债委会进化论：从困难企业到优质企业进一步覆盖

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通过债务委员会对僵尸企业的协调有序退出，稳定和增加对暂时困难企业的贷款。山东银监局披露，截至2016年底，辖区内共有1138个债务委员会，贷款余额1.51万亿元。

各地的债务委员会取得了很大进展。

由于银行业信用风险管理的要求，一些银行在业务经营出现困难迹象时收回贷款，这很容易造成“跟风践踏”，给一些资质较好的企业带来困难。如何维护金融机构的债权，支持实体经济的稳定发展？

在银监会的指导下，自2016年以来，已为拥有三家及以上债权银行的企业设立了债权人委员会。作为企业债权银行之间的自律协调组织，在当前经济放缓的背景下，债务委员会具有特殊的意义。

在一年多的探索和运作中，设立债务委员会的对象进一步从经营困难的企业扩大到大中型企业，从制定监管要求到企业和银行的主动出击，成为产能削减和结构调整的重要工具。

银监会主席尚福林在2017年全国银行业监督管理委员会工作会议上也提出，下一阶段的重点工作部署时，要充分发挥债务委员会的作用，支持解任。

近日，《21世纪经济报道》记者在山东、江苏、江西等地进行实地采访，调查地方债务委员会的运作情况。

一个企业，一个政策，正确的药物

在当前经济低迷的情况下，企业的经营风险正在上升，一些银行机构不愿放贷，并加大放贷力度。

一位当地主管说:“这个冬天有点长，有点冷。企业资金链很紧，更不要说上千万元，就是上百万的贷款退出，都可能给企业带来困难。”

鉴于上述情况，根据商业条件和产业政策的分类，全国许多地方成立了债务委员会，将“洪水灌溉”改为“定向供应”，以区别对待的方式支持实体经济。

《21世纪经济报道》记者了解到，山东省在梳理国家产业政策和全省22个重点产业的基础上，引导金融机构建立了优先、鼓励、支持、维护、约束、制裁等6类企业名单，并细分为“战略性新兴产业(Aiji、净值、信息)”、“产业转型升级(Aiji、净值、信息)”、“基础设施建设”和“僵尸”等6类企业，通过债委会对僵尸企业的协调有序退出，稳定和增加对暂时困难企业的贷款。山东银监局披露，截至2016年底，辖区内共有1138个债务委员会，贷款余额1.51万亿元。

江苏省常州银行业监督管理委员会主任陈荟莲介绍说，常州已经成立了一个由三家以上信用银行组成、信用额度超过5亿元的法人企业债务委员会。通过多维分析和评价，对每个企业的市场前景、经营状况和财务状况进行评价。以及管理层的意愿等。，满足“支持”企业合理的增量信贷需求；稳定的预期、稳定的信用和对“稳定”企业的稳定支持。

江西省通过省、市、县三级同步推进，实现了暂时困难企业、高风险企业和区域金融重要企业的全覆盖。2016年共成立565个债务委员会，融资余额3008.74亿元。

山东银监局局长雷宇表示，大型企业银企之间存在信息不对称。银行很难完全掌握企业的经营状况，银行的风险管理手段也是无效的。一些在许多银行眼中经营良好的企业可能会突然陷入困境，因此有必要建立债务委员会等银行间合作形式。

债务委员会要求全面了解企业的经营状况，然后开出正确的药方。江西银监局率先在中国建立了债务委员会信息共享系统，对企业状况进行动态监控和更新。例如，在江西省鹰潭市，当地银行监管部门还与金融办公室协调，将小额贷款公司纳入债务委员会系统。

救生圈与收紧咒语

鹰潭市众通米业总经理徐发才站在轰鸣的厂房前，感慨万千。半年前，鹰潭市这个拥有最大仓储能力的民营粮油企业的生命危在旦夕。由于国家政策的改变和行业的萎缩，中通米业缺乏现金流，贷款几乎无法偿还利息。一旦拖欠还款，可能会导致其他债权银行采取司法保全措施，使企业陷入困境。

在当地银监部门的指导下，各债权银行于2016年年中成立了债务委员会，各债权银行一致认定中通米业为暂时性经营困难企业，并达成不压贷、不压贷的共识。同时，作为余江县唯一的国有粮食企业，仓储能力不足，设施陈旧，导致生存危机。重组有望给两家公司带来活力。

在当地政府的协调下，银监局和债务委员会对中统米业和余江县粮食储运公司进行了重组，并将中统米业的债务转移给新公司。新成立的庆丰粮油公司的经营能力有了很大的提高，预计年净利润可达4000万元，保证了银行展期后资金的安全。

另一个典型案例来自山东化肥矿业集团。

2016年12月底，山东化肥矿业集团债权银行参与各方签署了《化肥矿业集团银行金融债务重组实施方案》，10家债权银行99.5亿元债权全部保全，1.7万名员工得到妥善安置。

此前，由于煤炭价格下跌、非煤炭投资损失和沉重的人员负担，化肥和矿业集团资不抵债。在2016年初的重组计划中，银行结算率仅为40%。

在山东银监局的指导下，化肥矿业集团的10家债权银行成立了省级债务委员会。债务委员会和企业股东共同选择会计师事务所对化肥和矿业集团的资产进行核实。经过所有的资产清查分析，债务委员会成员一致认为，虽然化肥矿业集团整体经营困难，但仍有大量优质资产可以持续经营，具备重组的价值和基础。

在合法合规的基础上，山东能源集团出资成立新公司，注入化肥矿业集团可持续经营的优质资产，承担原化肥矿业集团50%的银行债务；化肥开采集团仍有30%的银行债务；其余20%的银行债务由山东能源集团承担。据测算，新公司预计实现年利润1.8亿元。

国有资产监督管理委员会副主任邵表示，化肥集团重组的意义在于，重组并没有使企业破产，而是从全局出发，协调了银行、企业和地方政府的利益。如果不进行重组，2016年大约需要20亿元的输血。

对于有转型潜力和意愿的企业来说，债务委员会是企业陷入困境时的救生圈；企业渡过困难和快速发展阶段后，债务委员会是一个紧箍咒，它使企业在资金面前保持理性，抑制过度借贷的冲动。

山东省枣庄市八一水煤浆热电公司二期工程已被省政府列为全省重点工程和枣庄市重点民生工程，经济效益明显，建成后预计年收入20.18亿元。

在当地银监局的指导下，由中国建设银行(601939，BUY)牵头，中国银行(601988，BUY)和中国工商银行(601398，BUY)共同组成债权人委员会，投资13.92亿元。中国建设银行枣庄分行营业部总经理陈勇表示，债务委员会自成立以来运行良好，避免了无序竞争，债务委员会的形式也便于贷后回访。

苏州银监局副局长阚哲表示:“过去，银行更愿意投资优质企业，但现在它们更愿意与集团合作。通过积极建立银团贷款、联合信贷、债务委员会等。，加强沟通合作，防止过度信贷。”

债务委员会在支持实体经济和引导产业结构调整方面取得了很大成绩，但作为一个临时组织，仍然存在一些需要多方协调的难题。

山东银监局局长陈颖表示，由于债权银行的切入点不同，风险缓释程度不同，可能损失的金额也不同，各银行在债务委员会中的要求也不同。因此，一些大企业的债务委员会需要升级到省级进行协调。

鹰潭银监局副局长小谢也表示，要充分发挥沟通的有效性，帮助更多暂时困难的企业走出困境，债务委员会需要地方政府、法院和监管部门的参与和协调，以增强其约束力和执行力。