农业主题基金 布局细分龙头公司

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记者吴晓彤编辑长弓

中央一号文件全面部署和实施了农村振兴战略。经纪分析师预计，农村振兴战略将为土地改革、大规模农业经营、基础设施建设、三大产业融合等领域带来投资机会，并建议农业部门进行过度配置。从农业主题基金的投资布局来看，该基金在大型农业的各个子行业，包括饲料、养殖、疫苗、化肥、食品加工和金融服务等领域，都配备了大量的龙头企业，而主题是土地流转的概念。该基金经理表示，他对集中度提高给大型农业部门的龙头企业带来的投资机会感到乐观。

根据东方财富(300059)选择数据的统计，目前有6只相对纯粹的农业主题基金，包括工行农业股、前海开源CSI农业指数增强、前海开源沪深农业组合、国泰农业股、嘉实农业股和银华农业股启动基金。

银华农业产业基金经理认为，农林牧渔业正在发生重大变化，大型企业正在成为中国农业的主角，这将把中国农业产业推向一个新的高度。对于2018年的投资布局，我们不应该因为上涨太多而不敢买好股票，也不应该因为下跌太多而想反弹。然而，流动性仍然紧张，我们总是需要警惕估值较高的股票。

值得注意的是，2017年cpi疲软，但大多数全球农产品(000061)和原油正处于周期底部的上升期。嘉实农业产业股份有限公司的基金经理认为，未来全球通胀率将缓慢上升。此外，国家有很大的力量和决心推动环境保护建设和供应方改革，这也构成了未来cpi的上升动力。因此，它可以继续增加农业循环库存的分配，并期待着大型农业部门的龙头企业因集中程度的提高而带来的长期增长机会。

前海开源CSI农业指数增强基金认为，未来a股市场是一个追求业绩和利润的价值导向型市场，将重点关注大型农业板块中与民生相关的龙头股票。在这个阶段，由于市场的扩大和背后资本的支持，技术门槛提高了，垄断的“独角兽”企业将逐渐出现。随着人们购买力的增加，这些企业的股票有着长期稳定的增长前景。

具体投资布局，上述6只农业主题基金中，5只持有生物股(600201，诊断股)，4只持有龙平高科技(000998，诊断股)。另外，伊利(600887)、沐源(002714)、双汇发展(000895)、石闻(300498)、正邦科技(002157)是上述农业主题基金的首选。

对于该基金中持有大量头寸的生物股，天丰证券表示，国内育种结构已经发生变化，高端疫苗需求红利已经爆发。预计空市场将翻倍，行业集中度将加快，寡头垄断竞争将是必然结果。

值得注意的是，最近生猪价格的大幅回调导致了生猪部门股价的大幅回调。天丰证券分析师认为，生猪价格调整主要是由于前期极端天气导致滞销生猪开始集中销售。就2018年而言，由于环境保护的限制和中小农场资金短缺，补货增长率仍然较低，可能由极端天气引起的流行病叠加在一起。据估计，2018年生猪平均价格可能达到每公斤15元，领先表现仍能保持高增长。