房贷利率究竟还有多大上涨空间

本篇文章1194字，读完约3分钟

最近，全国各地的银行频繁提高抵押贷款利率，许多专家预测，抵押贷款利率仍将由空上升，因此紧张局势正在蔓延的房地产市场。从目前的情况来看，北京很多银行的首套房贷利率已经上升了15%到25%，最高的已经上升了30%；武汉多家银行首笔房贷利率上调20%；南京首套住房贷款利率普遍上调15%；广州、东莞和佛山的一些银行已经将首笔住房贷款的利率提高了40%...

抵押贷款业务一直是银行的优质资源。过去，许多银行为了吸引抵押贷款客户，给购买者很多折扣。现在，即使年初银行贷款额度充裕，银行按揭利率仍在“上升”，一些银行甚至暂停放贷。意图是什么？

首先，居民杠杆率上升势头是今年决策层风险控制的重点。第三，随着银行融资成本的上升，抵押贷款的成本也应相应提高。最后，房价上涨越快，房地产风险就越大。如果几年前，银行将个人抵押贷款视为“热门资产”，那么现在肯定是鸡肋业务。这要求银行评估房地产风险，以设定新的利率。你面临的风险应该与你获得的回报率相匹配。

现在，大多数银行认为，在流动性不足的情况下，在个人抵押贷款领域投资大量贷款的风险是不可预测的。根据收益与风险相匹配的原则，既然客户想要住房贷款，银行就必须承担相应的房地产调控风险，过低的抵押贷款利率只能使银行处于高风险系数而无利润的境地。

从目前情况来看，商业银行主要是根据市场条件的自发行为来提高抵押贷款利率，这在很大程度上得到了政府的认可，被认为“总体上符合利率市场化的要求和趋势”。那么，我们如何预测中国人民银行未来的货币政策趋势，以及空将会提高多少按揭利率？

首先，中国的货币政策将随着国际经济形势的变化而变化。中国央行前行长周小川在离任前指出，许多国家现在都在退出量化宽松，这意味着过去的全球量化宽松和低利率可能会结束。中国也是整个世界经济的一部分，每个人都应该能够预见这方面的影响。

对于房地产而言，宽松的货币政策对房价上涨和抵押贷款利率下降有着直接而有益的影响。目前，美国、欧洲、日本等国家的央行正在逐步退出量化宽松，国内也有房地产“去杠杆化、控制风险”的政策意图。因此，像前几年那样进入一个极其宽松的房地产环境是不可能的。

第二，目前的抵押贷款利率将大大提高，由空室。央行副行长潘曾表示，尽管近期抵押贷款利率略有上升，但仍处于较低水平，周期略长。梳理后发现，自2015年10月24日以来，中国5年期贷款基准利率一直保持在4.9%，与2007年7.83%的高点相差甚远。现在不是抵押贷款利率已经见顶，而是抵押贷款利率已经触底反弹。那些在银行按揭利率低的时候买房的人将来会面临很大的压力。

随着货币宽松、房地产调控等因素导致房地产周期的历史性延长，金融监管不断加强。可以预测，下一个抵押贷款利率上升周期将至少为3年，最多为5年。房地产调控的最佳状态是房价适度下降，投机者逐渐退出。然而，不管房价走势如何，未来买房的按揭成本将越来越高。