长江养老去年另类投资产品规模逾700亿元

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长江养老近日表示，公司着眼于为实体经济提供金融服务和养老金的长期资本属性，不断创新实践，努力打造养老服务实体经济的载体和渠道。截至2017年底，公司管理的另类投资产品规模超过700亿元。

多种模式有助于实体经济

近年来，长江养老一直侧重于长期保险基金的管理。一是引导企业年金投资房地产和非上市企业股权；二是发行各种养老金融产品；三是承担国有上市企业职工持股计划管理，参与国有企业改革。

具体而言，2015年，长江独家养老金试点通过企业年金资产股权投资计划投资中石化销售公司股权，完成了企业年金股权投资和参与国有企业改革的双重突破。2016年，长江养老发布了保险业首个单一保单贷款资产支持计划——太平洋(601099，诊断)寿险保单贷款资产支持计划。

长江养老是非常重视另类投资的养老保险公司之一。截至2017年底，公司管理的另类投资产品规模超过700亿元。与此同时，长江养老率先在行业内推出员工集体养老保障管理产品，目前管理规模超过50亿元。

长江养老党委书记、总经理苏钢表示，养老金追求长期稳定的投资回报，过于依赖二级市场的投资机会，容易导致投资行为的短视和收入的大幅波动，不利于养老金的长期保值增值。与实体经济发展的直接联系将有助于养老金分享实体经济发展的成果，同时延长养老金资产的配置周期，从而获得积极稳定的投资回报。

养老金的使用是第一安全

截至2017年底，长江养老保险公司资产管理规模已达到约4000亿元，业务覆盖31个省、自治区、直辖市。

分析人士指出，中国的养老金发展与其他发达国家仍有差距。首先，储备不足。第二，覆盖面不全面。第三，发展不平衡。目前，我国三大支柱养老金体系以第一支柱为主，占其规模的85%，而第二支柱(企业年金)的新业务发展缓慢，第三支柱缺乏制度安排。然而，美国养老金三大支柱的比例分别为10%、62%和28%，三者更加协调，以第二、三大支柱为主体。

苏轼透露，在第一支柱中，公司于2016年被选为第一批基本养老保险基金证券投资管理机构，并于2017年正式开始承接养老基金的投资运营；第二个支柱，公司管理的企业年金资产稳步增长。目前，信托投资总规模接近1400亿元，其中投资管理规模超过700亿元。2017年12月16日，公司成功入选中国首个职业年金计划——新疆维吾尔自治区职业年金计划法人受托人，进一步改善了公司围绕养老保障三大支柱的业务困惑；在第三个支柱中，公司与百度金融合作开发了公司的首个互联网个人养老安全产品。此外，公司稳步发展另类投资业务。2017年，公司债务投资计划注册规模达到521亿元，在保险资产管理行业排名第二。

“商业养老保险基金不能像一般商业保险基金那样使用。例如，在一些竞争性行业，商业养老保险基金不应进入。”一位养老保险行业人士表示，商业养老保险的资本周期比强调投资安全性的一般商业保险要长。除了长期国债的稳定配置外，按照30%的保险资金和股权资产的配置比例，商业养老保险也会配置适当的股票，但在选择目标时，更倾向于高分红的蓝筹股，并长期持有。