在社会保障体系完善、资本市场健全的国家，养老金是股市的重要资金来源。通过市场化投资，养老基金实现了保值增值，同时成为资本市场的主力军，促进了资本市场的健康发展。此外，从国际经验来看，作为长期价值投资者，养老基金的稳定投资风格将对散户的短期投机起到中性和均衡的作用，完善资本市场体系。因此，养老金进入市场不仅可以缓解支付压力，而且对于保障社会保障体系的可持续性和促进资本市场的稳定具有重要而深远的现实意义。