遭关联交易掏空 *ST华泽濒临退市边缘

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【摘要】2017年第三季度报告显示*st华泽(000693)净资产仅为7.36亿元，货币资金余额仅为147.24万元。在母公司的资产负债表下，货币资金余额更低至177.92元。

《时代周刊》记者李行军

进入“www.hznc”后，发现域名“hznc”正在被转让出售。成都华泽镍业有限公司官方网站(以下简称“*st华泽”，000693.sz)因欠款被暂停后被转卖。该销售于2018年1月18日发布，域名于2020年3月4日到期。交易类型为一次性价格，价格为99，000元。

根据2017年第三季度的报告，*st华泽非法对外担保总额5.27亿元，关联方非法占用资金17.87亿元，净资产仅为7.36亿元，货币资金余额仅为147.24万元。在母公司的资产负债表下，货币资金余额甚至更低至177.92元。

事实上，自2015年以来，*st华泽一直受到中国证监会的关注，董事和审计师也不断质疑公司的内部控制和运营。

2017年7月7日，中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)向华泽发出《行政处罚和市场禁入预先通知》，对违规披露、关联方非经营性占用资金、虚假记载、违规担保等行为作出拟处罚决定。

《时代周刊》记者向圣华泽提出采访要求，但截至记者发稿时，对方表示秘书长仍在出差，尚未回复。

停牌近两年很难保护壳牌

*圣华泽主要从事低镍铁、硫酸镍及副产品的生产和销售，以及相关有色金属产品的经营和贸易。2013年通过成都聚友网络有限公司(以下简称“s*st聚友”)重大资产重组借壳上市。

圣聚友，由成都泰康化纤有限公司更名而来，是中国西南地区第一家由纺织工业部指定生产涤纶长丝的现代化大型化纤企业。该公司于1997年2月在深圳证券交易所上市，2007年5月因连续三年亏损而停牌。

经过一些重组操作，在深交所终止s * st Juyou上市前，重组方案经中国证监会M&A委员会有条件批准，剥离原有负债，以0元价格将全部资产和负债出售给康博智恒，并向重组方发行3.51亿股股份，以18.91亿元购买陕西华泽镍钴金属有限公司(以下简称“陕西华泽”)100%的股权。

2013年末，陕西华泽100%的股权被注入上市公司，新增股东王辉和王涛的兄弟姐妹共持股35.26%。王辉、王涛的兄弟姐妹以及他们的父亲胡颖实际上控制着这家上市公司。随后，该股简称改为“华泽钴镍”，于2014年1月10日恢复上市。

同时，上市公司与重组人王辉、王涛签订了盈利预测补偿协议。王辉和王涛承诺，陕西华泽全资子公司平安新海2013-2015年的净利润分别不低于1.7亿元、1.75亿元和1.75亿元，陕西华泽扣除非经常性损益后的合并净利润分别不低于1.88亿元、2.09亿元和2.22亿元。如果实现的净利润没有达到承诺的利润水平，王辉和王涛需要以股份补偿的形式进行补偿。以上两种补偿标准以较多的补偿份额为准。

2013年，陕西华泽未达到盈利要求，非净利润为1.16亿元(调整后)；2014年，这一数字几乎是2013年的两倍，达到2.18亿元(调整后)；然而，它在2015年大幅下跌，亏损1.21亿元。然而，王辉和王涛尚未履行其承诺，他们的大部分股份已被质押，所有股份已被司法冻结。

从那以后，*圣华泽一直处于亏损状态。数据显示，2015年和2016年*st华泽净利润分别亏损1.55亿元和4.04亿元；2017年前三个季度，该公司净亏损1.15亿元。

2016年3月1日，*st华泽发布重组公告，暂停交易。然而，仅仅三个月后，重组被终止。截至目前，*st华泽尚未按要求恢复交易。

根据《深圳证券交易所上市规则(2014年修订)》的规定，如果公司2017年经审计的净利润仍为负，或者如果财务会计报告继续出具不能表达意见或否定意见的审计报告，深圳证券交易所将暂停该公司股票及其衍生品种的上市，并在暂停后15个交易日内决定是否暂停其股票上市。

如果暂停上市后的第一份年度报告未能在法定期限内披露，或暂停上市后的第一份年度报告显示公司净利润或扣除非经常性损益后的净利润为负，或暂停上市后的第一份年度报告显示公司财务会计报告出具了保留意见的审计报告，无法表达意见或否定意见，公司股票将面临终止上市的风险。

非法占用资金17.87亿元

*圣华泽一直很难操作。根据2017年半年度报告，应收账款为2.36亿元，预付资金为8.78亿元。根据2017年第三季度的报告，*st华泽非法对外担保总额5.27亿元，关联方非法占用资金17.87亿元，净资产仅为7.36亿元，货币资金余额仅为147.24万元。在母公司的资产负债表下，货币资金余额甚至更低至177.92元。

中国证券监督管理委员会于2017年7月7日发布的《行政处罚及市场禁入预告》显示，截至2014年底，陕西华泽已通过陕西天目玉瑾贸易有限公司(以下简称“天目玉瑾”)、陕西鱼台贾蓉工贸有限公司(以下简称“鱼台贾蓉”)、陕西盛华有色金属有限公司(以下简称“陕西盛华”)的审核，余额为11.54亿元；截至2015年6月30日，占用余额为13.29亿元。

其中，天目金濠、振泰贾蓉的注册是由王涛指示的，注册资本和注册管理人分别来自王涛家族控制的陕西大宝矿业开发有限公司和陕西王兴企业集团有限公司(以下简称“王兴集团”)。王涛家族还持有王兴集团的全部股份，其法定代表人、董事长、总经理或执行董事始终是王涛或王英虎。

一方面，王涛安排陕西华泽通过天目金濠、振泰贾蓉以银行存款转账和少量现金转账的形式向王兴集团提供资金。实际上，没有进出仓库的货物购销记录，当前凭证所附的购销合同也没有履行。

另一方面，王涛命令陕西华泽通过陕西神华、陕西清润河、陕西天钢向关联方提供资金。具体方法包括:开立本票支付资金，并于当日背书转让给王兴集团赎回；开立银行承兑汇票支付资金；以代上述三家公司支付资金的名义向关联方转账或转让银行承兑汇票，但不存在真正的商业交易。

对于上述问题，圣华泽也相继披露了解决方案，但至今没有取得实质性进展。目前，*圣华泽已重新聘请会计师事务所对关联方的资本占用和重大资产重组的三年业绩承诺进行审计。

为了掩盖关联方长期占用资金的事实，王涛做了虚假记录，安排人员收集票据复印件，并将无效票据记录为还款。* 2013-2015年，无效票据占ST华泽应收票据的99.5%以上，且越来越高。

此外，王涛直接带领王兴集团支付陕西华泽新材料项目建设费用，并安排人员开具3亿元商业承兑汇票；华泽钴镍为王涛向山东黄河三角洲产业投资基金合伙企业(有限合伙)借款3500万元提供担保；华泽钴镍、陕西华泽、王涛、王辉共向张鹏程借款3700万元。

上述交易均未及时披露，证监会拟对陶采取终身禁止进入证券市场的措施，并处以90万元罚款。

有鉴于此，许多股东都参与了维权。江苏怡化律师事务所的律师韩佑威告诉《时代周刊》记者，目前有五六十名投资者被委托索赔，有几十人前来咨询，并将很快向法院提交备案材料。第一批代表七八个人，起诉总金额超过200万元，包括本金损失，佣金印花税和利息。至于其他人，因为材料需要补充，他们“等一会儿”。